Ривьян: Игра стоит свеч? — Нексус Аналитика

Электромобили. Мода, говорят. Но рынок уже похмеляется. Данные шепчут о падении продаж почти на тридцать процентов за квартал. Инвесторы нервничают, сбрадывают акции. Ривьян, конечно, не избежал этой лихорадки. Акции просели на тридцать процентов с начала года, торгуются где-то около четырнадцати долларов за штуку. Но кое-кто верит, что у этой истории еще есть шанс.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Есть ли здесь перспективы?

Аналитик из The Benchmark Company, Микки Легг, ставит Ривьяну цену в двадцать пять долларов. Это почти восемьдесят процентов к текущей. Звучит смело, но кое-что за этим стоит. Последние финансовые отчеты, если приглядеться, не такие уж и плохие. Выручка в полтора миллиарда долларов, плюс одиннадцать процентов к прошлому году. Доставили больше десяти тысяч автомобилей, рост двадцати процентов. Неплохо, если не думать о масштабах.

Наконец-то начали поставлять R2, новую модель, более доступную. Первые экземпляры ушли сотрудникам, скоро обещают и клиентам. Это может расширить аудиторию. Завод в Джорджии расширяют до трехсот тысяч автомобилей в год. До 2028 года, конечно, далеко, но это сигнал о серьезных намерениях. Больше машин – меньше себестоимость, больше прибыли. Ну, если все пойдет по плану.

И еще: Ривьян договорился с Uber. Пятьдесят тысяч автономных электромобилей для роботакси. Uber вложит до полутора миллиардов долларов, полмиллиарда – до конца года, если все сложится. На бумаге выглядит неплохо. Но дьявол, как обычно, в деталях.

Взгляд сквозь пелену оптимизма

Если присмотреться к отчету за первый квартал, картина не такая уж и радужная. Выручка выросла, но автомобильная выручка, включая продажи кредитов, немного упала, несмотря на увеличение поставок. Ривьян продал больше коммерческих фургонов, которые стоят дешевле, чем автомобили для клиентов. Бизнес есть бизнес.

Даже с неплохими показателями, покупатели фургонов, особенно крупные, торгуются жестко. Цены падают. Если продажи частным клиентам не улучшатся, выручка может упасть. А это проблема для компании, которая пока не зарабатывает. Поэтому запуск R2 так важен. Если R2 выстрелит, выручка вырастет, появится приток денег.

И еще один момент. Сделка с Uber зависит от того, сможет ли Ривьян создать систему автопилота четвертого уровня. Автомобиль должен сам ездить, без участия человека. Ривьян пока не дошел до этого. Чем больше машин на дорогах, тем больше данных для обучения системы. Но что, если Ривьян не сможет конкурировать с лидером в этой категории – Tesla Model Y? Model Y – самый продаваемый автомобиль в мире, электромобиль или нет. Если R2 провалится, акции Ривьяна могут рухнуть.

Ривьян – рискованная инвестиция. Акции могут вырасти до двадцати пяти долларов за год, если R2 будет успешен. Но если нет – все может обернуться очень быстро. Инвесторам стоит начать с небольшой позиции и постепенно увеличивать ее, если Ривьян покажет значительный прогресс. Иначе можно остаться ни с чем. Мир электромобилей жесток, как старый джаз.

Смотрите также

2026-05-19 12:32