Искусственный интеллект: Три акции, способные превзойти S&P 500

Позвольте мне быть откровенным: технологические акции, особенно те, что связаны с искусственным интеллектом, уже давно демонстрируют превосходство над индексом S&P 500. Это, знаете ли, не открытие Америки. ETF State Street Technology Select Sector SPDR (XLK +1.60%) показывает прирост в 100% за последние пять лет, в то время как S&P 500 довольствуется скромными 65%. Впрочем, скромность – это, конечно, понятие относительное. Итак, какие же компании, по моему мнению, смогут сохранить эту тенденцию в ближайшие пять лет? Позвольте представить вам мой скромный выбор.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

1. Broadcom: Искусные мастера кастомизации

Когда речь заходит об AI-чипах, все, разумеется, вспоминают Nvidia. И это вполне объяснимо. Они производят универсальные решения, подходящие для всех и каждого. Что ж, весьма удобно, но не всегда эффективно. Broadcom (AVGO +0.17%), напротив, специализируется на кастомизации. Они создают чипы, адаптированные под конкретные задачи, и это, знаете ли, весьма разумный подход. Когда нужно решить сложную проблему, не стоит полагаться на универсальные инструменты.

Broadcom производит специализированные интегральные схемы (ASIC). Некоторые технологические гиганты нуждаются в решениях, выходящих за рамки стандартных GPU, и кастомизированный чип позволяет им добиться большей эффективности и снизить затраты. Например, Alphabet (GOOG +3.56%) (GOOGL +3.57%) и Meta Platforms (META +4.41%) активно закупают чипы Nvidia, но для своих уникальных задач они обращаются к Broadcom. Там им создают Tensor Processing Units и Meta Training and Inference Accelerator chips. В конце концов, каждый уважающий себя господин предпочитает одежду, сшитую на заказ.

Broadcom – второй по величине производитель чипов в США, и 74-процентный рост доходов от AI-полупроводников в четвертом квартале говорит о том, что они не собираются уступать свои позиции. В конце концов, конкуренция – это, конечно, хорошо, но победа – еще лучше.

2. Micron: Основа основ для AI-революции

Производство высокопроизводительных полупроводников – сложный процесс, требующий множества компонентов. Nvidia, Broadcom и Advanced Micro Devices (AMD +3.29%) тесно сотрудничают с Micron (MU +9.01%) для получения высокоскоростной памяти. Это, знаете ли, чип внутри чипа. И каждый раз, когда Nvidia, Broadcom или Advanced Micro Devices продают AI-чип, спрос на продукцию Micron растет. Это, знаете ли, весьма логично.

Micron переориентируется с потребительских товаров на AI, чтобы получить более высокую прибыль. Этот переход объясняет, почему выручка Micron почти утроилась за год во втором квартале 2026 года (завершился 26 февраля 2026 года), увеличившись на 75% по сравнению с предыдущим кварталом. Впрочем, я всегда считал, что разумное инвестирование должно приносить прибыль.

Аналитики прогнозируют, что выручка Micron в текущем квартале составит 33,5 миллиарда долларов (плюс-минус 750 миллионов долларов), что на 40% больше, чем в предыдущем квартале. Акции компании долгое время оставались недооцененными, но как только инвесторы это заметили, их стоимость выросла более чем на 500% за год. Впрочем, это, знаете ли, вполне закономерно.

Несмотря на этот рост, Micron все еще выглядит недооцененной, с коэффициентом P/E около 7 и коэффициентом PEG 0,24. Она растет гораздо быстрее, чем Nvidia, у которой коэффициент P/E 23 и коэффициент PEG 0,77. Впрочем, я всегда считал, что цифры не лгут.

3. Alphabet: Облачные технологии и сила инноваций

Alphabet имеет множество возможностей для участия в AI-революции. Gemini все чаще появляется в результатах поиска Google, что обеспечивает невероятную видимость для AI-модели Google. Это, возможно, частично объясняет, почему у Gemini уже 750 миллионов активных пользователей в месяц. Alphabet также использует AI для повышения доходов от онлайн-рекламы и даже внедряет AI в физические продукты, такие как Waymo, его парк самоуправляемых автомобилей. Впрочем, это, знаете ли, лишь верхушка айсберга.

Однако, возможно, самая большая возможность для Alphabet заключается в Google Cloud. Эта облачная платформа потребовала более десяти лет, чтобы стать прибыльной, но теперь она стала главным катализатором финансовых результатов Alphabet. В конце концов, терпение – это, знаете ли, добродетель.

Поскольку AI-вывод требует значительной вычислительной мощности, все больше компаний обращаются к облачным провайдерам, таким как Alphabet. Например, OpenAI и Anthropic являются клиентами Google Cloud, и у технологического гиганта есть множество других корпоративных клиентов, использующих его облачную платформу. В конце концов, разумные люди всегда выбирают лучшее.

Выручка Google Cloud выросла на 48% в четвертом квартале, при этом компания отметила «корпоративную AI-инфраструктуру и корпоративные AI-решения» в качестве основных катализаторов роста выручки. Google Cloud также получила 5,3 миллиарда долларов чистой операционной прибыли в четвертом квартале, что более чем вдвое превышает показатель прошлого года. В конце концов, деньги любят счет.

Этот рост дает Alphabet больше капитала для инвестиций в инновационные проекты, такие как Waymo. Доступ к значительному капиталу дает ей гибкость в создании небольших стартапов, которые могут стать значительными драйверами роста в будущем. Эта бизнес-модель позволила Alphabet превзойти S&P 500, при этом акции Alphabet выросли на 176% за последние пять лет. В конце концов, успех любит смелых.

Смотрите также

2026-04-15 04:52