AMD: Небольшая Просадка или Возможность для Разумных Инвесторов?

Итак, рынок, как известно, существует. Это довольно странное явление, учитывая, что большинство его участников понятия не имеют, что происходит (и, честно говоря, это, вероятно, лучше). В последнее время, если вы обратили внимание, акции Advanced Micro Devices (AMD +1.72%) немного… пошатнулись. Это, конечно, вызывает панику у тех, кто любит смотреть на графики, как на предсказание будущего (что, опять же, довольно странно, учитывая, что будущее еще не наступило). Но для тех, кто предпочитает думать своей головой, это может быть вполне неплохой шанс.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

AMD, этот производитель микросхем, который пытается составить конкуренцию гигантам, упал более чем на 20% от своих исторических максимумов. И это несмотря на то, что компания демонстрирует впечатляющий рост выручки и увеличение маржи. Подумайте об этом: компания растет, а ее акции падают. Это как если бы вы выращивали гигантскую тыкву, а она бы уменьшалась в размерах. Абсурд? Возможно. Возможность? Определенно.

Новая Эра Роста (Или Просто Еще Один Квартал?)

В ноябре 2025 года (да, время летит, особенно если вы пытаетесь понять, что происходит на рынке) руководство AMD заявило о планах по лидерству на рынке вычислений объемом в триллион долларов. Звучит амбициозно? Безусловно. Реалистично? Ну, это зависит от того, во что вы верите. Если вы верите в единорогов и вечный двигатель, то, вероятно, да. Если же вы предпочитаете более приземленный подход, то стоит внимательно изучить цифры. AMD придется конкурировать с Nvidia, конечно, но конкуренция – это хорошо. Это как игра в шахматы: если бы на доске был только один король, игра была бы довольно скучной.

Компания прогнозирует среднегодовой темп роста выручки (CAGR) в 35% в ближайшие три-пять лет, а в сегменте центров обработки данных, работающих на искусственном интеллекте, – целых 80%. Это, конечно, впечатляет, но помните: прогнозы – это всего лишь прогнозы. Они могут быть такими же точными, как попытка предсказать погоду на Марсе.

Кроме того, AMD рассчитывает на рост в робототехнике. Аналитики ABI Research прогнозируют удвоение рынка робототехники к 2030 году. Это означает, что роботы будут повсюду. И, конечно, им понадобятся микросхемы. Это как если бы вы внезапно обнаружили, что вам нужно много носков. Вроде бы просто, но, в масштабах всей планеты, это может стать серьезной проблемой.

И, что немаловажно, AMD может улучшить свою чистую рентабельность, которая сейчас составляет около 10%. Если компании удастся довести ее до 20-30%, то текущая просадка акций станет отличной возможностью для покупки. Nvidia, кстати, имеет рентабельность выше 50%, а Broadcom – выше 30%, почти достигая 50% в последнем квартале. Это доказывает, что AMD вполне может добиться аналогичных результатов. (Или, по крайней мере, попытаться.)

Больше, чем Просто Буквы и Цифры

Производители микросхем должны постоянно выпускать новые продукты, чтобы удерживать свою долю рынка и продвигаться вперед. AMD добилась хороших результатов со своими существующими продуктами и объявила о нескольких новых на выставке CES. Это должно придать импульс компании. (Если, конечно, все пойдет по плану.)

AMD представила новую видеокарту AMD Instinct MI440X, предназначенную для корпоративных систем искусственного интеллекта. Компания также заявила о скором выпуске видеокарт AMD Instinct MI500 в 2027 году. Новые продукты, уже находящиеся в разработке, и сильные тенденции в области ИИ создают благоприятные перспективы для AMD. (Если, конечно, никто не изобретет что-то лучше.)

Другие компании также разрабатывают новые продукты для ИИ, но у AMD есть явное преимущество благодаря своим существующим партнерствам. AMD уже поставляет микросхемы для крупных технологических компаний и доказала, что ее микросхемы одни из лучших в отрасли. Недавние партнерства с OpenAI, Министерством энергетики США и Oracle показывают, что AMD может заключить новые сделки и расширить существующие партнерства. Новые продукты должны привлечь новых клиентов и дать старым клиентам больше причин размещать более крупные заказы. (Если, конечно, клиенты не решат купить у конкурентов.)

Некоторые инвесторы опасаются пузыря в области ИИ, и этот термин становится все более популярным, когда акции ИИ-компаний падают на 10% или более. Эти преувеличенные страхи создают множество возможностей, и AMD может быть одним из лучших вариантов для инвестиций в ИИ на данный момент. Долгосрочные планы AMD указывают на то, что компания может стать компанией стоимостью в триллион долларов в течение десятилетия. (Если, конечно, не произойдет что-то совершенно невероятное.)

Смотрите также

2026-01-17 01:23