Итак, Amazon (AMZN 0.39%). В XXI веке – звезда, а сейчас? Провалилась хуже, чем моя теща на танцполе. За последние пять лет рост всего 26.3% против 90% у S&P 500. Да, я понимаю, аналитики в панике. Но, друзья мои, они видят лишь цифры, а я вижу… возможность! А, ну да, еще и возможность заработать. И не говорите, что я циник. Я реалист, понимаете? Реально циничный реалист.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмАкции снова пошли вниз после отчета за четвертый квартал 5 февраля. Опустились до $200 впервые с апреля 2025 года. Уолл-стрит разочарован. Да ладно, им всегда чего-то не хватает. Как будто они не видели, как я пытаюсь приготовить бефстроганов. Они, видите ли, смотрят на краткосрочные колебания, а я… я смотрю на долгосрочную перспективу. И вижу, как Amazon превращается в гигантский, прибыльный… ну, вы поняли.
Почему же это падение акций – отличная новость для акционеров Amazon? Сейчас объясню. Приготовьтесь, будет много цифр. И сарказма. Много сарказма.
Торговля: Вверх по спирали
Все сейчас помешаны на искусственном интеллекте (AI). А Amazon тем временем тихонько зарабатывает деньги на обычной торговле. Продажи в Северной Америке выросли на 10% за год, достигнув $426 миллиардов в 2025 году. Это как если бы я решил продавать носки ручной вязки. Вроде и не AI, но деньги капают.
И что самое приятное, маржа прибыли в Северной Америке постоянно растет. Достигла рекордных 9% в последнем квартале и 6.9% за весь 2025 год. Быстрый рост высокомаржинальной рекламы и подписок – вот секрет успеха. В итоге, операционная прибыль в Северной Америке выросла почти до $30 миллиардов в год. Это как если бы я продавал носки с автографами звезд эстрады. Ценник, конечно, повыше.
Если рост продолжится, а маржа и дальше будет расти, то прибыль в 2026 году и далее будет просто огромной. Например, операционная маржа в 10% от $500 миллиардов выручки – это $50 миллиардов операционной прибыли. А это, знаете ли, вполне достижимо. Я бы сказал, даже вероятно. Если, конечно, не случится чего-нибудь… непредвиденного.
AI: Инфраструктурный бум
Самый быстрорастущий сегмент Amazon – Amazon Web Services (AWS), их облачный бизнес. А AI – это как бензин для этого двигателя. Инвестиции в AI помогают AWS расти все быстрее и быстрее. И это продолжится в 2026 году. Гарантирую. Ну, или почти гарантирую.
Руководство планирует потратить $200 миллиардов на капитальные затраты в 2026 году, в основном на инвестиции в AWS. Это, конечно, ударит по краткосрочной свободной денежной прибыли. Но зато приведет к устойчивому росту выручки AWS в ближайшие годы. Это как если бы я решил купить себе новый автомобиль, чтобы ездить на нем… и зарабатывать деньги. Логично, правда?
Выручка AWS выросла на 24% за год. Общий объем продаж составил $129 миллиардов в 2025 году. Если этот темп роста сохранится в течение следующих трех лет – а огромные капитальные инвестиции говорят о том, что это произойдет – то выручка AWS вырастет почти до $250 миллиардов. С маржой прибыли более 30%, это даст $75 миллиардов операционной прибыли только от AWS. А это, знаете ли, неплохо. Очень даже неплохо.
Почему сейчас самое время покупать акции Amazon
Инвесторы беспокоятся о краткосрочном снижении денежной прибыли и о способности Amazon продолжать инвестировать в рост AI. Но они упускают из виду главную картину и ее потенциал для получения прибыли в ближайшие три года. Как будто они пытаются посчитать количество песчинок на пляже, вместо того чтобы наслаждаться солнцем.
Если AWS сможет вырасти до $75 миллиардов прибыли, а розница в Северной Америке – до $50 миллиардов, то это $125 миллиардов общей операционной прибыли. Добавьте сюда прибыль от розницы на международном рынке – выручка которой превышает $150 миллиардов – и консолидированная прибыль может достичь $150 миллиардов в ближайшие годы. А это, знаете ли, внушительная сумма. Даже для меня.
Сегодня рыночная капитализация Amazon составляет $2.2 триллиона. Это означает, что при этих оценках прибыли, коэффициент цена/прибыль будет ниже 15. Это делает акции Amazon дешевыми сегодня и хорошей покупкой для инвесторов в 2026 году и далее. Так что, друзья мои, берите, пока не разобрали. И не говорите, что я вас не предупреждал.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
2026-02-14 19:25