Кирилл

А еще, представьте себе, сам господин Дженсен Хуанг из Nvidia, этот человек, который, кажется, знает все про микросхемы и будущее, выступил с оптимистичными речами про искусственный интеллект на каком-то форуме в Давосе, в Швейцарии. Ну, вы знаете, эти места, где богатые люди говорят о том, как спасти мир, пока летают на частных самолетах. И вот, после его слов, акции Arm как будто ожили.

В этой серии заметок мы уже коснулись масштабов рынка, на котором оперирует Carlisle, и их умения удовлетворять запросы весьма требовательных клиентов. Теперь же, в завершение, позвольте представить несколько аргументов, почему Carlisle имеет все шансы на дальнейший рост, и почему она удостоилась чести стать частью моего скромного, но тщательно подобранного, портфеля Voyager.

Раньше у них был коэффициент P/E в 39, что, конечно, немного завышено, как самооценка моего бухгалтера. А теперь? 21! Это как скидка на прошлогодние огурцы. Почти даром! И все эти аналитики шепчут: «Покупайте! Покупайте!». Ну, конечно, покупайте. А я, между прочим, когда-то продавал воздух в пластиковых пакетах. Тоже неплохая идея, если подумать.

Костко принесла немало денег своим акционерам, и потенциал для роста у неё ещё есть. Но я бы посоветовал не зацикливаться на разделении акций. Это часто мираж, пустой звук для тех, кто ищет реальную прибыль.

Я помню, как мой дядя, человек, который считает, что Bitcoin – это «пирамида», пытался купить ковер на онлайн-аукционе в Бразилии. Это была катастрофа. Он потратил полдня, пытаясь разобраться с системой оплаты, потом еще полдня – с доставкой. В итоге ковер оказался не того размера, и ему пришлось возвращать его через три месяца. MercadoLibre, по-моему, решает такие проблемы на корню. Они не просто продают товары, они создают целую экосистему, где даже мой дядя мог бы совершить покупку без нервного срыва.

Вопрос, разумеется, в том, стоит ли сейчас, в момент всеобщей паники, присматриваться к этой марке? Недавно, в конце концов, начались продажи F80 – автомобиля, цена которого способна вызвать головокружение даже у самых состоятельных поклонников скорости. Вполне возможно, что этот аппарат станет катализатором роста доходов и прибыли в 2026 году, а то и в 2027-м. Хотя, признаться, полагаться на один только суперкар – занятие рискованное.

Похоже, UnitedHealth сейчас в периоде трансформации (новый генеральный директор вступил в должность в мае 2025 года, что само по себе уже… интересно). Но, несмотря на все это, основная часть бизнеса пока еще держится. Хотя, знаете, вопросов вокруг компании остается столько, что я бы посоветовала немного подождать, прежде чем вкладывать деньги. Да, я понимаю, соблазн велик, особенно когда все вокруг говорят о потенциальном росте, но… лучше перестраховаться, верно?

Квартальные результаты были стабильными. Стресс-тесты Федерального Резерва пройдены. Смена руководства, конечно, это всегда цирк, но в данном случае – цирк с неплохими акробатами. Инвесторы, похоже, решили, что банк еще повоюет. Я бы не стал делать ставку на долгосрочную победу, но на год хватит.

Инвесторы, подобно паломникам, устремляются к святыням, обещанным искусственным интеллектом, веря, что именно он принесет им долгожданное благополучие. Но, как известно, даже самые священные места хранят свои тайны и опасности. Искусственный интеллект – это не волшебная палочка, а сложный и непредсказуемый инструмент, способный как вознести, так и низвергнуть. И, прежде чем вкладывать свои сбережения в его развитие, стоит присмотреться к тем, кто уже занял лидирующие позиции в этой гонке, и оценить, насколько прочны их основания.

Ожидается, что в 2025 году доходы вырастут всего на 12%, до 715 миллиардов. А в 2026-м – и того меньше, всего на 11%. Прибыль, конечно, тоже растет, но не так стремительно, как хотелось бы. В 2025 году ожидается рост на 28%, а в 2026-м – всего на 11%. Вот и выходит, что за последний год акции Амазона выросли всего на 6%, в то время как индекс S&P 500 прибавил целых 16%. Странно, не правда ли? Как будто денежки сами себя не любят, когда их уж слишком много.