Микроны Успеха и Циклы Памяти

Итак, Micron Technology. Кажется, я где-то это имя уже слышала… Ах да, в списках компаний, которые внезапно стали очень, очень богатыми. В мае они достигли капитализации в триллион долларов. Триллион! Это даже сложно произнести. Я тут пыталась посчитать, сколько мне нужно работать, чтобы заработать триллион… результаты оказались удручающими. Впрочем, вернемся к Micron. Они сделали это за 48 дней. Сорок восемь! Tesla, знаете ли, потратила 230 дней, а Nvidia – целых 500. Мне кажется, это несправедливо. Почему кому-то все дается так легко, а я до сих пор пытаюсь разобраться в принципах сложного процента?

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Samsung и SK Hynix тоже неплохо поработали, удвоились до триллиона всего за 82 и 61 день соответственно. Это как набрать лишний вес за праздники, только наоборот. Впрочем, аналитики Уолл-стрит настроены скептически. Они считают, что акции Micron переоценены. Целевая цена – 840 долларов за акцию, что на 15% ниже текущей. Но знаете что? Я начинаю подозревать, что аналитики просто не понимают, как работает эта компания. Micron уже шесть кварталов подряд превосходит прогнозы, так что, возможно, они просто недооценивают потенциал.

Список дел на сегодня:

Изучить отчеты Micron.
Понять, что такое HBM (High-Bandwidth Memory). Звучит страшно.
Попытаться не паниковать, когда курс акций снова пойдет вниз.

Как микросхемы Micron вписываются в революцию ИИ

Все эти CPU и GPU, конечно, важны, но, честно говоря, я до конца не понимаю, чем они отличаются. Зато я знаю, что им нужна память. И вот тут-то на сцену выходят микросхемы Micron. CPU хранят информацию в NAND, а используют DRAM. Как в голове: долгосрочная и кратковременная память. А HBM – это как энергетик для GPU, обеспечивает высокую скорость передачи данных. Я, кстати, тоже нуждаюсь в энергетике, особенно после бессонной ночи, проведенной за изучением графиков.

Micron разрабатывает и производит микросхемы NAND и DRAM. Они на четвертом месте по доле рынка NAND, на третьем – по DRAM и на втором – по HBM (совместно с SK Hynix). Неплохо, да? Я, конечно, не могу похвастаться такими же успехами. Моя доля рынка в сфере «поиска выгодных инвестиций» пока что крайне мала.

Движущая сила успеха Micron – дефицит

Второй квартал финансового 2026 года был для Micron просто триумфальным. Выручка выросла на 196%, чистая прибыль – на 682%. Но это, конечно, временный эффект. Цены на микросхемы взлетели из-за дефицита. Как на маски во время пандемии. Все знают, что это не продлится вечно. Samsung и SK Hynix строят новые заводы, чтобы увеличить производство. Это, конечно, хорошо для экономики, но плохо для моей прибыли. Хотя, возможно, я просто слишком пессимистична.

Пока спрос на инфраструктуру ИИ остается высоким, цены на микросхемы будут оставаться на высоком уровне. Это значит, что Micron еще какое-то время будет показывать хорошие финансовые результаты. Но, скорее всего, через три года предложение превысит спрос, и цены рухнут. Микросхемы – это самый циклический рынок в полупроводниковой отрасли. Я, кстати, тоже периодически впадаю в циклы: вдохновение – апатия – отчаяние – новый поиск.

Акции Micron кажутся дорогими

Аналитики ожидают, что текущий цикл в полупроводниковой отрасли достигнет пика в 2028 году. Прибыль Micron, по прогнозам, вырастет на 92% в год. Но в 2029 году прибыль рухнет на 70% из-за избыточного предложения. В итоге, прибыль вырастет на 13% в год. Это значит, что текущая оценка в 45 раз больше прибыли кажется завышенной. Я думаю, можно купить небольшую долю акций Micron, но нужно понимать, что прибыль может резко упасть после пика цикла. Я, кстати, тоже иногда покупаю вещи, которые мне не нужны, просто потому что они в моде. Потом жалею.

Список моих инвестиционных целей:

Заработать достаточно денег, чтобы купить остров.
Научиться играть в гольф.
Найти личного финансового консультанта, который не будет меня обманывать.

Смотрите также

2026-06-15 11:52