ASML: Симфония Кремния и Свет Будущего

Полупроводниковые акции в этом году – словно ростки, пробивающиеся сквозь толщу зимней земли. Апрель, как всегда, принес с собой весеннее пробуждение, и инвесторы, словно птицы, вернулись к поиску надежных гаваней. Ослабление геополических ветров, или хотя бы видимость этого, позволило вновь сосредоточиться на неумолимом росте спроса на искусственный интеллект и, конечно же, на тех микросхемах, что питают эту технологическую стихию.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

В этом весеннем пробуждении особенно заметна фигура компании ASML Holding (ASML 2.19%). Этот голландский концерн, словно искусный мастер, создает инструменты для производства микросхем. Последний отчет о доходах – словно эхо растущего спроса, подкрепленное недавними событиями у крупнейших производителей полупроводников. Кажется, что в цехах ASML куется не просто оборудование, а само будущее цифровой цивилизации.

И даже несмотря на то, что акции компании уже выросли на 36% в этом году, сейчас, кажется, еще не поздно стать частью этой истории. Это словно заметить первые подснежники – опоздать можно, но увидеть их красоту – бесценно.

Спрос, как горная река

ASML – словно архитектор микромира, создающий машины для литографии. Эти машины, словно кисти в руках художника, наносят узоры на кремниевые пластины, создавая микросхемы. Их используют для производства самых передовых чипов, питающих искусственный интеллект и графические процессоры, а также более простых чипов памяти. Спрос на все это, словно горная река, неуклонно растет.

Результаты первого квартала – словно отражение этой бурной реки. Доходы ASML превзошли все ожидания, увеличившись на 13% по сравнению с прошлым годом. Более того, руководство компании повысило прогноз на весь 2026 год, указывая на ускорение роста в дальнейшем. По самым скромным оценкам, рост составит 16% за год.

Эти ожидания подкрепляются недавними событиями у ключевых производителей полупроводников. Компании SK Hynix и Samsung Electronics разместили заказы на машины экстремальной ультрафиолетовой литографии на сумму около 8 миллиардов долларов каждая. Samsung также заказал 50 литографических машин, использующих более старые технологии ASML, что означает еще миллиарды долларов дохода. Micron Technology, вероятно, также разместит крупные заказы, планируя увеличить капитальные затраты до 25 миллиардов долларов в этом году.

Действительно, доходы ASML от чипов памяти взлетели до 3,2 миллиарда евро в последнем квартале, увеличившись на 32% по сравнению с прошлым годом. Это, словно весенний ливень, превзошло доходы от оборудования для логических чипов. Но это не означает, что бизнес логических чипов страдает. Taiwan Semiconductor Manufacturing планирует потратить около 52-56 миллиардов долларов в этом году, что на 37% больше, чем в прошлом году. Кроме того, Intel может увеличить заказы, особенно с планами сотрудничества с Tesla и SpaceX для своего проекта Terafab, на который выделено 20 миллиардов долларов на первоначальную площадку.

Все эти события указывают на очень сильный долгосрочный рост ASML. Руководство компании на последнем дне инвесторов в 2024 году заявило о целевом показателе в 44-60 миллиардов евро дохода к 2030 году, но многое изменилось с тех пор. Все указывает на то, что компания достигнет верхнего предела этого прогноза, а возможно, и превзойдет его, учитывая растущий спрос на логические и чипы памяти.

Акция может казаться дорогой, с коэффициентом 38 к ожидаемой прибыли, но с виртуальной монополией на ключевой компонент растущего рынка, ASML должна обеспечить существенный рост прибыли до конца десятилетия. Это словно увидеть росток, пробивающийся сквозь асфальт – символ неудержимой силы и потенциала.

Смотрите также

2026-04-27 21:12