Стоит ли покупать Invesco QQQ ETF на пике Nasdaq?

Итак, Nasdaq-100. Звучит как название какой-то секретной организации, не правда ли? На самом деле, это просто список ста крупнейших компаний, торгующихся на бирже Nasdaq. Но не спешите думать, что это какой-то скучный перечень. Это, знаете, как если бы собрать все самые амбициозные и технологически продвинутые компании в одном месте и посмотреть, что из этого выйдет. И, надо сказать, выходит довольно интересно. Nasdaq, в отличие, скажем, от Нью-Йоркской биржи, всегда был местом, где компании-новаторы могли проявить себя, да и комиссии там, как правило, скромнее. В общем, площадка для тех, кто не боится рисковать и строить будущее.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Многие из этих компаний – взять хотя бы Nvidia – выросли до размеров, которые сложно себе представить. Триллионы долларов! И именно они, как правило, тянут Nasdaq-100 вверх. Впечатляет, конечно. И если копнуть глубже, то выясняется, что технологический сектор составляет более 60% всего индекса. То есть, если у технологий дела идут хорошо, то и Nasdaq-100, как правило, взлетает. А если что-то идет не так… ну, вы понимаете.

Invesco QQQ Trust (QQQ +0.46%) – это, скажем так, отражение этого самого Nasdaq-100. Фонд просто покупает те же акции, что и входят в индекс. И вот теперь возникает вопрос: стоит ли покупать этот фонд, когда индекс и так уже достиг рекордных высот? Это как пытаться поймать падающую звезду – вроде бы шанс есть, но и рисков хватает.

Высокая зависимость от искусственного интеллекта: палка о двух концах

В технологическом секторе Nasdaq-100 сосредоточено целых семь американских компаний, чья стоимость превышает триллион долларов. И все они, так или иначе, причастны к буму искусственного интеллекта. Это как если бы все самые умные головы собрались в одном месте и решили создать что-то совершенно новое. В Invesco QQQ ETF эти компании занимают весьма значительную долю, что неудивительно, учитывая их огромную капитализацию. Вот, к примеру, данные по весу каждой компании в портфеле ETF:

Компания	Вес в портфеле Invesco QQQ ETF
1. Nvidia	8.16%
2. Apple	7.28%
3. Alphabet	6.77%
4. Microsoft	5.32%
5. Micron Technology	4.80%
6. Broadcom	3.37%
7. Meta Platforms	2.97%

//media.ycharts.com/charts/63a07876930d18cd98ed0336c2aa0e55.png» width=»720″>

Акции полупроводниковых компаний сейчас лидируют в росте. Nvidia поставляет лучшие в мире графические процессоры (GPU) для центров обработки данных, которые являются основными чипами, используемыми в задачах обучения и вывода искусственного интеллекта. Broadcom конкурирует на этом рынке со своими AI-ускорителями, которые могут быть настроены в соответствии с потребностями конкретных клиентов центров обработки данных. Alphabet объединился с Broadcom для разработки и производства своих восьмипоколенных TPU (Tensor Processing Units) для рабочих нагрузок искусственного интеллекта.

Micron поставляет память, ключевой компонент аппаратного стека искусственного интеллекта. Она хранит информацию в готовом состоянии, когда GPU и ускорители нуждаются в ней, что максимизирует скорость обработки. В настоящее время наблюдается острая нехватка высокоскоростной памяти для центров обработки данных, что приводит к резкому росту доходов и прибыли компании.

Alphabet и Microsoft используют AI-чипы для разработки собственного программного обеспечения, но они также создают централизованные центры обработки данных и сдают вычислительные мощности предприятиям через свои облачные платформы. Это стало очень прибыльным занятием, поскольку большинство предприятий не могут позволить себе создавать собственную инфраструктуру, но им все же требуется много вычислительной мощности для развертывания AI. Как Microsoft Azure, так и Google Cloud от Alphabet продемонстрировали ускоренный рост доходов в последнем квартале, завершившемся 31 марта.

Время на рынке важнее, чем попытки угадать момент

Инвестирование на фондовом рынке на рекордных высотах может быть нервным, поскольку может показаться, что лучшие прибыли уже получены. Однако инвесторы, покупавшие на любом рекордном максимуме Invesco QQQ ETF с момента его основания в 1999 году, в конечном итоге получали прибыль, даже если они покупали непосредственно перед лопнувшим пузырем доткомов в 2000 году, перед пандемическим крахом в 2020 году или перед медвежьим рынком, вызванным инфляцией, в 2022 году. Проще говоря, время на рынке имеет большее значение, чем попытки угадать момент.

Фактически, ETF показал сложную годовую доходность в 10,6% за последние 27 лет, даже с учетом всех спадов, коррекций и медвежьих рынков.

Однако определенные части технологического рынка в настоящее время демонстрируют пузыреподобные характеристики. Например, акции Micron выросли более чем на 900% за последние 12 месяцев из-за нехватки высокоскоростной памяти, о которой я упоминал ранее. Цены на память почти наверняка нормализуются, поскольку поставщики увеличат производственные мощности в течение следующих нескольких лет, поэтому недавний рост доходов компании, который стимулирует рост ее акций, вероятно, неустойчив.

Но потенциальная коррекция Nasdaq-100 в будущем не является причиной для того, чтобы оставаться в стороне; это просто означает, что инвесторам следует быть стратегическими в том, как они выходят на рынок. Во-первых, важно диверсифицировать портфель, добавив Invesco QQQ ETF в портфель других ETF, которые меньше подвержены технологическому сектору. Во-вторых, вместо того, чтобы вкладывать все свои инвестиционные денежные средства в Invesco ETF сегодня, инвесторы могли бы постепенно инвестировать небольшими ежемесячными суммами, что позволит им усреднить цену, если Nasdaq упадет.

Технологии, такие как искусственный интеллект, вероятно, принесут сильную доходность фонду Invesco в долгосрочной перспективе, и многие другие, такие как автономные транспортные средства, робототехника и даже квантовые вычисления, также ждут своей очереди, чтобы стать следующими крупными драйверами рынка.

Смотрите также

2026-06-03 00:22