Nvidia (NVDA +0.37%) поставляет миру лучшие графические процессоры (GPU) для центров обработки данных – те самые чипы, без которых современная истерия вокруг искусственного интеллекта (AI) была бы не более чем забавным увлечением. Продажи, надо признать, столь бурные, что оценка компании взлетела с 360 миллиардов до 4,8 триллиона долларов с начала 2023 года. И, разумеется, этого недостаточно.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмNvidia планирует представить финансовые результаты за первый квартал 2027 финансового года (завершился 30 апреля) 20 мая. Учитывая, что крупнейшие клиенты компании в сфере центров обработки данных недавно увеличили прогнозы расходов на инфраструктуру AI, представляется вполне вероятным, что отчет станет катализатором для дальнейшего роста акций. Полагать иначе было бы наивно.
Новейшие чипы Nvidia: скоростная гонка без победителей
GPU Blackwell GB300 от Nvidia – предмет вожделения в индустрии AI. В определенных конфигурациях они демонстрируют производительность, в 50 раз превосходящую показатели предыдущего поколения Hopper H100. Впрочем, ускорение прогресса, как известно, имеет и свою цену.
В прошлом году Nvidia представила платформу Vera Rubin, включающую GPU Rubin, процессор Vera CPU, новейшие коммутаторы NVLink 6 и другие сетевые компоненты. Утверждается, что эта платформа настолько мощна, что позволит обучать модели AI, используя на 75% меньше GPU, чем на платформе Blackwell, что приведет к снижению затрат на вывод токенов на 90%.
Токены вывода – это текст, изображения или видео, генерируемые моделью AI в ответ на запросы пользователя. Их производство обходится дорого из-за огромного потребления вычислительных ресурсов, поэтому операторы центров обработки данных обычно взимают плату за использование. Однако, если GPU Rubin снизят затраты на 90%, операторы смогут значительно снизить цены, сохраняя – или даже увеличивая – свою прибыль.
В результате может увеличиться общее использование AI, что приведет к росту спроса на чипы Nvidia. По словам генерального директора Дженсена Хуанга, платформа Vera Rubin начнет коммерческие поставки во второй половине этого года. Инвесторам следует обратить внимание на любые изменения в сроках, которые будут озвучены Хуангом 20 мая.
Первый квартал Nvidia: зрелище, достойное внимания
За 2026 финансовый год (завершился 25 января) Nvidia получила общий доход в размере 215,9 миллиарда долларов, что на 65% больше, чем в предыдущем году. На долю сегмента центров обработки данных пришлось 193,7 миллиарда долларов от общего дохода, что подчеркивает важность продаж GPU для компании в целом.
Компания прогнозирует доход в размере 78 миллиардов долларов на первый квартал 2027 финансового года, что представляет собой ускоренный темп роста в 77%. Это был бы отличный результат сам по себе, поэтому любой положительный сюрприз 20 мая будет воспринят позитивно.
Инвесторы также будут обращать внимание на прогноз компании на будущее, который будет озвучен 20 мая. По данным Yahoo! Finance, Уолл-стрит ожидает, что руководство Nvidia спрогнозирует доход в размере 86,6 миллиарда долларов на второй квартал 2027 финансового года, что еще больше ускорит темпы роста до 85%.
Некоторые из крупнейших клиентов Nvidia недавно увеличили прогнозы капитальных затрат (CAPEX) на этот год, учитывая более высокие цены на GPU и компоненты, чем ожидалось ранее. Meta Platforms увеличила верхнюю границу своего диапазона CAPEX с 135 миллиардов долларов до 145 миллиардов долларов. Microsoft также объявила о планируемых капитальных затратах в размере 190 миллиардов долларов на 2026 календарный год, что значительно превышает 154 миллиарда долларов, ожидаемые Уолл-стрит.
В результате аналитические прогнозы доходов Nvidia могут оказаться заниженными. Разумеется, это всего лишь предположение, но в подобных ситуациях интуиция часто оказывается надежнее статистических данных.
Nvidia: оценка, достойная внимания
За 2026 финансовый год Nvidia получила скорректированную (non-GAAP) прибыль на акцию в размере 4,77 доллара, что соответствует коэффициенту цена/прибыль (P/E) в 40,5. Это значительная скидка по сравнению со средним коэффициентом P/E за последние 10 лет, составляющим 61,7, что позволяет предположить, что акции могут быть недооценены на данный момент.
Уолл-стрит ожидает, что прибыль компании вырастет до 8,34 доллара на акцию в 2027 финансовом году, что приведет к снижению коэффициента цена/прибыль до 23,8.
Это означает, что для поддержания текущего коэффициента P/E в 40,5 акции Nvidia должны вырасти на 70% в течение следующих 12 месяцев, а для соответствия среднему коэффициенту P/E за последние 10 лет в 61,7 – на целых 159%.
Результаты Nvidia за первый квартал могут задать тон всему 2027 финансовому году. Если отчет покажет более высокие продажи и более оптимистичные прогнозы, аналитики, вероятно, пересмотрят свои оценки, что сделает акции еще более привлекательными по текущей цене. Это, пожалуй, наиболее вероятный исход, учитывая, что расходы на инфраструктуру AI не замедляют своего роста. Впрочем, в мире финансов, как известно, все может измениться в одно мгновение.
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Т-Технологии акции прогноз. Цена T
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Будущие тенденции в криптовалюте HYPE: прогнозы цен на HYPE
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
2026-05-05 16:42