Микрон: Триллион и немного сомнений

от

Итак, Микрон… Перевалил за триллион. Триллион! Я, признаться, немного опешила. Обычно я не гонюсь за хайпом, предпочитая стабильные дивиденды и разумную оценку, но тут… Тут даже я, закоренелый скептик, не могу не признать: компания взлетела. Восхитительно. Хотя, если честно, немного пугает. Вроде бы, все логично – искусственный интеллект, память HBM, спрос превышает предложение… Но я, как человек, повидавший всякое на бирже, знаю, что «нормализации» придется подождать. И сколько нервов будет стоить эта «нормализация»…

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

По сути, Микрон теперь один из ключевых игроков в этой AI-гонке. Все эти графические процессоры, конечно, важны, но без быстрой памяти HBM они, как красивая обертка без конфеты. Представьте себе: вы пытаетесь запустить чат-бота, а он тормозит и зависает… Ужас! А Микрон, оказывается, предлагает память, которая и быстрая, и энергоэффективная. Nvidia, кстати, оценила и активно использует. Что ж, неплохо. Очень неплохо.

У них там, кажется, новая разработка – HBM4. Говорят, еще быстрее и экономичнее. Nvidia уже заказала. В общем, спрос на их продукцию просто зашкаливает. Весь объем на 2026 год уже распродан. Представляете? Я вот думаю, может, мне тоже купить немного акций Микрон… Хотя нет, лучше подождать. Все-таки, я предпочитаю покупать, когда все вокруг паникуют, а не когда все радуются.

В последнем квартале выручка Микрон взлетела на 196%. 196%! Это, конечно, впечатляет. Особенно учитывая, что еще недавно компания переживала не лучшие времена. Основной рост приходится на сегменты облачных вычислений и мобильных устройств. В общем, все идет по плану. Или, по крайней мере, так кажется.

Но давайте посмотрим правде в глаза. Все эти цифры, конечно, красивые, но что будет, когда предложение памяти HBM начнет соответствовать спросу? Цены, естественно, упадут, а вместе с ними и прибыль Микрон. И тогда этот триллион, возможно, окажется просто воздушным замком. Хотя, конечно, я надеюсь, что это не так. Просто я, как человек, привыкший к худшему, всегда готовлюсь к худшему.

Акции Микрон сейчас торгуются с коэффициентом P/E 42.3. Это, конечно, не дешево. Но аналитики считают, что в следующем году прибыль компании вырастет настолько, что коэффициент P/E упадет до 8.6. Звучит заманчиво. Но я все равно не уверена. Слишком уж все радужно. И слишком уж быстро все меняется.

Список тревог:
1. Рост производственных мощностей конкурентов.
2. Возможная коррекция на рынке AI.
3. Увеличение расходов на электроэнергию.
4. Зависимость от одного крупного клиента (Nvidia).
5. Мой собственный пессимизм.

Кстати, о расходах. У Uber, оказывается, закончился бюджет на AI всего за четыре месяца. Представляете? Они просто не успели потратить все деньги. Я вот думаю, может, им стоит купить акции Микрон. Хотя нет, лучше пусть диверсифицируют портфель. Как и я.

В общем, акции Микрон, безусловно, интересные. Но я бы не советовала бросаться в них с головой. Подождите, пока цены немного упадут. Или, по крайней мере, пока ситуация на рынке станет более понятной. А я пока буду наблюдать со стороны. И, конечно же, собирать дивиденды от других, более стабильных компаний.

Смотрите также

2026-05-29 17:52