Итак, вот вам история. Есть такая штука, называется AGNC (AGNC +2.14%). Выглядит она, знаете, как очень сладкий пирог, с кучей начинки и обещаниями. Двенадцать с половиной процентов дивидендной доходности! Звучит восхитительно, да? Но, поверьте мне, под этой глазурью может скрываться что-то не очень приятное. Вроде бы, хватает прибыли, чтобы выплачивать дивиденды – доллар пятьдесят один цент на акцию, а выплачивают доллар сорок четыре. И цена – всего семь раз больше годовой прибыли! Почти даром! Но это как с яблоком, которое выглядит идеально, а внутри – червяк.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмДело в том, что AGNC – это, видите ли, «мортидж REIT». Они покупают всякие долги, связанные с домами, эти самые «mortgages», и перепродают их, как конфеты. Зарабатывают на разнице, и делятся с вами. Но вот беда: этот бизнес очень капризный. Как будто строишь замок из песка – волна пришла, и всё смыло.
Они покупают эти долговые бумаги, а потом, как фокусники, перепродают их, обещая выкупить обратно чуть позже, с процентами. Чтобы этот трюк удался, нужно, чтобы проценты по краткосрочным кредитам были ниже, чем по долгосрочным. А Федеральная резервная система (ФРС) в 2024 и 2025 годах обещала снизить проценты… Но что-то пошло не так. Проценты по кредитам снизились, а вот проценты по долговым бумагам – нет. И AGNC оказались в дураках: берут в долг под один процент, а покупают бумаги под другой. Как будто покупаешь кота в мешке, а он оказывается с тремя головами.
Пока что дивиденды выплачиваются, но если прибыль продолжит падать, а выплат больше, чем прибыли, то пирог может стать совсем невкусным. Поэтому, вместо того, чтобы рисковать с AGNC, лучше посмотреть на Vici Properties (VICI 0.20%). Это совсем другая история.
Почему Vici надежнее?
Vici – это «equity REIT». Они покупают настоящие здания – казино, курорты, всякие развлекательные центры. И сдают их в аренду. А потом делятся прибылью с вами. И AGNC, и Vici должны выплачивать 90% своей прибыли в виде дивидендов, чтобы не платить лишние налоги. Это как правило, которое нужно соблюдать, иначе накажут.
У Vici целых 93 таких здания, в США и Канаде. Их главные арендаторы – это такие крупные игроки, как Caesar’s Entertainment, MGM Resorts и Penn Entertainment. Представляете, какие деньги крутятся!
Vici заключает с арендаторами долгосрочные договоры аренды, на десятки лет. И у них всегда 100% заполняемость! Как будто всё заранее продумано и спланировано. Арендная плата привязана к индексу потребительских цен (CPI), то есть, когда цены растут, аренда тоже растет. И ещё: арендаторы сами платят за содержание зданий, страховку и налоги. Это как если бы вы сдали квартиру, а арендатор сам за всем ухаживал.
Благодаря этой надежной модели, Vici каждый год увеличивает свои дивиденды. Сейчас они выплачивают 6% дивидендной доходности. И ожидают, что их прибыль на акцию вырастет на 4-5% в 2025 году – до 2.36-2.37 доллара. И этого более чем достаточно, чтобы выплачивать дивиденды в 1.80 доллара на акцию. Как будто всё работает как часы.
И цена Vici тоже разумная – всего 16 раз больше их прибыли. Так что, если вы ищете надежный REIT, который платит хорошие дивиденды, но не так сильно зависит от ипотечных кредитов и процентных ставок, как AGNC, то Vici – это то, что вам нужно. Как будто нашли клад, спрятанный под семью замками.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Корпоративный Центр Икс 5 акции прогноз. Цена X5
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- РУСАЛ акции прогноз. Цена RUAL
- Южуралзолото ГК акции прогноз. Цена UGLD
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
2026-02-11 23:52