Искусственный Разум и Странные Проводники

Говорят, господа, что компания Nvidia (NVDA 1.57%) вознамерилась завладеть всем искусственным разумом, будто помещик, затесавшийся в губернском собрании. Но, уверяю вас, это не более чем мираж, дрожащий над степью. Есть силы, что не поддаются столь грубому захвату, словно тараканы, ускользающие от взмаха веера.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Гиперскейлеры, эти титаны цифрового мира, вдруг осознали, что платить дань всесильному Nvidia – занятие неблагородное, да и к тому же, разорительное. Они, видите ли, решили сами ковыряться в проводах, мастерить свои чудеса из кремния и меди. И вот тут-то, господа, на сцену выходит компания Broadcom (AVGO 0.39%). Позвольте же мне поведать вам эту историю.

Гиперскейлеры и Их Капризы

Самым явным доказательством этого переворота служат деяния тех самых Nvidia, чьи клиенты, словно утомленные любовники, ищут утешение в объятиях других. Так, компания Meta Platforms, в апреле 2026 года, заключила соглашение с Broadcom, продлив сотрудничество до 2029 года, дабы совместно разрабатывать новые поколения процессоров, причудливые механизмы, питаемые электричеством и амбициями. И не только процессоры – Broadcom обеспечит и сети, по которым эти механизмы будут общаться, словно голуби, разносящие послания.

А компания Alphabet, не желая отставать, также продлила сотрудничество с Broadcom до 2031 года. Они, видите ли, уже извлекают выгоду из этого союза, помогая проектировать Tensor Processing Units (TPUs), эти сложные приспособления, используемые для вычислений в гигантских масштабах. Говорят, что они питают даже самого Anthropic, этого загадочного алхимика цифрового мира.

Иными словами, гиперскейлеры, словно избалованные дети, требуют больше контроля над своей инфраструктурой, дабы не зависеть от одного лишь Nvidia. И Broadcom, как искусный ремесленник, готов удовлетворить их капризы. Утверждают, что уже в 2027 году Broadcom заработает более 100 миллиардов долларов на чипах для искусственного интеллекта. Цифра, конечно, впечатляющая, но кто знает, что еще скрывается за этими цифрами?

Broadcom и Его Сетевые Хитросплетения

Broadcom, кроме того, обеспечивает и сети, по которым эти чипы общаются, словно почтовые голуби, разносящие приказы и отчеты. Nvidia, конечно, тоже не спит, предлагая свои технологии, такие как InfiniBand и NVLink, но они больше подходят для небольших систем. А гиперскейлерам нужны сети, охватывающие тысячи серверов, словно паутина, опутывающая весь мир. И здесь Ethernet-сети Broadcom оказываются более гибкими, совместимыми и, что самое главное, дешевыми.

Говорят, что спрос на эти сети растет быстрее, чем грибы после дождя, но предложение, как всегда, отстает. И Broadcom, как искусный торговец, готов воспользоваться этой ситуацией. Аналитики из Evercore утверждают, что спрос на сетевые технологии для искусственного интеллекта остается высоким, а поставки ограничены. И Broadcom, как опытный ремесленник, готов удовлетворить этот спрос.

VMware и Новые Горизонты

Приобретение VMware компанией Broadcom открывает новые горизонты для развития искусственного интеллекта. Многие предприятия предпочитают размещать свои приложения в собственных центрах обработки данных (частное развертывание) или использовать гибридную модель, сочетающую частное и публичное облако. И это не случайно. Многие компании, особенно в сфере финансов и здравоохранения, не хотят, чтобы их данные хранились на чужих серверах, где контроль, соответствие требованиям и безопасность могут быть под вопросом.

Broadcom недавно представил VMware Cloud Foundation 9.1, платформу, которая помогает предприятиям создавать и управлять частными облачными инфраструктурами для приложений искусственного интеллекта. Говорят, что это как построить крепость, защищенную от всех напастей.

В качестве примера можно привести London Stock Exchange Group (LSEG), которая недавно продлила свое партнерство с Broadcom на пять лет, используя VMware Cloud Foundation в качестве части своей многооблачной стратегии. Broadcom поможет развернуть VMware Cloud Foundation 9 в инфраструктуре LSEG. Иными словами, крупные организации, предъявляющие высокие требования к безопасности, надежности и соответствию требованиям, продолжают инвестировать в инфраструктуру, которую они могут контролировать напрямую.

И это дает Broadcom доступ к еще одной возможности для роста в сфере искусственного интеллекта, помимо продажи чипов гиперскейлерам.

Стоит ли покупать акции Broadcom?

Руководство ожидает, что выручка Broadcom составит около 22 миллиардов долларов во втором квартале финансового 2026 года. Компания планирует получить 10,7 миллиардов долларов дохода от полупроводников для искусственного интеллекта во втором квартале, что выше 8,4 миллиарда долларов в первом квартале. Цифры, конечно, впечатляют, но кто знает, что скрывается за этими цифрами?

Акции Broadcom в настоящее время торгуются с коэффициентом 80,5 к прибыли за последние 12 месяцев, что отражает значительный оптимизм в отношении искусственного интеллекта. Однако эта высокая оценка также оставляет меньше места для ошибок, если рост замедлится.

Выручка Broadcom от искусственного интеллекта также сосредоточена всего на шести основных клиентах. Если даже один крупный клиент сократит расходы или изменит свою стратегию в отношении искусственного интеллекта, рост Broadcom может замедлиться.

Несмотря на эти риски, главное преимущество Broadcom может заключаться в том, что компания извлекает выгоду из нескольких тенденций в инфраструктуре искусственного интеллекта одновременно, от специализированных чипов и сетей до корпоративного программного обеспечения. Если эта диверсификация продолжит углубляться, компания может оставаться мощным долгосрочным лидером в области искусственного интеллекта, даже не бросая вызов доминированию Nvidia в области графических процессоров.

Смотрите также

2026-05-22 21:22