Кирилл

1.35% от их активов под управлением – это, конечно, не все деньги мира, но тоже неплохо. Давайте посмотрим, что у них еще есть в портфеле. Vanguard S&P 500 ETF – $11.80 миллионов (6.2% АУМ). Классика. Vanguard Total Stock Market ETF – $9.77 миллионов (5.1% АУМ). Тоже предсказуемо. Huntington Ingalls Industries – $5.24 миллиона (2.8% АУМ). Вот это уже интереснее. Ну да, корабли, оружие… всё как мы любим. А потом Schwab U.S. Broad Market ETF и Lincoln Educational Services. В общем, стандартный набор для тех, кто хочет жить спокойно.

Но не спешите с выводами. Эти инвесторы, по сути, следуют очень разумному принципу. (Принцип, который, к сожалению, часто забывается в периоды эйфории.) Даже самые успешные акции за последнее десятилетие переживали значительные просадки. Путь к впечатляющей доходности требует терпения и готовности пережить волатильность. (Волатильность, если посмотреть на нее с другой стороны, – это просто возможность купить больше акций по сниженной цене. Хотя, конечно, это звучит проще, чем есть.) Умение удерживать акции – один из самых простых способов улучшить инвестиционные результаты.

История началась еще в октябре 2025 года. Шай Винингер, глава «Лимонада», в своей микроблоговой учетной записи (которая, к слову, когда-то называлась «Твиттер», но это уже детали) объявил о планах интеграции данных с автомобилей Tesla в систему отслеживания вождения «Лимонада». Идея, если её упростить, заключалась в том, чтобы получать «более точные и полные данные» о вождении, чем те, что предоставляют обычные устройства, вставленные в прикуриватель. Как будто автомобиль сам рассказывает, как его водитель ведет себя на дороге. В мире, где все хотят знать всё, это, безусловно, интересно.

Realty Income – это гигант среди REIT, специализирующийся на чистой аренде розничной недвижимости. Суть проста: арендатор берет на себя бремя операционных расходов. Кажется, что это рискованно, ведь вся надежда на одного жильца. Но представьте себе огромный портфель, насчитывающий более 15 500 объектов. Риск рассеивается, словно туман под лучами солнца. Realty Income избегает головной боли с содержанием, словно мудрый старец, избегающий суеты мирской жизни. Это не просто бизнес, это философия – передать бремя забот другим, чтобы самому сосредоточиться на главном.

Некоторые, очевидно, полагают, что это представление поможет Plug Power обрести статус «мем-акции». Позвольте мне, как человеку, привыкшему к более рациональным оценкам, заметить, что даже сегодняшний скачок не может скрыть печальную истину: за последние три года акции компании упали на 84%. Похоже, кто-то пытается оживить труп, применив методы интернет-магии.

Но не все так плохо. Docusign, видимо, решила, что просто электронных подписей недостаточно. Они запустили новую платформу – Intelligent Agreement Management (IAM). Звучит как что-то из научной фантастики, да? Обещают, что искусственный интеллект (AI) поможет управлять контрактами еще проще. И, знаете, похоже, что это работает. Спрос растет. И я, признаюсь, задумалась: может, сейчас самое время купить немного акций? Но сначала нужно разобраться, что к чему.

А еще, представьте себе, сам господин Дженсен Хуанг из Nvidia, этот человек, который, кажется, знает все про микросхемы и будущее, выступил с оптимистичными речами про искусственный интеллект на каком-то форуме в Давосе, в Швейцарии. Ну, вы знаете, эти места, где богатые люди говорят о том, как спасти мир, пока летают на частных самолетах. И вот, после его слов, акции Arm как будто ожили.

В этой серии заметок мы уже коснулись масштабов рынка, на котором оперирует Carlisle, и их умения удовлетворять запросы весьма требовательных клиентов. Теперь же, в завершение, позвольте представить несколько аргументов, почему Carlisle имеет все шансы на дальнейший рост, и почему она удостоилась чести стать частью моего скромного, но тщательно подобранного, портфеля Voyager.

Раньше у них был коэффициент P/E в 39, что, конечно, немного завышено, как самооценка моего бухгалтера. А теперь? 21! Это как скидка на прошлогодние огурцы. Почти даром! И все эти аналитики шепчут: «Покупайте! Покупайте!». Ну, конечно, покупайте. А я, между прочим, когда-то продавал воздух в пластиковых пакетах. Тоже неплохая идея, если подумать.