Серебро против Золота: Кто лидирует?

Ладно, давайте начистоту. Я, как человек, который смотрит на графики целыми днями, должен сказать: эти ETF… они как бы разные. Sprott Gold Miners ETF (SGDM) и Global X — Silver Miners ETF (SIL). Звучит скучно, да? Но поверьте, если вы собираетесь играть с этими металлами, нужно понимать, во что вы ввязываетесь. Иначе рискуете остаться ни с чем. Я говорю это как человек, который однажды попытался купить остров за биткоины… не спрашивайте.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Оба фонда, если честно, пытаются выжать максимум из сектора материалов, но делают это по-разному. SIL, этот серебряный мальчик, сосредотачивается на добыче серебра. SGDM, более консервативный тип, предпочитает золото. В обоих случаях, это не прямая покупка металла, а инвестиции в компании, которые его добывают. Что, конечно, добавляет риск. Потому что, знаете ли, шахтеры могут накосячить. И тогда ваши деньги… ну, вы поняли.

Сравнение: Сухие цифры (но я постараюсь сделать их интереснее)

Показатель	SIL	SGDM
Эмитент	Global X	Sprott
Комиссия	0.65%	0.50%
Годовая доходность (на 28 апреля 2026)	116.3%	73.4%
Дивидендная доходность	1.14%	1.02%
АУМ	$5.1 млрд	$668.6 млн

Годовая доходность учитывает общую доходность за последние 12 месяцев. Дивидендная доходность – это доходность дивидендов за последние 12 месяцев.

Sprott, если честно, выглядит более разумным выбором для долгосрочных инвесторов. Комиссия ниже. Но, знаете, я всегда подозреваю, что за низкой комиссией что-то скрывается. Как будто они просто ждут подходящего момента, чтобы вас обмануть. Ну, это я так, параноик. Дивиденды у обоих фондов примерно одинаковые, но я бы не стал на них сильно рассчитывать. Это как надеяться на удачу в казино.

Производительность и Риск: Что может пойти не так?

Показатель	SIL	SGDM
Максимальное падение (за 5 лет)	(55.60%)	(45.00%)
Рост $1000 за 5 лет (общая доходность)	$2,141	$2,562

Что внутри? (И кто за этим стоит?)

Sprott Gold Miners ETF (SGDM) – это как очень серьезный мужчина в костюме. Только золото, только хардкор. 39 акций, в основном из США и Канады. Они любят компании с высоким ростом доходов и низким уровнем долга. Agnico Eagle Mines (AEM) – 11.15%, Newmont (NEM) – 8.55%, Barrick Mining (B) – 8.40%. Они выплатили $0.73 на акцию за последние 12 месяцев. Их подход более консервативный, поэтому и волатильность ниже.

Global X — Silver Miners ETF (SIL) – это как более рискованный, но потенциально более прибыльный парень. 100% в базовые материалы, но только серебро. 38 акций, соответствующих индексу Solactive Global Silver Miners Total Return Index. Wheaton Precious Metals (WPM) – 22.13%, Pan American Silver (PAAS) – 12.20%, Coeur Mining (CDE) – 7.95%. Они выплатили $0.99 на акцию за последние 12 месяцев. У них больше географического разнообразия, но и больше рисков.

Если вам нужна дополнительная информация об инвестициях в ETF, можете посмотреть этот гайд. Но я бы посоветовал вам сначала спросить совета у кого-нибудь, кому вы доверяете. Или хотя бы у кота.

Что это значит для инвесторов? (И что нужно помнить?)

Не радуйтесь слишком сильно высоким дивидендам. Обычно они намного ниже. С 2014 по 2024 год максимальная дивидендная выплата SGDM составила $0.36 на акцию, а в некоторые годы вообще не было выплат. SIL в 2023 и 2024 годах выплатил около $0.24 на акцию. Если цены на золото и серебро вернутся к нормальному уровню, дивиденды могут значительно сократиться.

Ни один из этих ETF не очень диверсифицирован. Agnico Eagle Mines составляет 11.14% портфеля SGDM, а первые три позиции – около 28%. Портфель SIL еще менее диверсифицирован: первые три позиции составляют около 42%.

Если вы не боитесь повышенной волатильности, SIL может быть для вас. Спрос на серебро в быстрорастущих отраслях растет, и цены на серебро за последний год значительно опередили цены на золото. Но помните: риск – это всегда часть игры. И иногда игра не стоит свеч.

Смотрите также

2026-04-29 17:55