Взлет акций Broadcom: взгляд историка и любителя деталей

Акции компании Broadcom (AVGO +4.56%) в четверг, как выразился бы один мой знакомый, «взлетели», прибавив до 5.5%. К 11:35 по восточному времени, рост составил вполне приличные 5.2%. Не то чтобы я был завсегдатаем фондового рынка, но даже мне стало любопытно, что же там произошло. Оказывается, причина довольно проста, но, как это часто бывает в истории бизнеса, дьявол кроется в деталях.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Катализатором этого внезапного подъема стал повышенный целевой показатель цены и оптимистичный комментарий аналитика с Уолл-стрит. Аналитики, конечно, люди интересные. Они как метеорологи – предсказывают будущее, но чаще ошибаются. Но вернемся к Broadcom.

Недооцененная возможность

Аналитик Wells Fargo Аарон Ракерс, судя по всему, весьма впечатлен Broadcom. Он сохранил рейтинг «overweight» (покупка) и поднял целевую цену до 545 долларов с 430. Это, знаете ли, как если бы вы внезапно обнаружили, что ваш любимый ресторан поднял цены, но при этом стал готовить еще вкуснее. Повышение произошло в связи с неуклонным ростом акций, которые приблизились к предыдущей целевой цене аналитика. Новая отметка предполагает потенциальный рост для инвесторов в 31% по сравнению с ценой закрытия в среду. В процентах, конечно, все звучит впечатляюще, но что это значит в реальной жизни? Покажет время.

Аналитик отметил, что падение цены акций Broadcom в начале года проигнорировало важные предстоящие катализаторы, что и послужило причиной его оптимистичного взгляда. Самым важным из них является углубление отношений с Alphabet. Alphabet, как вы знаете, это та самая компания, которая владеет Google. А Google, как вы, возможно, знаете, это поисковая система, которая знает о вас больше, чем ваша собственная мать. И вот Broadcom, оказывается, играет в этом не последнюю роль.

И знаете, я думаю, аналитик прав. Broadcom является ведущим поставщиком специализированных интегральных схем (ASIC), специализированных чипов, которые можно настроить для повышения эффективности в конкретных случаях использования искусственного интеллекта (ИИ). Представьте себе, что вы строите дом. Можно использовать стандартные кирпичи, а можно заказать кирпичи, которые идеально подходят для вашей конструкции. ASIC – это примерно то же самое. Broadcom сотрудничает с Google для проектирования и производства Tensor Processing Units (TPU). TPU – это, если упростить, мозги Google, которые позволяют ему обрабатывать огромные объемы данных. Забавно, как все в этом мире взаимосвязано.

Google недавно объявила, что «избранная группа клиентов» будет приобретать TPU для использования в своих центрах обработки данных. Это, знаете ли, как если бы Ferrari внезапно решила продавать свои двигатели другим производителям автомобилей. Раньше компания разрешала использовать свои специализированные чипы только в Google Cloud, позволяя пользователям «арендовать» их. Это открывает совершенно новый рынок для Alphabet, а также обеспечивает Broadcom дополнительный поток доходов. Капитализм в действии, как говорится.

Руководство компании недавно сообщило, что Broadcom ожидает, что только доходы от чипов ИИ достигнут 100 миллиардов долларов к 2027 году. Для сравнения, в первом квартале компания сообщила о доходах от ИИ (из всех источников) в размере 8,4 миллиарда долларов, что соответствует темпу в 33,6 миллиарда долларов. Это означает, что доходы Broadcom от ИИ более чем утроятся в течение следующих нескольких лет. Звучит впечатляюще, но, как говорил мой дед, «не говори гоп, пока не перепрыгнешь».

Несмотря на это заявление, акции Broadcom в настоящее время продаются по цене, равной 24-кратному значению ожидаемой выручки на следующий год. Это дает дальновидным инвесторам возможность купить акции по привлекательной цене, прежде чем их выручка взлетит до небес. Хотя, конечно, никто не может предсказать будущее. Но если вы ищете компанию, которая занимается передовыми технологиями и имеет потенциал для роста, Broadcom, возможно, стоит добавить в свой список. В конце концов, даже самые успешные инвесторы когда-то начинали с малого.

Смотрите также

2026-05-14 18:52