AMD: Инвестиция в Искусственный Интеллект (и немного абсурда)

В последние годы мы наблюдаем не просто рост интереса к искусственному интеллекту (ИИ), а нечто напоминающее коллективный зуд. McKinsey оценивает, что к 2030 году на центры обработки данных будет потрачено около 7 триллионов долларов. Представьте себе: 7 триллионов. Это примерно столько же, сколько нужно, чтобы построить достаточное количество чайников, чтобы обеспечить чаем всю галактику (по крайней мере, на пару часов). И все это для того, чтобы компьютеры могли… ну, думать. Или, по крайней мере, делать вид, что думают.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

В этой безумной гонке за вычислительной мощностью есть несколько игроков: Nvidia, Broadcom, Micron Technology… список можно продолжать. Но сегодня мы поговорим о компании, которая, на мой взгляд, заслуживает особого внимания: Advanced Micro Devices (AMD +0.01%). AMD, как это ни странно, не пытается захватить мир (пока). Они просто делают отличные чипы. И в этом, как мне кажется, кроется потенциал для существенного роста.

Небольшое падение – отличная возможность

3 февраля AMD представила результаты за четвертый квартал 2025 года. Вполне ожидаемо хорошие. И вот тут начинается самое интересное: акции компании упали на целых 17% на следующий день. Представьте себе: компания показывает хорошие результаты, а акции падают. Это как если бы вы выиграли в лотерею, а потом потеряли билет. (Кстати, о билетах, если вы когда-нибудь найдете билет в другую галактику, пожалуйста, сообщите мне).

Это, на мой взгляд, отличная возможность для инвесторов купить акции AMD по выгодной цене. Компания прогнозирует рост выручки на 32% в текущем квартале, а валовая маржа (без учета некоторых бухгалтерских ухищрений) составит 55%, что на один процент больше, чем в прошлом году. Другими словами, они зарабатывают больше денег, продавая меньше… нет, погодите. Они зарабатывают больше денег, продавая больше, и при этом делают это более эффективно. (Хотя, если честно, я до сих пор не понимаю, как работает бухгалтерия).

Скорректированная прибыль на акцию выросла на 26% в 2025 году и достигла 4,17 доллара. И, судя по всему, в 2026 году этот показатель будет еще выше. Аналитики настроены оптимистично и прогнозируют дальнейший рост прибыли в ближайшие три года. (Хотя, аналитики… они часто ошибаются. Особенно когда речь идет о прогнозировании будущего. Это как пытаться предсказать погоду на Марсе).

Но самое интересное заключается в том, что AMD может сохранить этот импульс и после 2028 года. Компания выигрывает от внедрения ИИ в самых разных областях: центры обработки данных, персональные компьютеры, сетевые устройства, промышленные системы, автомобили… список можно продолжать. AMD разрабатывает не только графические карты, но и центральные процессоры, которые используются во всех этих приложениях. (Это как если бы один и тот же производитель делал и молоток, и гвозди. Очень удобно, но немного пугает).

По оценкам AMD, объем рынка центров обработки данных вырастет с 200 миллиардов долларов в прошлом году до 1 триллиона долларов к 2030 году. Компания рассчитывает, что ее выручка будет расти ежегодно более чем на 35%, а прибыль на акцию может превысить 20 долларов к этому времени. (Это, конечно, оптимистичный прогноз. Но в конце концов, мы живем в эпоху, когда все возможно. Даже если это кажется абсурдным).

Акции могут взлететь к концу десятилетия

После недавнего падения акции AMD торгуются чуть выше 200 долларов за штуку. Согласно данным Yahoo! Finance, коэффициент P/E к росту (PEG) составляет 0,65, что означает, что акции недооценены с учетом ожидаемого роста прибыли в ближайшие пять лет. (Хотя, что такое «недооцененность»? Это как если бы вы нашли бриллиант в куче мусора. С одной стороны, это ценная находка. С другой стороны, вам придется сначала отмыть бриллиант).

Аналитики ожидают впечатляющего роста прибыли AMD в ближайшие годы. Даже если компания покажет более медленный рост прибыли в 2029 и 2030 годах (например, 20%), ее прибыль на акцию может достичь 20 долларов к концу десятилетия (в соответствии с ожиданиями компании). (Хотя, как я уже говорил, аналитики часто ошибаются. Поэтому не стоит воспринимать их прогнозы как абсолютную истину).

Если умножить прогнозируемую прибыль в 2030 году на коэффициент P/E индекса Nasdaq-100 (который составляет 26), то можно получить цену акции выше 500 долларов. Таким образом, акции AMD могут стать мультибэггером (то есть вырасти в несколько раз). Поэтому инвесторам стоит обратить внимание на эту компанию после недавнего падения акций. (Хотя, конечно, инвестиции всегда связаны с риском. Поэтому не стоит вкладывать деньги, которые вы не готовы потерять).

Смотрите также

2026-02-12 17:02