Платт уходит от «Великолепной Семёрки»? Его ставка на TSMC

Знаете, когда смотришь на графики S&P 500, взлетевшие на 76% за три года, невольно думаешь: а не слишком ли всё это… гладко? Ну да, «Великолепная Семёрка» тащит рынок вверх, все эти технологические гиганты, особенно подстегиваемые искусственным интеллектом. И все мы, от розничных инвесторов до таких, как я, – а я, если честно, немного и то, и другое – бросились в этот золотой лихорадочный угар. Но, знаете, лихорадка обычно заканчивается головной болью.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Вот и миллиардер Майкл Платт, сооснователь и генеральный директор BlueCrest Capital Management, с портфелем в 1,6 миллиарда долларов, решил пересмотреть свои ставки. Он, конечно, не обязан мне отчитываться, но его квартальные отчеты по форме 13F – это как подглядывать в замочную скважину. Интересно, что он там прячет.

Платт всегда любил финансовые акции, но и в технологиях у него были свои фавориты, в том числе и в «Великолепной Семёрке». Но в первом квартале этого года он начал избавляться от некоторых «звёзд» – Nvidia, Microsoft, Meta, Amazon – и одновременно увеличил свою долю в компании, которая, по его мнению, может стать главным бенефициаром инфраструктурного бума в сфере ИИ. Заинтересовался, да? Я вот тоже.

Триллионные компании

Итак, кто же эта «Великолепная Семёрка»? Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla. Все они в той или иной степени причастны к буму ИИ и показали впечатляющие результаты в последние годы. Все они – гиганты с капитализацией более триллиона долларов. Nvidia, конечно, выделяется – больше пяти триллионов. Впечатляет, да? Но знаете, большие корабли часто тонут первыми.

А теперь давайте посмотрим, что же Платт натворил в первом квартале.

Он избавился от всех своих акций Nvidia. Это было почти 0,2% его портфеля, которые он купил во втором квартале прошлого года. Ну что ж, видимо, переоценил.
Он распродал все свои акции Microsoft. Это было 0,1% портфеля, купленные в третьем квартале 2023 года. Видимо, решил, что и без них как-нибудь.
Он избавился от всех своих акций Meta. Это было 0,06% портфеля, купленные в третьем квартале прошлого года. Ну, что тут скажешь? Facebook, конечно, интересная штука, но…
Он распродал все свои акции Amazon. Это было 0,7% его портфеля, купленные в третьем квартале прошлого года. Да, Amazon – это удобно, но…
А вот и самое интересное: он увеличил свою долю в Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) более чем на 430% до 35 824 акций. Это теперь 0,7% его портфеля. Интересно, что он увидел, чего не увидели мы?

Главный бенефициар инфраструктурного бума

Так что же, Платт разочаровался в «Великолепной Семёрке»? Отчеты по форме 13F, конечно, не объясняют мотивы инвесторов, поэтому мы можем только гадать. Но его действия говорят о том, что он верит в TSMC как в главного бенефициара текущей фазы роста ИИ – фазы инфраструктурных инвестиций. Технологические гиганты планируют потратить около 700 миллиардов долларов только в этом году на поддержку инфраструктуры, и компании, предлагающие чипы, память и другие продукты и услуги, необходимые для центров обработки данных, могут получить огромную выгоду.

И тут на сцену выходит TSMC. Эта компания хороша тем, что она выигрывает от спроса на любые чипы, поскольку она производит чипы для всех основных дизайнеров, включая Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices. Так что, инвестируя в TSMC, Платт не должен гадать, какой дизайнер чипов доминирует на рынке – доходы TSMC будут расти, пока спрос на любые из этих чипов не начнет расти. А в эпоху строительства инфраструктуры для ИИ облачным компаниям необходимо инвестировать в высокопроизводительные вычисления. Всё это означает, что TSMC может стать надежным победителем бума ИИ в ближайшие кварталы.

Что касается «Великолепной Семёрки»? Есть основания для оптимизма и в отношении этих игроков в долгосрочной перспективе. Но инвесторы, стремящиеся выбрать явного победителя текущей фазы роста ИИ, могут последовать примеру Платта и инвестировать в TSMC. Хотя, если честно, я бы посоветовал держать порох сухим и не забывать о том, что на рынке нет ничего бесплатного. А еще – не доверяйте никому, особенно финансовым аналитикам.

Смотрите также

2026-05-20 13:02