В мире финансов, столь же непредсказуемом, как и светские беседы, иногда случается, что тревоги, казавшиеся столь неминуемыми, рассеиваются, подобно утреннему туману. Так произошло и с компанией CVS Health (CVS 1.50%), чьи перспективы, не так давно вызывавшие опасения, внезапно преобразились. Центры Medicare и Medicaid (CMS) обнародовали решение о корректировке выплат поставщикам услуг, и, смею заметить, весьма неожиданным образом.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмПервоначальные прогнозы, едва ли способствовавшие поднятию духа инвесторов, предвещали лишь незначительное увеличение выплат, что, разумеется, грозило дальнейшим сокращением прибыльности. Однако, к всеобщему удовлетворению, фактическое решение оказалось значительно более благосклонным, что немедленно отразилось на стоимости акций, подобно внезапному восхищению дамой.
И нельзя сказать, что это лишь кратковременное увлечение. Полагаю, что столь существенная корректировка может стать началом более продолжительного роста.
Почему решение Medicare столь важно для CVS
В январе известие о предложенном CMS увеличении выплат всего на 0.09% вызвало заметное беспокойство на рынке, и акции CVS Health, к сожалению, не избежали участи падения. Порой, диву даешься, как некоторые инвесторы могут упустить из виду истинную природу бизнеса. Неужели они полагают, что CVS Health – это всего лишь сеть аптек?
В действительности, компания давно вышла за рамки простого розничного продавца. CVS Health – это диверсифицированный поставщик медицинских услуг, и, что весьма важно, материнская компания страховой компании Aetna. И, как можно догадаться, перспектива столь незначительного увеличения выплат, не могла не вызвать опасений относительно будущей прибыльности.
Однако, с обнародованием окончательного решения CMS, предусматривающего увеличение выплат почти на 2.5%, настроение инвесторов заметно улучшилось. Полагаю, что страховые компании получат дополнительно 13 миллиардов долларов, что, несомненно, окажет положительное влияние на их финансовые показатели.
Хотя увеличение выплат и не поспевает за ростом затрат, которые, по некоторым оценкам, составляют до 9% в год, аналитики, такие как Джаред Хольц из Mizuho, полагают, что компании, подобные Aetna, входящей в состав CVS Health, имеют больше шансов на увеличение своей прибыльности в следующем году, в основном за счет оптимизации расходов.
Почему ралли может продолжиться
Самое главное, что следует отметить в связи с решением о корректировке выплат Medicare, – это его потенциальное влияние на прибыль CVS Health в следующем году. Хотя доля данного сегмента в общем объеме бизнеса компании не столь велика, данное известие, безусловно, вселяет уверенность в прогнозы менеджмента относительно прибыли на акцию в 2026 году.
Как указано в отчете о результатах за четвертый квартал 2025 года, менеджмент ожидает, что скорректированная прибыль на акцию CVS Health составит от 7 до 7.20 долларов. Акции компании продемонстрировали рост после объявления о корректировке выплат Medicare, что указывает на то, что они торгуются с коэффициентом около 11 по отношению к будущей прибыли. Страховые компании, такие как UnitedHealth Group и Humana, торгуются с коэффициентом от 15 до 20.
Не стоит ожидать, что CVS Health достигнет сопоставимых показателей, но даже частичное сокращение разрыва в оценке может оказать существенное влияние на стоимость акций. Например, при коэффициенте 13 или 14 по отношению к будущей прибыли, рост до 90 или 100 долларов за акцию представляется вполне разумным. Потенциал роста, как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, может быть еще более значительным.
Наиболее оптимистичные прогнозы аналитиков предполагают, что CVS Health сообщит о прибыли на акцию в размере 7.40 долларов в этом году, и более высокие выплаты Medicare, возможно, приведут к дальнейшему двузначному росту прибыли в 2027 году. Наряду с потенциалом роста, инвестиции в CVS Health предлагают стабильный доход в виде дивидендной доходности в размере 3.4%.
Смотрите также
- ЭсЭфАй акции прогноз. Цена SFIN
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Ленэнерго акции привилегированные прогноз. Цена LSNGP
- Лента акции прогноз. Цена LENT
2026-04-14 02:32