Банки: Мега-гиганты или регионалы? Выбор для инвестора

Ах, банки… эти хранилища наших скромных сбережений! Инвесторы, мечущиеся между State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE +1.10%) и First Trust Nasdaq Bank ETF (FTXO +0.91%), словно мухи на варенье, должны решить: пойти по пути широкой диверсификации или поставить всё на красное, то есть на мега-банки. Знаете, как в старых фильмах, где герой выбирает между двумя дверями, за одной – тигры, за другой – ещё больше тигров. Только здесь тигры – это финансовые риски.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Оба ETF предлагают доступ к американскому банковскому сектору, но делают это по-разному. State Street, как опытный сборщик пазлов, разбрасывает фишки по всему полю, а First Trust, как заправский игрок в покер, делает ставку на самые крупные карты. Ну, и на тех, кто умеет их блефовать, разумеется.

Сравнение (стоимость и размер)

Показатель	FTXO	KBE
Эмитент	First Trust	SPDR
Комиссия	0.60%	0.35%
Годовая доходность (на 20 мая 2026 г.)	28.7%	25.0%
Дивидендная доходность	1.80%	2.30%
Бета	0.92	0.91
АУМ	286.5 млн долларов	1.3 млрд долларов

Бета измеряет волатильность цены по отношению к S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней ежемесячной доходности. Годовая доходность представляет собой общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность дивидендов за последние 12 месяцев.

State Street, как мудрый скряга, берет комиссию всего 0.35%, экономя инвестору 2.50 доллара с каждой тысячи вложенных средств по сравнению с First Trust. Это как найти мелочь под диваном, только в масштабах финансового рынка. KBE также предлагает более высокую дивидендную доходность в 2.30%, что, согласитесь, неплохо для тех, кто любит получать деньги просто за то, что они есть.

Сравнение эффективности и риска

Показатель	FTXO	KBE
Максимальная просадка (5 лет)	(46.60%)	(45.20%)
Рост 1000 долларов за 5 лет (общая доходность)	1311 долларов	1327 долларов

Что внутри?

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE +1.10%) предлагает доступ к 101 активу, используя модифицированную стратегию равного взвешивания в таких отраслях, как управление активами и региональное банковское дело. Его крупнейшие позиции включают Apollo Global Management (APO +1.09%) с долей 1.17%, Voya Financial (VOYA +0.60%) с долей 1.16% и Cathay General Bancorp (CATY +1.47%) с долей 1.12%. Фонд был запущен в 2005 году и имеет годовые дивиденды в размере 1.48 доллара на акцию. Он стремится отслеживать индекс, который снижает концентрацию в крупнейших игроках отрасли, с 100% активов в финансовых услугах.

В отличие от него, First Trust Nasdaq Bank ETF (FTXO +0.91%) гораздо более компактен, в его портфеле всего 42 акции. Его крупнейшие позиции включают Citigroup (C +1.38%) с долей 8.75%, Bank of America (BAC +0.83%) с долей 7.94% и JPMorgan Chase & Co. (JPM +0.12%) с долей 7.76%. Фонд был запущен в 2016 году и имеет годовые дивиденды в размере 0.68 доллара на акцию. Хотя оба фонда сосредоточены на 100% на финансовых услугах, First Trust использует индекс Nasdaq US Smart Banks для взвешивания своих активов на основе таких факторов, как волатильность, ликвидность и стоимость.

Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.

Что это значит для инвесторов?

Банковские акции пережили не лучшие годы, потрясенные крахом региональных банков в 2023 году, но восстановились благодаря росту процентных ставок, который увеличил прибыльность кредитования. Если вас заинтересовало инвестирование в это восстановление, KBE и FTXO – два ETF, на которые стоит обратить внимание. Вот ключевые различия:

KBE придает равный вес всем своим активам, что означает, что небольшие региональные банки получают такое же представительство, как и мегабанки, такие как JPMorgan или Bank of America. Вы получаете широкое представление обо всей банковской среде, а не только об учреждениях, которые доминируют в новостях. FTXO использует факторный скрининг, который концентрируется на крупнейших американских банках, делая ставку на то, что такие учреждения, как Citigroup, Wells Fargo и JPMorgan, лучше всего подготовлены к извлечению выгоды из дерегулирования и увеличения количества сделок.

Комиссия (то, что вы платите за владение этими ETF) действительно отличает их. FTXO взимает почти вдвое больше, чем KBE, что приводит к примерно 25 долларам в год на 10 000 долларов инвестиций и будет увеличиваться со временем. Чтобы оправдать эту премию, преимущество FTXO в отношении мегабанков должно постоянно превосходить. Для долгосрочных инвесторов, которые предпочитают широкую диверсификацию по более низкой цене, KBE – более безопасный и практичный выбор.

Смотрите также

2026-05-27 15:52