Труба, Деньги и Вечное Движение (Почти)

Итак, Oneok (OKE 3.54%). Название звучит как заклинание, которое произносят, когда нужно убедить кого-то вложить деньги во что-то, что, возможно, не совсем понятно, куда течет. Впрочем, куда что течет в корпоративном мире? Сейчас они предлагают 5.1% дивидендной доходности. Это, знаете, как найти золотую монету в куче обычного хлама, особенно когда рынок в целом щедр как скряга на похоронах – S&P 500 выдает что-то около 1%, что, если перевести на язык реальности, означает «почти ничего».

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Высокая доходность, конечно, может намекать на повышенные риски. Как правило, если что-то слишком хорошо, то либо кто-то обманывает, либо это просто иллюзия. Но в случае с Oneok, похоже, все немного… менее катастрофично. Они занимаются транспортировкой природного газа по трубам. Трубы, как известно, – вещи надежные. Если, конечно, их не взрывают гоблины или конкуренты. Поэтому, можно смело покупать акции и… ну, не совсем «забыть», но хотя бы не проверять котировки каждую минуту. Хотя, конечно, кто вас остановит?

Как надежно, как старый башмак

Oneok выплачивает дивиденды уже более тридцати лет. Тридцать лет! Это как эпоха в мире корпораций. Большинство компаний к этому времени либо обанкротились, либо переименовались в нечто совершенно непонятное. Они, конечно, не увеличивали дивиденды каждый год. Корпорации не любят быть предсказуемыми. Это же скучно. Но в целом, дивиденды росли. Почти вдвое за последнее десятилетие. Это как если бы вы посадили семечко, а из него выросло… ну, не дерево, конечно, а что-то вроде денежного куста.

У них очень стабильный денежный поток. Три из четырех их направлений бизнеса получают около 90% прибыли от фиксированных тарифов. Это как если бы вы платили за проезд по дороге, независимо от того, сколько машин по ней едет. Четвертое направление – около 85%. Остальное – это, видимо, чаевые от довольных клиентов. У них еще и кредитный рейтинг хороший, и коэффициент выплаты дивидендов умеренный. Это значит, что у них есть деньги на развитие. Они планируют увеличивать дивиденды на 3-4% в год. Это, конечно, не взрывной рост, но зато стабильно. Как старый, надежный трактор.

Два источника роста (или как они пытаются выжать еще больше денег)

Oneok в последние годы купила несколько компаний (Magellan, Medallion и EnLink). Это как если бы вы начали коллекционировать марки, а потом решили, что нужно купить все почтовые отделения. Они надеются, что это поможет им увеличить прибыль. Они уже получили более 150 миллионов долларов синергии от этих сделок. А еще планируют получить больше в 2026 и 2027 годах. Они также купили оставшуюся долю в совместном предприятии в бассейне Делавэр за 940 миллионов долларов. Это как если бы вы купили соседский огород, чтобы посадить еще больше картошки.

У них также есть несколько проектов, которые находятся в стадии строительства. Например, они инвестируют 1 миллиард долларов в логистический экспортный терминал в Техасе. И они участвуют в строительстве трубопровода Eiger Express. Они ожидают, что эти проекты начнут приносить прибыль к 2028 году. Они также видят возможности для роста спроса на газ, особенно со стороны центров обработки данных и экспорта сжиженного природного газа. Это как если бы вы построили новую дорогу, чтобы больше машин могли ездить и приносить вам деньги.

Дивидендная акция на века (или пока не случится что-нибудь ужасное)

Oneok – довольно надежная дивидендная акция. Они находятся в хорошей позиции, чтобы продолжать выплачивать дивиденды инвесторам. Поэтому, можно смело покупать акции и… ну, не расслабляться, конечно, но хотя бы не переживать слишком сильно. Помните, что в мире корпораций ничего не бывает вечным. Но пока трубы целы, а деньги текут, можно хотя бы немного наслаждаться жизнью. Хотя, конечно, кто знает, что случится завтра. Может быть, появятся летающие роботы, которые заменят все трубопроводы. И тогда все наши инвестиции окажутся бесполезными. Но это уже совсем другая история.

Смотрите также

2026-06-01 13:02