Absci: Капсула времени или очередная биотех-иллюзия?

Ладно, давайте начистоту. Если бы мне пришлось выбрать одну акцию в сфере искусственного интеллекта, закопать её в капсулу времени и не открывать до 2036 года, я бы точно не стала выбирать производителя чипов или модного разработчика моделей. Nvidia, Nebius Group… отличные компании, правда. Но в мире технологий, где всё меняется быстрее, чем я успеваю выпить утренний кофе, конкуренция беспощадна. И знаете, я не люблю, когда меня торопят.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Я бы выбрала компанию, которая тихонько пытается изменить сам процесс разработки лекарств. Absci Corp. (ABSI +0.20%). Да, название не блещет, согласна. Но поверьте, за этим скрывается кое-что интересное.

Absci: Сделать биологию «программируемой»

Absci позиционирует себя как «data-first generative AI drug creation company». Звучит как набор модных словечек, правда? Но если копнуть глубже, становится ясно, что они делают. Вместо того, чтобы начинать с перспективной молекулы и бесконечно тестировать её в лаборатории, Absci начинает с конкретной болезни. Затем, используя генеративный ИИ, они разрабатывают потенциальные белковые препараты… прямо в компьютере. Да, вы не ослышались. Никаких пробирок и колб на первом этапе.

Их платформа Integrated Drug Creation объединяет модели глубокого обучения с высокопроизводительной «мокрый» лабораторией. Это позволяет им не только разрабатывать, но и экспериментально подтверждать эффективность созданных ИИ кандидатов. Долгосрочная цель Absci – создавать жизнеспособные биологические препараты «одним щелчком мыши», а затем итерировать, пока не будет достигнута оптимальная комбинация эффективности, безопасности и производственности. По мне, это амбициозно. И мне нравится, когда люди не боятся мечтать, даже если эти мечты слегка безумны.

Это не внезапный поворот. Годами назад Absci приобрела Denovium, компанию, занимающуюся глубоким обучением, чтобы ускорить исследования в области биофармацевтики и генетических открытий. Они планомерно двигались к этому моменту. И, честно говоря, немного завидую их целеустремленности.

Партнёры расскажут всё лучше

По партнёрам всегда можно судить о компании. Absci сотрудничает с крупными фармацевтическими компаниями, биотехнологическими стартапами и ведущими научными центрами. Это впечатляет, особенно для компании такого размера.

В 2022 году Absci объявила о сотрудничестве с Merck для применения своей платформы к новым биологическим кандидатам. Это как получить одобрение от одного из самых опытных и требовательных игроков на рынке. В 2023 году они подписали стратегическое соглашение о сотрудничестве с PrecisionLife для совместной разработки потенциальных препаратов от сложных хронических заболеваний. PrecisionLife занимается стратификацией пациентов, а Absci – разработкой лекарств. Идеальное сочетание, если вы спросите меня.

В начале 2025 года Absci объединила усилия с Owkin, ещё одной биотехнологической компанией, использующей ИИ для поиска сложных мишеней для лекарств. Они будут совместно разрабатывать кандидаты в области иммуноонкологии и иммунологии. Owkin описывает свою работу как «agentic AI» для биологии. Это не просто лицензионное соглашение, а скорее объединение двух специализированных инструментов в единую систему. По крайней мере, так это выглядит со стороны.

Создают своё, а не только сдают в аренду

Absci – это не только сервисная компания. Они также разрабатывают собственные препараты на основе ИИ. Это важно, потому что, если даже один из их препаратов пройдёт клинические испытания, то выгода будет не только от платежей от партнёров, но и от роялти или прибыли от продажи лекарства, разработанного их платформой. Это как построить собственный дом, а не снимать квартиру.

В последнее время Absci всё чаще говорит о «революционных препаратах, разработанных с помощью генеративного ИИ». Это тонкий, но важный сдвиг от позиции партнёра по разработке. Это говорит о том, что руководство намеренно оставляет лучшие разработки у себя, а не монетизирует всё через сотрудничество. И я их понимаю. Жадность – это двигатель прогресса.

Почему именно капсула времени, да ещё и до 2036 года?

Не буду врать, риски здесь есть. Разработка лекарств – это всегда лотерея. Некоторые партнёрства Absci могут оказаться неудачными, а многие программы провалятся на поздних стадиях. Регуляторные требования высоки, и это правильно. И просто добавление ИИ к биологии не отменяет всех этих проблем. Absci, вероятно, будет выпускать новые акции, чтобы финансировать свою деятельность, и некоторые инвесторы это не оценят. Это как играть в рулетку на последние деньги.

Но именно поэтому я считаю Absci подходящей акцией для капсулы времени. Рынок плохо оценивает платформы, которые дают нелинейную отдачу в долгосрочной перспективе. Он может оценить одно лекарство, но ему трудно оценить систему, которая потенциально может создать десятки лекарств в течение десятилетия. Сейчас Absci выглядит как небольшая, спекулятивная биотехнологическая компания с интересной историей. К 2036 году она либо станет гораздо большей компанией с сетью потоков роялти и собственных продуктов, разработанных её платформой, либо станет дорогостоящим уроком о том, почему биология сопротивлялась очередной волне технологического оптимизма. И я, честно говоря, очень хочу увидеть, чем всё закончится. И, возможно, заодно выпить за это.

Смотрите также

2026-05-26 05:12