Искусственный интеллект и акции: что-то не так

Вот что я вам скажу. Акции технологические, эти самые, в начале 2026 года плясали как сумасшедшие. Искусственный интеллект, понимаете ли, сначала всех взбодрил, а потом началось это… «Великое Переключение». Все кинулись продавать, как будто ИИ сейчас все бизнес-модели разрушит. Особенно у этих… SaaS-компаний. Как будто они раньше-то что-то стабильное делали.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Но знаете что? К второму кварталу, кажется, это «Великое Переключение» закончилось. Индекс Nasdaq Composite, вот что я вам скажу, достиг рекорда 15 апреля. А 24 апреля вообще чуть не взлетел. После того, как в первом квартале все рухнуло. Беспорядок, одним словом.

И все равно, есть кое-какие компании, которые растут благодаря этому ИИ. Ну, то есть, вроде как должны расти. Я посмотрел, и вот что вышло. Salesforce (CRM 0.58%), Workiva (WK 1.16%) и SentinelOne (S 0.58%). Давайте посмотрим, что с ними вообще происходит.

Почему акции Salesforce стоит рассмотреть

Вот что меня раздражает. Все эти аналитики говорят, что ИИ заменит операторов колл-центров. А это, знаете ли, ключевой рынок Salesforce. Ну да, логично. Но что Salesforce делает? Они просто сидят и ждут? Нет, они тоже ИИ делают. Agentforce, называется. В 2024 году представили. И активно помогают клиентам этот ИИ внедрять. Ну, то есть, как бы, спасают ситуацию. Хотя, если честно, могли бы и раньше начать.

И что получается? Клиентам не нужно уходить от Salesforce, чтобы ИИ использовать. И это хорошо. И не только это. ИИ помогает клиентам деньги экономить, эффективность повышать, да и выручку увеличивать. Salesforce использует ИИ, чтобы дозваниваться до тех, кто раньше оставался без внимания. Ну, то есть, как бы, забирает у конкурентов. А я не люблю конкуренцию.

Результат? Рекордная выручка в четвертом квартале 2026 года – 11,2 миллиарда долларов. Рост на 12% год к году. И внедрение Agentforce растет. Количество аккаунтов, использующих ИИ, выросло на 50% в четвертом квартале по сравнению с третьим. Ну, то есть, вроде как работает. Хотя я все равно не понимаю, зачем им все это нужно.

Почему акции Workiva стоит купить

Workiva – это платформа для финансовой отчетности и соответствия нормативным требованиям. И что вы думаете? «Великое Переключение» и их затронуло. Акции упали почти на 40% к 27 апреля. Все боятся, что ИИ разрушит их SaaS-бизнес. Ну да, логично. Но они же не дураки, наверное.

На самом деле все сложнее. Workiva помогает финансовым директорам. А это, знаете ли, не так просто заменить каким-то ИИ. И они это понимают. Поэтому они интегрируют ИИ в свою платформу. Это упрощает работу клиентов, дает им аналитику, основанную на ИИ, и защищает конфиденциальные финансовые данные. Ну, то есть, как бы, пытаются спасти ситуацию.

Я заинтересовался Workiva после того, как хедж-фонд 13D Management купил более 50 000 акций на 4,5 миллиона долларов. Я начал разбираться, и оказалось, что у них все неплохо.

Продажи в четвертом квартале выросли на 20% – 239 миллионов долларов. Чистая прибыль составила 11,8 миллиона долларов. Это существенный рост по сравнению с убытком в 8,8 миллиона долларов в прошлом году.

Все эти SaaS-компании обычно берут плату за количество пользователей. А если ИИ уберет пользователей, то выручка упадет. Workiva не берет плату за пользователей. Они берут плату за использование платформы, за функции, которые клиенты хотят получить. Например, если клиенту нужно отслеживать выбросы углерода, Workiva предоставляет эту возможность. Ну, то есть, как бы, пытаются обойти проблему.

Устойчивость SentinelOne к ИИ

SentinelOne интегрировала ИИ в свою платформу кибербезопасности задолго до того, как ИИ стал популярным на фондовом рынке. Именно поэтому я в нее инвестировал.

Но даже их затронуло «Великое Переключение». Акции упали до 52-недельного минимума в 11,81 доллара 10 апреля. Все испугались, что Anthropic выпустила ИИ, который может выявлять уязвимости в программном обеспечении. Ну, то есть, как бы, паника. Но кибербезопасность важна в современном цифровом мире. SentinelOne предоставляет необходимые услуги. И их статус платформы кибербезопасности на основе ИИ укрепляет их позицию.

Результаты компании говорят о том, что клиенты остаются лояльными к ее платформе на основе ИИ. SentinelOne достигла выручки в 1 миллиард долларов, что на 22% больше, чем в прошлом году. Компания прогнозирует рост выручки до 1,2 миллиарда долларов в 2027 финансовом году.

SentinelOne, Workiva и Salesforce достигли низких уровней оценки в 2026 году, как показано на графике P/S.

Как видно на графике, все три компании столкнулись со значительным снижением коэффициента P/S в этом году. Это говорит о том, что их акции недооценены. Хотя SentinelOne и Salesforce в последнее время показали рост P/S, оба показателя остаются на низком уровне по сравнению с прошлым годом.

Учитывая, что Salesforce, Workiva и SentinelOne демонстрируют рост выручки благодаря ИИ, недавняя коррекция цен предлагает привлекательную возможность для покупки их акций на долгосрочную перспективу. Но я все равно не понимаю, зачем все это нужно.

Смотрите также

2026-04-29 18:02