Многие годы спустя, когда пыль от упущенных возможностей осела на счетах бухгалтеров, а эхо предсказаний аналитиков затихло в коридорах Силиконовой долины, стало ясно, что судьба компании Oracle была предрешена еще в те дни, когда ее основатель, Ларри Эллисон, мечтал о создании мира, управляемого данными. Тогда, в эпоху зарождения персональных компьютеров, он предвидел, что информация станет новым золотом, а Oracle – его главным хранителем. И, как это часто бывает с пророчествами, оно сбылось, но не совсем так, как ожидалось. Сейчас, в эпоху искусственного интеллекта, Oracle, словно старый капитан, пытается удержать курс в бушующем море облачных вычислений, и каждый его маневр вызывает трепет и сомнения у инвесторов.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмВ последние дни, когда рынок, словно капризная любовница, то одаривает Oracle своим расположением, то отворачивается, акции компании переживают неспокойные времена. Падение на 5% за год – это, конечно, не катастрофа, но и не повод для радости. Однако, как говорят в старых легендах, истинная ценность скрыта под поверхностью, и чтобы ее увидеть, нужно уметь читать знаки.
В погоне за прибылью
Те, кто надеются на взлет Oracle, указывают на огромный объем заказов в облачных технологиях, словно на предзнаменование грядущего процветания. Но скептики, словно вороны, кружат над этими надеждами, напоминая о колоссальных затратах на расширение инфраструктуры и о том, что возвращение инвестиций – это не всегда быстрый процесс. Этот период строительства, словно долгая засуха, неизбежно повлияет на рентабельность, но это – естественный ход вещей, и не стоит в этом видеть злой умысел.
В последнем квартале доходы Oracle выросли на 21% по сравнению с прошлым годом, достигнув 19,18 миллиарда долларов, превзойдя ожидания аналитиков из LSEG. Доходы от облачных услуг взлетели на 47%, достигнув 9,9 миллиарда долларов. Особенно впечатляющий рост показала облачная инфраструктура, увеличившись на 93% до 5,8 миллиарда долларов, в то время как доходы от облачных приложений выросли на 10% до 4,1 миллиарда долларов. Однако, доходы от программного обеспечения немного снизились на 2% до 6,8 миллиарда долларов, словно предвещая перемены.
Прибыль на акцию (EPS) выросла на 20% по сравнению с прошлым годом, достигнув 2,03 доллара, превзойдя ожидания аналитиков. Это – хороший знак, но важно помнить, что цифры – это лишь отражение реальности, и за ними скрывается сложная игра интересов.
Объем заказов в облачных технологиях вырос на 363%, достигнув 638 миллиардов долларов. Компания сообщила, что большая часть этого роста связана с предоплатой клиентами за графические процессоры (GPU) или предоставлением собственных. Этот объем предоплаты сейчас составляет 75 миллиардов долларов. Это – мудрый ход, позволяющий снизить финансовую нагрузку на компанию, но он также говорит о том, что спрос на вычислительные мощности растет, и Oracle должна быть готова к этому вызову.
На ближайший год руководство компании прогнозирует доходы в размере 90 миллиардов долларов. В первом квартале следующего года ожидается рост доходов на 27-29%, а доходов от облачных услуг – на 57-63%. Прибыль на акцию, по прогнозам, вырастет на 16-19%, до 1,72-1,75 доллара. Эти прогнозы – словно маяк в ночи, указывающий путь инвесторам, но важно помнить, что будущее непредсказуемо, и даже самые точные прогнозы могут оказаться ошибочными.
Стоит ли покупать акции на падении?
Oracle, вероятно, еще долго будет оставаться компанией, зависящей от настроения инвесторов, поскольку потребуется время, чтобы продемонстрировать реальную отдачу от инвестиций. Компания разумно использует предоплату от клиентов, таких как OpenAI, за GPU, снижая тем самым финансовую нагрузку. Тем не менее, ей все еще необходимо инвестировать огромные средства, и в этом году она планирует привлечь 40 миллиардов долларов за счет долга и продажи акций.
Учитывая значительную долговую нагрузку и отрицательный свободный денежный поток, акции Oracle – это скорее спекулятивная инвестиция, хотя компания имеет богатую историю и солидную репутацию. Однако, при коэффициенте цена/прибыль (P/E) в 23 раза, они кажутся привлекательными.
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ФосАгро акции прогноз. Цена PHOR
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ОВК акции прогноз. Цена UWGN
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
2026-06-14 23:02