Alphabet: Разумная ставка до июня 2026 года

Alphabet (GOOGL 1.19%) (GOOG 1.07%) – компания, которая с завидной регулярностью опровергает прогнозы скептиков. Казалось бы, потерявшая гонку в области искусственного интеллекта, она демонстрирует впечатляющую динамику. За последние 12 месяцев (по состоянию на 22 мая) акции выросли примерно на 130%. Что ж, это любопытно, не правда ли? Как будто кто-то тайком подменил алгоритмы.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Рыночная капитализация Alphabet составляет колоссальные 4,6 триллиона долларов. Это делает ее второй по величине компанией в мире, уступая лишь Nvidia. Подумайте об этом: 4,6 триллиона долларов. Это примерно столько же, сколько ВВП целой Германии. И все это – благодаря умению показывать рекламу и организовывать информацию. Впечатляет, если вдуматься.

И, несмотря на уже достигнутые успехи, потенциал для дальнейшего роста сохраняется. Кажется, что у компании еще полно энергии. Эта акция из «Великолепной семерки» – разумная ставка до июня 2026 года. Особенно если учесть, что мир, кажется, окончательно сошел с ума по поводу всего, что связано с искусственным интеллектом.

Бизнес работает как часы

Несмотря на постоянное внимание общественности, Alphabet продолжает приятно удивлять рынок. Особенно отчет за первый квартал, опубликованный 29 апреля. Доходы выросли на 22% по сравнению с прошлым годом, достигнув 109,9 миллиарда долларов. Это самый высокий темп роста за последние 16 кварталов. Забавно, как компания, которая, казалось, уже давно достигла своего предела, продолжает находить новые способы расти. Это все равно что наблюдать за гигантским деревом, которое продолжает выпускать новые побеги.

Доходы от Google Search выросли на 19%. Как отметил главный бизнес-офицер Филипп Шиндлер на телефонной конференции, посвященной результатам первого квартала, «ИИ-обзоры и ИИ-режим продолжают стимулировать рост использования Search и общее количество запросов, включая коммерческие». То есть, люди все еще ищут информацию в Google, и ИИ помогает им это делать еще эффективнее. Кто бы мог подумать?

Доходы от популярной стриминговой платформы YouTube выросли почти на 11%. А Waymo, подразделение Alphabet, занимающееся разработкой автономного транспорта, теперь выполняет более 500 000 поездок в неделю. Это, конечно, впечатляет, но, честно говоря, я до сих пор предпочитаю водить сам. Кажется, что до полного доверия к беспилотным автомобилям еще далеко.

Но настоящей звездой является Google Cloud. Этот сегмент действительно набирает обороты. Доходы выросли на 63% по сравнению с прошлым годом, опережая темпы роста конкурентов Amazon Web Services и Microsoft Azure. Google Cloud завершил первый квартал с заказами на 462 миллиарда долларов, что почти вдвое больше, чем три месяца назад. Спрос на продукты и услуги искусственного интеллекта остается высоким. Похоже, что облачные технологии становятся все более важными для бизнеса.

Огромные расходы – потенциальный риск

Инвесторы хорошо знакомы с огромными расходами, направляемыми на создание инфраструктуры искусственного интеллекта. Alphabet – один из лидеров в этом отношении. Капитальные затраты (CAPEX) компании в 2025 году составили 91 миллиард долларов. Руководство планирует увеличить эту сумму до 180-190 миллиардов долларов в этом году. Это, конечно, внушительная сумма. Надеюсь, что эти инвестиции принесут свои плоды.

Однако самый большой риск пока не исчез. Инвесторы должны критически оценивать и внимательно следить за долгосрочной отдачей от этих беспрецедентных капитальных затрат. Главный финансовый директор Анатоль Ашкенази заявила, что капитальные затраты «значительно увеличатся» в 2027 году. Это, конечно, немного тревожит. Надеюсь, что компания сможет эффективно управлять своими расходами.

Но, безусловно, никто не станет отрицать, что эта компания является движущей силой бума искусственного интеллекта. Alphabet участвует во всех фазах игры: от разработки чипов (с помощью своих Tensor Processing Units, которые пользуются высоким спросом) и Google Cloud до своих больших языковых моделей Gemini, пользовательских приложений и рекламных инструментов. Это все равно что наблюдать за оркестром, где каждый музыкант играет свою партию.

Удивительно, что при таком масштабе Alphabet продолжает расти такими темпами. Я подозреваю, что если произойдет заметное замедление, рынок, вероятно, быстро станет более пессимистичным в отношении акций. Но пока нет никаких причин для беспокойства.

Что насчет оценки?

Alphabet представляет собой привлекательную возможность до июня 2026 года, учитывая уже обсуждаемые благоприятные тенденции. Однако инвесторам также следует учитывать оценку. Это, конечно, важный фактор, который нельзя игнорировать.

Эта динамично развивающаяся технологическая компания торгуется не по заоблачным ценам. Хотя ее коэффициент P/E составляет 29,6, что на 62% выше, чем год назад, фундаментальный импульс заставит любого инвестора чувствовать себя уверенно. Это, конечно, приятно видеть.

По средним оценкам аналитиков, разводненная прибыль на акцию Alphabet, как ожидается, будет расти в среднем на 17% в год в период с 2025 по 2028 год. Этот прогноз, конечно, может не сбыться, но он основан на впечатляющих результатах и росте прибыли компании. Это, конечно, оптимистичный прогноз, но он вполне реалистичен.

Alphabet переживает невероятный период. Инвесторы, которые купят акции до июня 2026 года, обязательно выиграют. Это, конечно, не гарантия, но вероятность успеха очень высока.

Смотрите также

2026-05-25 11:42