На недавней конференции I/O, корпорация Alphabet (GOOGL +0.34%) (GOOG +0.36%) объявила о ряде новых инициатив в области искусственного интеллекта (ИИ). Однако, среди этих объявлений, особую тревогу вызывает создание нового предприятия в сфере облачных вычислений для ИИ, сформированного в партнерстве с Blackstone. Этот шаг, казалось бы, логичный для любой корпорации, стремящейся к расширению, на деле открывает бездну неопределенности, в которой капиталы могут исчезать, как призраки в тумане.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмНа ранних стадиях своего развития, это предприятие способно оказать существенное влияние на позиции Nvidia (NVDA +0.80%) в сфере аппаратного обеспечения для ИИ и на быстрорастущий бизнес CoreWeave (CRWV +2.50%) в области облачных сервисов для ИИ. Понимание механизмов этого влияния – задача, требующая пристального внимания, особенно для тех, кто стремится сохранить и приумножить свои активы.
Доминирующее положение Nvidia в пространстве ИИ, где ее чипы обеспечивают 86% доходов на рынке центров обработки данных, кажется непоколебимым. Годами компания выстраивала эту позицию, создавая высокопроизводительные процессоры, изначально предназначенные для графической обработки, а теперь – для вычислений в области ИИ. В результате, доходы стремительно растут, увеличившись на 85% в первом квартале 2027 финансового года до 81,6 миллиарда долларов, а прибыль на акцию (Non-GAAP) выросла на 140% за год. Однако, даже кажущаяся неприступность может обернуться иллюзией. Google, являясь крупным клиентом Nvidia и зависимым от ее процессоров в своих центрах обработки данных, уже давно разрабатывает собственные тензорные процессоры (TPU) для снижения зависимости от внешних поставщиков. Теперь, с созданием нового ИИ-облака, Google, похоже, готов в полной мере использовать свои TPU. Совместное предприятие с Blackstone предполагает развертывание мощностей в 500 мегаватт к 2027 году, опираясь преимущественно на собственные процессоры Google. Компания планирует значительное расширение в дальнейшем. Использование TPU, разработанных специально для ИИ, может повысить эффективность обучения и инференса моделей, таких как Gemini. Этот шаг, кажущийся естественным для любой корпорации, стремящейся к оптимизации, может иметь серьезные последствия для Nvidia, особенно учитывая, что Alphabet планирует инвестировать до 185 миллиардов долларов в капитальные затраты (в основном в центры обработки данных) в этом году, и возможно, еще больше в следующем. Часть этих инвестиций может быть перенаправлена от процессоров Nvidia к собственным TPU, что, безусловно, негативно скажется на доходах Nvidia. Этот процесс, напоминающий сложный бюрократический механизм, в котором каждый винтик влияет на работу всей системы, заслуживает особого внимания. К тому же, Nvidia сталкивается с конкуренцией со стороны других технологических гигантов, таких как Apple, Amazon и Microsoft, которые также разрабатывают собственные чипы для ИИ. Инвесторам Nvidia пока не стоит паниковать, но важно понимать, что Google, стремясь к снижению зависимости от Nvidia, создает прецедент, который может привести к перераспределению сил на рынке.
Другой аспект этой ситуации – потенциальное давление на CoreWeave, чья бизнес-модель построена на предоставлении облачных сервисов для ИИ. Рынок этот огромен и, по оценкам, достигнет 400 миллиардов долларов к 2031 году. CoreWeave имеет значительное преимущество перед Google и пользуется поддержкой Nvidia, которая недавно инвестировала в компанию 2 миллиарда долларов. Однако, появление альтернативного поставщика услуг, такого как Google, уже вызывает обеспокоенность у аналитиков. Аналитик Bernstein, Мэдисон Резаи, отмечает, что конкуренция со стороны Google может привести к снижению ценовой власти и маржи CoreWeave на новые контракты, а также усложнить переход к обслуживанию более широкой клиентской базы. Этот процесс, напоминающий игру в шахматы, где каждый ход влияет на позицию соперника, требует внимательного анализа.
Действия Google происходят в то время, когда CoreWeave стремится масштабировать свои облачные сервисы для ИИ до 5 гигаватт вычислительной мощности к 2030 году, активно инвестируя для удовлетворения растущего спроса. Сместить CoreWeave с его позиции в сфере облачных сервисов для ИИ будет непросто, но Google не обязательно нужно доминировать на рынке, чтобы повлиять на CoreWeave. Простое предложение альтернативы может подорвать ценовую власть компании, особенно учитывая, что CoreWeave накопила значительный долг для расширения своего бизнеса. Этот процесс, напоминающий строительство карточного домика, требует особого внимания к деталям.
Инвесторам Nvidia и CoreWeave пока не стоит паниковать, но новое ИИ-облако Google – это то, на что следует обратить пристальное внимание. Если взглянуть на ситуацию в целом, то пространство ИИ-инфраструктуры становится все более конкурентным, и компании стремятся снизить затраты, даже при увеличении мощностей. Это означает, что первоначальные преимущества, которыми обладали некоторые ИИ-компании (и которые, как ожидалось, сохранятся на долгие годы), находятся под угрозой, как никогда раньше. Этот процесс, напоминающий бесконечный цикл, в котором одни преимущества сменяются другими, требует постоянного анализа и адаптации.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- РуссНефть акции прогноз. Цена RNFT
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
2026-05-29 15:52