Nvidia: Бесконечный коридор апгрейда

Акции Nvidia (NVDA 0.30%) в марте зафиксировали рост в 14.4%, согласно данным, предоставленным S&P Global Market Intelligence. Этот рост, конечно, не является доказательством чего-либо, кроме как непреложного факта, что графики могут двигаться вверх. И вниз. И, вероятно, снова вверх, в соответствии с неким внутренним, нам неведомым распорядком.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Помимо общего рыночного энтузиазма, который, как известно, имеет тенденцию к самопроизвольному возникновению и столь же внезапному исчезновению, были и специфические факторы, способствовавшие подъему компании, специализирующейся на искусственном интеллекте (AI). Они, впрочем, кажутся скорее следствием, чем причиной, словно шестеренки в сложном механизме, назначение которого нам неясно.

Пальцы во многих пирогах

Апрель Nvidia начала с некой активности. Alphabet (GOOGL +0.36%) (GOOG +0.33%) представила последние дополнения к Gemma 4, набору моделей AI, созданных ее подразделением DeepMind и оптимизированных для графических процессоров (GPU) Nvidia. Эти новые модели компактны, быстры и предназначены для работы на широком спектре устройств на периферии сети. В то время как большая часть обработки AI все еще происходит в облаке, подобные компактные модели призваны функционировать локально, на небольших устройствах, включая смартфоны и высокопроизводительные рабочие станции, что, несомненно, ускорит дальнейшее распространение AI. Распространение, то есть, неизбежное. Вопрос лишь в скорости и масштабах.

Это было лишь началом партнерства Nvidia и Google в апреле. На мероприятии Google Cloud Next в Лас-Вегасе компании объявили о сотрудничестве для дальнейшего развития агентного и физического AI. Через то, что они назвали «экстремальным совместным проектированием чипов, систем и программного обеспечения», Google представила AI-инфраструктуру A5X, которая обеспечивает снижение стоимости за токен на 90% при 10-кратном увеличении скорости. Система может масштабироваться до 80 000 GPU Nvidia Rubin на одном объекте и до 960 000 в кластере из нескольких площадок. Масштабируемость, конечно, впечатляет. Вопрос лишь в том, что будет, когда все эти ресурсы будут заполнены бессмысленными запросами.

Возможность запуска AI в таком масштабе и с такой скоростью, снижая при этом затраты, делает его более привлекательным и доступным для более широкого круга компаний. Доступность, впрочем, не гарантирует разумного использования.

Одним из наиболее примечательных событий месяца стал выпуск Nvidia Ising, модели AI с открытым исходным кодом, которая повышает эффективность и помогает снизить ошибки в квантовых вычислениях. Nvidia сообщила, что Ising «обеспечивает лучшие в мире возможности калибровки квантовых процессоров на основе AI». Компания продолжила, заявив, что ее декодирование квантовой коррекции ошибок в 2,5 раза быстрее и в 3 раза точнее, чем существующие подходы. Точность, безусловно, важна. Вопрос лишь в том, что будет, когда мы достигнем абсолютной точности и поймем, что все наши вычисления бессмысленны.

Вокруг квантовых вычислений существует много шума, но будущие достижения будут зависеть от способности минимизировать ошибки. Nvidia приближает нас на один шаг ближе к этой реальности. Реальности, которая, возможно, и не нужна.

Инкрементальные улучшения

Ни одно из этих объявлений не является прорывным, но каждое обеспечивает инкрементальные улучшения в экосистеме AI, способствуя дальнейшему распространению. В совокупности они показывают упорядоченный прогресс по мере развития AI. Прогресс, который, возможно, и не ведет ни к чему.

Это может быть началом следующего этапа роста для акций Nvidia. Palantir Technologies только что представила лучший финансовый отчет в истории компании. Это подтверждает аргумент о том, что внедрение AI продвигается, что хорошо для Nvidia и ее ведущих GPU. Хорошо, то есть, для тех, кто извлекает выгоду из этого процесса.

При коэффициенте менее 24 к будущей прибыли акции Nvidia кажутся привлекательными. По мере развития революции AI не стоит ожидать, что они останутся таковыми надолго. Привлекательными, то есть, пока не станет ясно, что все это – лишь иллюзия.

Смотрите также

2026-05-05 20:33