Полупроводниковые акции, словно весенние побеги после долгой зимы, стали одними из самых ярких лидеров на рынке, вырвавшись из тисков медвежьего рынка 2022 года. Лихорадка искусственного интеллекта, подобно внезапному теплу, пробудила небывалый спрос на микросхемы, питающие эту новую инфраструктуру. И это, разумеется, привело к впечатляющим, трехзначным показателям роста для многих биржевых фондов (ETF), специализирующихся на полупроводниках.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмВ ряду этих победителей особенно выделяется фонд VanEck Semiconductor ETF (SMH 0.23%). За последние три года его средняя годовая доходность в 51% превосходит большинство аналогов, словно опытный ручей, пробивающий себе путь сквозь каменные преграды.
И вот возникает вопрос: не слишком ли поздно прыгать в этот поток? Не упустили ли мы момент, или впереди еще есть пространство для роста, как у неба над степью?
Основные выводы
- Выдающиеся результаты SMH обусловлены его концентрированным портфелем, в котором значительная доля, около 18%, приходится на акции компании Nvidia.
- Ожидается, что продажи оборудования для производства полупроводников взлетят до 156 миллиардов долларов к 2027 году.
- Примерно четверть портфеля SMH приходится на компании, производящие оборудование. Это дает инвесторам доступ ко всей цепочке поставок, а не только к разработчикам микросхем.
- Текущий показатель P/E (отношение цены акции к прибыли) составляет около 22, что вполне разумно для сектора с высоким потенциалом роста.
Полупроводниковая торговля сохраняет высокий спрос
Логика инвестиций в полупроводниковые акции проста, как дыхание. По мере того, как компании, правительства и все мы продолжаем развивать возможности искусственного интеллекта, растет и потребность в микросхемах, питающих эту новую реальность. Это как строительство нового города – чем больше домов, тем больше нужно кирпичей.
Ожидается, что глобальные продажи оборудования для производства полупроводников достигнут 156 миллиардов долларов к 2027 году. Это значительный скачок по сравнению с текущим рекордом в 133 миллиарда долларов в 2025 году. Словно река, выходящая из берегов.
Крупнейшие технологические компании продолжают инвестировать сотни миллиардов долларов в разработку искусственного интеллекта. Вопрос о долгосрочной окупаемости этих инвестиций, конечно, остается открытым, но очевидно, что этот процесс не остановится в ближайшее время. Это сильный бычий катализатор для полупроводниковых акций, как первый луч солнца после долгой зимы.
Инвестиционный случай для полупроводников
Главный вопрос сейчас – это оценка. Не стоит переплачивать за инвестиции, даже если речь идет об одной из самых быстрорастущих историй на рынке. Фонд VanEck Semiconductor ETF в настоящее время торгуется с показателем P/E в 22. Это разумная цена, учитывая темпы роста этого сектора.
Существует риск, что когда темпы роста замедлятся или достигнут пика, оценки могут быстро снизиться. Но я не думаю, что это произойдет в ближайшее время. Как листья осенью, оценки могут упасть, но сейчас еще лето.
SMH против SOXX: какой полупроводниковый ETF подходит для вашего портфеля?
Этот ETF часто сравнивают с iShares Semiconductor ETF (SOXX +0.01%), поскольку они являются двумя крупнейшими фондами в этом пространстве. Вот сравнение:
| Показатель | SMH | SOXX |
|---|---|---|
| Количество активов | 26 | 30 |
| Комиссия за управление | 0.35% | 0.34% |
| Взвешивание | Рыночная капитализация (ограничение 20%) | Рыночная капитализация (ограничение 8%) |
| Концентрация в топ-10 | 73% | 59% |
| Среднегодовая доходность за 10 лет | 33.2% | 30.3% |
| Лучшее применение | Концентрация на акциях с большой капитализацией | Более сбалансированное воздействие акций с большой капитализацией |
Между этими двумя ETF не так уж и много различий. Главное отличие – это ограничение на взвешивание. Это делает iShares Semiconductor ETF лишь немного более диверсифицированным (с несколько меньшим воздействием Nvidia). В остальном вы получаете схожее воздействие на акции с большой капитализацией.
Инвестиционный случай для полупроводниковых акций остается сильным. Сектор находится в середине многолетнего цикла роста, а оценки достаточно разумны, чтобы еще был потенциал для роста.
Я не жду трехзначной доходности в ближайшие 12 месяцев, но это все еще сектор с позитивным настроем.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Т-Технологии акции прогноз. Цена T
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Будущие тенденции в криптовалюте HYPE: прогнозы цен на HYPE
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
2026-04-15 18:02