Компания Nvidia, ныне известная как главный поставщик аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта, не ограничивается лишь производством чипов. Она также осуществляет инвестиции в другие предприятия, зачастую связанные с ИИ, будь то партнеры, поставщики или клиенты. Этот факт сам по себе не удивителен – логика бизнеса проста. Однако, масштаб этих инвестиций, достигающий почти 18,4 миллиарда долларов, заслуживает пристального внимания.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмНедавно Nvidia направила 3,8 миллиарда долларов в два предприятия, одно из которых уже было в ее портфеле, а другое – новое приобретение. Подобные действия, как правило, преподносятся как поддержка инноваций. Однако, с точки зрения инвестора, это прежде всего – ставка на определенные тренды и, соответственно, – риск.
Увеличение доли в CoreWeave: Цена Успеха
В первом квартале Nvidia увеличила свою долю в CoreWeave, компании, предоставляющей вычислительные мощности для ИИ, на 95%. Инвестиции превысили 1,9 миллиарда долларов, доведя общую стоимость пакета акций до 3,65 миллиарда. Партнерство между этими компаниями, безусловно, имеет смысл: CoreWeave закупает графические процессоры Nvidia и использует их в своих дата-центрах. Расширение этого партнерства, направленное на строительство более чем 5 гигаватт дата-центров к 2030 году, представляется логичным шагом в эпоху растущей потребности в вычислительных мощностях. Однако, логика бизнеса не всегда совпадает с логикой инвестиций.
Инвестиция в 2 миллиарда долларов в CoreWeave в обмен на акции класса А по цене 87,20 долларов за акцию, безусловно, выглядит значительной. Владение более чем 47 миллионами акций, составляющими почти 9% компании, дает Nvidia определенный контроль. Однако, стоит отметить, что финансовое состояние CoreWeave вызывает вопросы. Строительство дата-центров – капиталоемкий процесс, и компания, судя по всему, сильно закредитована. Соотношение долга к собственному капиталу в 5,2, а общая задолженность к собственному капиталу в 10,6, – показатели, которые должны насторожить любого инвестора. Количество акций компании также увеличилось более чем вдвое за последний год, что свидетельствует о размытии доли существующих акционеров.
Лично я, как инвестор, не испытываю особого энтузиазма по поводу CoreWeave. Финансовые показатели и растущая конкуренция в этой сфере вызывают опасения. Если тренд в области ИИ ослабнет, CoreWeave может понести значительные потери. Инвестирование в компании, чья судьба полностью зависит от одного тренда, всегда сопряжено с повышенным риском.
Новое Партнерство: Coherent и Свет Будущего
В марте Nvidia объявила о новом партнерстве с Coherent, компанией, специализирующейся на фотонике. Coherent производит компоненты, такие как лазеры и оптические приемники, которые становятся все более важными для инфраструктуры ИИ. Соглашение предусматривает многомиллиардный заказ от Nvidia и гарантирует доступ к передовым продуктам Coherent. Инвестиция в 2 миллиарда долларов направлена на поддержку исследований и разработок.
Продукция Coherent становится все более востребованной, поскольку дата-центры масштабируются и требуют все большего объема передачи данных между графическими процессорами. Nvidia использует фотонику Coherent для создания коммутаторов Spectrum-X, которые, по словам компании, необходимы для создания многопользовательских, гипермасштабируемых облаков ИИ. Это звучит впечатляюще, но, как и в случае с CoreWeave, необходимо помнить о рисках.
Coherent напоминает Micron, которая поставляет память для графических процессоров. Обе компании стали ключевыми компонентами цепочки поставок ИИ, особенно по мере масштабирования отрасли. Акции Coherent выросли почти на 370% за последний год, и компания торгуется по коэффициенту P/E, близкому к 70, хотя коэффициент P/S составляет более приемлемые 10,5. Это, безусловно, дорогая акция, и инвесторам следует быть осторожными.
Как и в случае с Coherent, судьба этой компании тесно связана с трендом в области ИИ. Однако, на данный момент она выглядит более перспективной. Я считаю, что инвесторы могут приобрести небольшую долю в акциях Coherent, но им следует дождаться откатов, чтобы добавить акции по более выгодным ценам, или использовать стратегию усреднения долларовой стоимости, чтобы постепенно формировать позицию.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- РуссНефть акции прогноз. Цена RNFT
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- ОВК акции прогноз. Цена UWGN
2026-05-31 15:32