Nvidia, словно диковинная птица, первой пересекла рубеж в пять триллионов долларов. И вот, как всегда, рождается вопрос: кто последует за ней? Говорят о Alphabet, Microsoft и Amazon. Словно старые помещики, они оглядываются в поисках новых угодий, где можно возвести свои цифровые усадьбы. Но не стоит спешить с выводами. Рынок, как известно, любит играть с ожиданиями.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмЧто же толкает этих титанов к новым высотам? Простое объяснение, как правило, обманчиво. Все трое усердно культивируют свои облачные подразделения. Но что это за облака, если не туман, скрывающий истинные проблемы? Нельзя забывать, что облачные вычисления – это всего лишь инфраструктура, основа, на которой строится цифровой мир. И, как всякая основа, она требует постоянных вложений, постоянного труда.
Общая нить, связывающая Alphabet, Microsoft и Amazon
Обычно, Alphabet, Microsoft и Amazon не рассматривают как прямых конкурентов. Alphabet – это, прежде всего, рекламный бизнес, питающийся от Google и YouTube. Microsoft – поставщик инструментов для продуктивности. Amazon – торговая площадка. В этом есть доля правды. Но за этими простыми определениями скрывается нечто большее – стремительно растущий бизнес облачных вычислений. Словно невидимая река, он пронизывает все их операции, питая их рост и определяя их будущее.
Облачные вычисления стали одним из главных бенефициаров бума искусственного интеллекта. Модель проста: строятся огромные дата-центры и предоставляется доступ к их вычислительной мощности. В этом нет ничего нового. Но в эпоху искусственного интеллекта потребность в вычислительных ресурсах возросла многократно. Малые компании не в состоянии построить собственные дата-центры, поэтому они арендуют их у гигантов, таких как Google Cloud, Azure и AWS. Эти компании видят огромный спрос и вкладывают сотни миллиардов долларов в расширение своих мощностей. Словно строители Вавилонской башни, они возводят свои цифровые крепости, надеясь достичь небес.
Энди Джесси, глава Amazon, недавно отметил в своем письме к акционерам, что бизнес облачных вычислений требует постоянных инвестиций в дата-центры. Чем быстрее растет компания, тем больше ей нужно инвестировать. Это правда. Но это также означает, что рост не является бесплатным. Инвестиции, сделанные сегодня, принесут плоды лишь через несколько лет. И это верно для всех участников облачного рынка. Именно это обеспечит финансовую поддержку, которая приведет эти три компании к рыночной капитализации выше пяти триллионов долларов. Но не стоит забывать, что рынок переменчив, и что успех сегодня не гарантирует успеха завтра.
Как скоро они достигнут пяти триллионов долларов?
Alphabet уже относительно близко к цели. Ему нужно вырасти менее чем на 20%, чтобы пересечь эту отметку. Microsoft и Amazon имеют более длинный путь. Но не стоит забывать, что рынок не всегда рационален. Иногда акции переоцениваются, а иногда недооцениваются. Microsoft, возможно, получит импульс благодаря своей относительно низкой оценке по сравнению со своими конкурентами. Но это лишь предположение.
Если бы Microsoft торговался с коэффициентом 30 к будущей прибыли, как и его конкуренты, это привело бы к увеличению его рыночной капитализации до 3,8 триллиона долларов. А затем, несколько лет сильного роста облачного бизнеса могли бы привести его к цели в 5 триллионов долларов. Но это лишь мечты. Amazon находится немного дальше, и у него нет дисконта в оценке. Но ему он и не нужен. Большая часть доходов Amazon поступает от его бизнеса электронной коммерции, но AWS фактически генерирует большую часть прибыли.
В четвертом квартале AWS обеспечила 50% операционного дохода компании. В третьем квартале эта цифра составляла 66%. С учетом ускорения роста доходов AWS, можно предположить, что через пару лет Amazon вырастет настолько, чтобы оправдать рыночную капитализацию в 5 триллионов долларов, без искусственно завышенной оценки. Но не стоит забывать, что рынок не любит ждать. И что успех зависит от многих факторов, которые невозможно предвидеть.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Т-Технологии акции прогноз. Цена T
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
2026-04-30 22:22