Рынок сегодня: Затишье перед бурей и горячие сосиски

от

Краткий обзор

  • CarMax умиротворен, Starboard доволен.
  • Lilly бледнеет, Novo цветет.
  • Costco и его несравненная сосиска.

📌 Поток новостей… если, конечно, вас это интересует.

Начало дня

9:05 утра

Алисия Альфиери, Команда «Разрушители Правил»

OpenAI, как это обычно бывает, вновь в центре внимания. И, надо сказать, весьма занятном. Похоже, господа гении из Кремниевой долины решили, что неплохо бы и заработать. Согласно статье в Axios, они надеются, что рекламные доходы взлетят до впечатляющих 100 миллиардов долларов к 2030 году. Цифра, конечно, астрономическая, но кто сказал, что они не умеют мечтать? И, разумеется, убеждать других в своей правоте.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

00 утра – COST без изменений в ходе предварительных торгов.

Джим Мюллер, ведущий «Утреннего шоу», CFA, Команда «Разрушители Правил»

Что лучше всего в Costco?

В мире растущей инфляции, когда цены на все взлетают до небес, приятно видеть, что цена на знаменитую сосиску с булочкой в Costco остается неизменной – 1,50 доллара. С 1985 года, если быть точным. Сорок один год и еще сколько впереди! И, по словам нынешнего генерального директора Рона Вахриса, цена не изменится, пока он у руля.

Браво! Хотя, конечно, это не значит, что они раздают деньги направо и налево. Costco продает около 245 миллионов сосисок в год – больше, чем Major League Baseball. Они просто знают, как сохранить лояльность клиентов. И, надо сказать, весьма успешно.

Они, разумеется, не сидят сложа руки. Они сами производят сосиски. Раньше это были Hebrew National и Sinai 48, теперь – Kirkland Signature. И это помогает снизить затраты. К тому же, они заменили 12-унциевую банку газировки на 20-унциевый стакан из автомата. Что, конечно, выгоднее. Особенно, если учесть, что люди любят добавлять лед – а лед стоит почти ничего.

Поднимется ли цена когда-нибудь? Надеемся, нет. Особенно, если учесть, что основатель Джим Синегал, по-прежнему жив и весьма авторитетен. По слухам, он сказал предыдущему генеральному директору Крейгу Джелинеку в 2018 году (когда тот предложил поднять цену на комбо), что «если ты поднимешь цену на эту чертову сосиску, я тебя убью. Разберись с этим».

Вот это мотивация! Сохранить корпоративную икону, которую ценят члены клуба. Да пребудет она с нами вечно!

Энергетический скачок, вызванный войной, подрывает инфляцию

9:10 утра

Индекс потребительских цен за март отражает явный «шоковый эффект» из-за того, что основной уровень инфляции подскочил до 3,3%, по сравнению с 2,4% в феврале. Этот скачок почти полностью вызван 10,9% ежемесячным взрывом цен на энергоносители, при этом цены на бензин взлетели на 21,2% из-за геополитического конфликта. Напротив, базовый ИПЦ – исключая продукты питания и энергоносители – остался на удивление спокойным, составив 0,2% в месяц, что говорит о том, что базовый экономический спрос еще не перегревается. Это расхождение усложняет путь для Федеральной резервной системы, вероятно, откладывая снижение процентных ставок, несмотря на замедление базовых показателей.

  • Стагнация в супермаркетах: Снижение на 0,2% «продуктов питания в домашних условиях» предполагает, что жестокий цикл инфляции продуктов питания наконец-то прекращается, что потенциально может увеличить маржу для розничных продавцов, таких как Walmart и Target.

  • Якорь жилищных расходов: Устойчивый рост жилищных расходов на 0,3% продолжает действовать как инфляционный якорь, что означает, что Федеральная резервная система останется ястребиной, пока рынок аренды не покажет более агрессивных признаков охлаждения.

CarMax умиротворен, Starboard доволен

8:15 утра – KMX без изменений в ходе предварительных торгов

CarMax достигла соглашения с активистским инвестором Starboard Value в четверг, согласившись назначить отраслевых ветеранов Билла Кобба и Джима Кесслера в свой совет директоров. Starboard, недавно раскрывший долю в 350 миллионов долларов, отозвал свои собственные номинации на должность директора после заключения сделки, сигнализируя о перемирии с розничным продавцом подержанных автомобилей. Перетасовка происходит, поскольку новый генеральный директор Кейт Барр – недавно перешедший из InterContinental Hotels Group – сталкивается с давлением, чтобы модернизировать цифровую платформу продаж компании и пересмотреть структуру ценообразования. Генеральный директор Starboard Джефф Смит выразил уверенность в том, что обновленное руководство сможет «создать существенную ценность», поскольку компания борется с ожесточенной конкуренцией и высокими процентными ставками.

  • Стратегический поворот: Добавление Кесслера, генерального директора RB Global, и Кобба, генерального директора Frontdoor, специально направлено на удовлетворение требований Starboard к повышению операционной эффективности и более совершенному опыту обслуживания клиентов в цифровом мире.
  • Импульс активиста: Это соглашение положило конец потенциальному прокси-голосованию и предполагает, что руководство согласуется с усилиями Starboard по сокращению затрат и оптимизации процесса покупки подержанных автомобилей, чтобы восстановить утраченную долю рынка.

Пока все это происходит, можно ли найти надежный актив? Пожалуй, нет. Рынок – это всего лишь карусель, и рано или поздно она остановится. Но кто знает, когда это произойдет?

Смотрите также

2026-04-10 16:52