Arm Holdings (ARM +11.18%), как водится, претерпела очередной прилив энтузиазма, последовавший за квартальным отчетом. Инвесторы, видимо, решили, что цифры, хотя и не блестящие, вполне пригодны для поддержания иллюзии роста. Благоприятный фон на рынке, после недавней паники, и щедрые прогнозы Amazon по капитальным затратам на 2026 год, конечно, сыграли свою роль. Впрочем, я бы не стал торопиться с шампанским.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмК 13:39 по московскому времени акции выросли на 10.2% – что, в принципе, не является чем-то выдающимся, если учесть, сколько денег сейчас бессмысленно переливается из одного кармана в другой.
Второй взгляд на очевидное
Интересно, что после публикации отчета акции сначала упали, словно подхваченные внезапной тревогой. Поговаривали о нехватке памяти и, как следствие, о снижении спроса на смартфоны. Компания поспешила заверить, что это лишь временные трудности, и инвесторы, как всегда, предпочли поверить красивым обещаниям, нежели сухим цифрам. Особенно их порадовали доходы от роялти за центры обработки данных, которые, якобы, удвоились. Впрочем, в эпоху искусственного интеллекта все эти цифры кажутся мне несколько умозрительными.
Arm, конечно, эволюционирует, переходя к производству более сложных компонентов, таких как вычислительные подсистемы (CSS), которые приносят более высокую роялти. Но это лишь способ продлить агонию, а не изменить траекторию.
В пятницу акции получили дополнительный импульс благодаря общему оптимизму на рынке. Риск-аппетиты вернулись после недавнего обвала активов, таких как программное обеспечение и, конечно же, Bitcoin. Что ж, люди всегда ищут легкие деньги, и Arm вполне может стать очередным пузырем.
Amazon, как известно, планирует инвестировать около 200 миллиардов долларов в капитальные затраты. Это, безусловно, должно стимулировать спрос на чипы Arm. Но не стоит забывать, что Amazon – это корпорация, которая прежде всего заботится о своих интересах, а не об интересах Arm.
Amazon уже использует процессоры Arm в своих чипах Graviton, и компания, очевидно, готова извлечь выгоду из увеличения капитальных затрат. Но я бы не стал делать на этом ставку. В конечном итоге, все сводится к борьбе за долю рынка.
Что ждет Arm в будущем
Если крупные технологические компании планируют потратить более 600 миллиардов долларов на капитальные затраты в этом году, то производители полупроводников, включая Arm, вполне могут рассчитывать на крупный куш. Но я бы не стал обольщаться. В конечном итоге, все сводится к борьбе за долю рынка.
Энергоэффективные чипы Arm, безусловно, дают компании преимущество не только в центрах обработки данных, но и в новых областях искусственного интеллекта, таких как периферийные вычисления и физический искусственный интеллект. Но я бы не стал переоценивать этот фактор. В конечном итоге, все сводится к конкуренции.
По мере развития бума искусственного интеллекта будущее Arm выглядит, казалось бы, светлым. Но я бы не стал торопиться с выводами. В конечном итоге, все сводится к тому, кто сможет лучше адаптироваться к меняющимся условиям рынка. И я не уверен, что Arm сможет это сделать.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- Селигдар акции прогноз. Цена SELG
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
2026-02-06 22:33