Иллюзии и Реальность: Nvidia в Эпоху Облачных Технологий

Постепенно, год за годом, Amazon (AMZN +0.79%) выстраивает собственную империю кремниевых микросхем. В первом квартале их доходы выросли на сорок процентов, а темпы роста, как говорят, превысили все разумные пределы. Если рассматривать эту деятельность как самостоятельное предприятие, то она занимает одно из трех первых мест в мире среди производителей микросхем для центров обработки данных. Но не будем спешить с выводами о полной независимости. За каждым успехом, как правило, скрывается сложная сеть взаимосвязей, и в данном случае она пролегает через Nvidia (NVDA +4.37%).

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

На последней конференции с инвесторами генеральный директор Amazon, Энди Джесси, заверил слушателей в прочности партнерских отношений с Nvidia, лидером в области искусственного интеллекта. И в его словах, если прислушаться, таится весьма благоприятная весть для акционеров Nvidia. Как будто он шепчет о негласной сделке, о распределении сфер влияния в новой цифровой экономике.

Погоня за Всеохватностью и Цена Вопроса

Джесси не устает повторять, что цель Amazon – предложить максимально широкий спектр функций и сервисов на основе искусственного интеллекта. Они – крупнейший поставщик облачной инфраструктуры в мире, их платформа обслуживает множество крупных международных корпораций. Но не стоит забывать и о бесчисленной армии небольших клиентов, которым не нужны самые сложные приложения, а требуется простое и доступное решение. Именно для удовлетворения потребностей всего спектра пользователей Amazon разработала собственные микросхемы Trainium, Graviton и Nitro. Попытка создать самодостаточную экосистему, оградиться от внешних сил. Иллюзия полной независимости.

Бизнес Amazon в области искусственного интеллекта растет на трехзначные проценты. Они заключили новые контракты с OpenAI, Meta Platforms, Nvidia, Southwest Airlines, армией США и Bloomberg. Когда эти бренды строят приложения на основе генеративного искусственного интеллекта, им нужна мощная инфраструктура. И Amazon, как заботливый хозяин, готов предоставить ее. Но за каждой услугой, как известно, скрывается своя цена.

Джесси признает: «Хотя мы закупаем больше всего микросхем Trainium, мы продолжаем поддерживать тесное партнерство с Nvidia». Он выражает «огромное уважение» к Nvidia, заявляет о «значительных заказах» и обещает «партнерство на долгие годы». И добавляет, что всегда будут клиенты, которые захотят использовать Nvidia на AWS. В этих словах чувствуется не только признание лидерства Nvidia, но и негласное признание собственной зависимости. Как будто он говорит: «Мы можем строить собственные крепости, но нам все равно нужна ваша артиллерия».

Несмотря на всю конкурентоспособность собственных разработок, Amazon пока не может сравниться с мощью микросхем Nvidia. И в этом, парадоксальным образом, заключается хорошая новость для Nvidia и ее акционеров. Ведь в эпоху облачных технологий, как и в любой другой, всегда есть место для лидеров и последователей.

Ожидания, Вознесенные на Олимп

Уолл-стрит ожидает, что Nvidia получит 79 миллиардов долларов выручки в первом квартале 2027 года, что на 79% больше, чем годом ранее. Это ускорение по сравнению с 73-процентным ростом в четвертом квартале 2026 года. Nvidia, как правило, превосходит ожидания аналитиков, и ставки сейчас высоки. Акции компании восстанавливаются после недавнего падения, и в этом году они выросли на 6%, что соответствует общему рыночному росту. Однако они все еще на 8% ниже пика, достигнутого в прошлом году.

Nvidia представит свои следующие квартальные результаты 20 мая, и ажиотаж нарастает. Ожидается еще один ошеломляющий отчет. Но не стоит забывать, что за каждым взлетом следует падение. И в эпоху облачных технологий, как и в любой другой, всегда есть место для разочарований.

Смотрите также

2026-05-06 19:32