В мире инвестиций, знаете ли, всё гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд. Вот, скажем, короткие облигации. Звучит просто, да? Купил, держи, получай проценты. Но и тут есть нюансы. Сегодня мы взглянем на два фонда Vanguard – Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH 0.10%) и Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV 0.05%). Оба предлагают доступ к облигациям с коротким сроком погашения, но подходы у них, как оказалось, совсем разные. VCSH чуть более щедр на проценты и в последние годы показывал лучшие результаты, а BSV, в свою очередь, более устойчив к рыночным штормам и содержит более широкий спектр облигаций. Что же выбрать?
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмОба фонда предназначены для инвесторов, которые ищут умеренный риск и стабильный доход от облигаций со сроком погашения от одного до пяти лет. Но VCSH, как более азартный игрок, делает ставку на корпоративные облигации, а BSV предпочитает более консервативный подход, включая государственные облигации, корпоративные и даже немного международных. Это, как если бы один предпочитал ездить на спортивном мотоцикле, а другой – на семейном минивэне. Оба доставят вас до цели, но ощущения будут разные.
Краткий обзор (стоимость и размер)
| Показатель | VCSH | BSV |
|---|---|---|
| Эмитент | Vanguard | Vanguard |
| Комиссия за управление | 0.03% | 0.03% |
| Годовая доходность (на 2024-04-15) | 5.9% | 4.4% |
| Дивидендная доходность | 4.4% | 3.9% |
| Бета | 0.14 | 0.09 |
| АУМ (активы под управлением) | 48.6 млрд долларов | 69.8 млрд долларов |
Бета измеряет волатильность цены относительно индекса S&P 500; бета рассчитывается на основе пятилетней ежемесячной доходности. Годовая доходность отражает общую доходность за последние 12 месяцев.
Оба фонда взимают одинаково низкую комиссию в 0.03%, но VCSH выделяется более высокой доходностью, предлагая выплату в 4.4% против 3.9% у BSV. Разница, конечно, не огромная, но для тех, кто ориентируется на доход, может быть решающей.
Сравнение доходности и риска
| Показатель | VCSH | BSV |
|---|---|---|
| Максимальное падение (за 5 лет) | -9.48% | -8.53% |
| Рост 1000 долларов за 5 лет | 1128 долларов | 1089 долларов |
Что внутри?
BSV отслеживает индекс, взвешенный по рыночной капитализации, состоящий из государственных облигаций США, корпоративных облигаций инвестиционного уровня и международных долларовых облигаций инвестиционного уровня со сроком погашения от 1 до 5 лет. Фонд имеет долгую историю, он был запущен 19 лет назад. VCSH, напротив, основан на индексе Bloomberg US Corporate (1-5 Y). Фонд отслеживает индекс, взвешенный по рыночной стоимости, состоящий из корпоративных облигаций инвестиционного уровня с фиксированной ставкой США со сроком погашения от 1 до 5 лет и был запущен в 2009 году.
Для получения дополнительной информации об инвестировании в ETF, ознакомьтесь с полным руководством по этой ссылке.
Что это значит для инвесторов?
Короткосрочные облигационные фонды, такие как эти, играют определенную роль в портфеле. Они не стремятся к высоким доходам, а скорее к сохранению капитала, снижению волатильности и обеспечению умеренного дохода, сохраняя при этом низкий процентный риск. VCSH и BSV делают это с одинаково низкой стоимостью, но используют разные подходы к кредитному риску.
VCSH содержит исключительно корпоративные облигации инвестиционного уровня со сроком погашения от одного до пяти лет. Корпорации платят больше, чем правительство за заимствования, поэтому VCSH предлагает более высокую доходность, чем BSV. Но у этой премии есть и обратная сторона. Корпоративные облигации несут кредитный риск, которого нет у государственных облигаций, и в периоды экономической нестабильности спреды могут расширяться, а цены падать, даже если процентные ставки остаются неизменными.
BSV сочетает в себе примерно 70% государственных облигаций с около 25% корпоративных облигаций инвестиционного уровня и некоторым международным долгом, номинированным в долларах. Такое сочетание с преобладанием государственных облигаций делает его более консервативным из двух, с более низкой доходностью, но и более стабильным в периоды рыночной турбулентности.
Для инвесторов, готовых к умеренному кредитному риску корпораций, VCSH является более выгодным выбором с точки зрения дохода. BSV подходит тем, кто превыше всего ценит стабильность.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
2026-04-17 16:13