Вангард и Нефтяной Сюрприз — Нексус Аналитика

Итак, вселенная, в своей бесконечной мудрости (или, что более вероятно, в результате случайного столкновения субатомных частиц), решила, что в этом году индекс S&P 500 должен немного загрустить – упал на 1%. Это, конечно, не катастрофа, но и не повод для всеобщего ликования. Особенно пострадали финансовый сектор, потребительские товары и, что удивительно, технологические компании. (Ведь технологии, казалось бы, должны спасать мир, а не тонуть вместе со всеми. Хотя, возможно, они просто переоценили свои возможности. Как и многие из нас.) Но есть и свет в конце тоннеля – нефтяной сектор взлетел на 30%! Что, в общем-то, не так уж и удивительно, учитывая, что где-то там, вдали, полыхает Ближний Восток, а вместе с ним и цены на нефть. (На самом деле, это напоминает сюжет старого фильма, где злодей захватывает нефтяные вышки, а герой пытается спасти мир. Только вместо героя – рыночные силы, а вместо злодея – геополитические риски.)

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

В результате, фонд Vanguard Energy ETF (VDE) просто сметает S&P 500 с дороги, опережая его более чем на 30 процентных пунктов. И тут возникает вопрос: не слишком ли поздно покупать этот фонд? (Как будто существует правильное время для чего-либо. Вселенная, знаете ли, не любит, когда ей диктуют.) Попробуем разобраться.

Вангардский Энергетический ETF

Vanguard Energy ETF отслеживает 106 компаний, работающих в энергетическом секторе. Это как огромный энергетический пазл, состоящий из разведки и добычи нефти (upstream), транспортировки и хранения (midstream) и переработки и сбыта (downstream). В общем, все, что связано с нефтью – от скважины до заправки. Вот основные игроки:

ExxonMobil: 22.5% (Как бы то ни было, они все еще здесь.)
Chevron: 14.9% (И они тоже.)
ConocoPhillips: 5.8% (А вот и еще один.)
Williams Companies: 3.8% (Кажется, они занимаются чем-то важным.)
SLB: 2.8% (И, наконец, последний участник нашей маленькой нефтяной драмы.)

Как уже говорилось, Vanguard Energy ETF в этом году значительно опережает S&P 500. Но в последние годы все было наоборот. За последние 15 лет энергетический сектор показал рост в 147% (6.2% в год), в то время как S&P 500 – 574% (13.5% в год). (Это как сравнивать черепаху с гепардом. Черепаха, конечно, надежная, но гепард быстрее.)

Комиссия за управление Vanguard Energy ETF составляет всего 0.09%, то есть 9 долларов в год на каждые 10 000 долларов инвестиций. (Это примерно равно стоимости двух чашек кофе. Или одной очень дорогой чашки.) Но есть и недостатки. Во-первых, высокая концентрация – три крупнейшие компании составляют более 40% фонда. Во-вторых, медленный рост – в прошлом году энергетические компании показали снижение доходов и прибыли. (Что, в общем-то, неудивительно, учитывая, что мир постепенно переходит на возобновляемые источники энергии. Хотя, возможно, это просто очередной миф.)

Стоит ли покупать Vanguard Energy ETF сейчас?

В этом году цены на нефть Brent взлетели более чем на 50% до 97 долларов за баррель (хотя в пике достигали 127 долларов). Цены на нефть WTI выросли более чем на 70% до 99 долларов за баррель (в пике – 114 долларов). (Это как будто кто-то решил подкрутить цены на нефть, чтобы посмотреть, что будет. А потом забыл выключить.) В обоих случаях цены достигли уровней, которые мы не видели с 2022 года.

Однако аналитики считают, что рынок уже заложил в цену большую часть хороших новостей. Они ожидают, что энергетический сектор вырастет всего на 6% в следующем году, что сделает его худшим сектором из 11. (Это как будто кто-то решил заранее предсказать будущее. И оказался прав.) Конечно, прогнозы могут измениться, если цены на нефть останутся высокими дольше, чем ожидалось. Но я думаю, что инвесторам стоит поискать другие возможности.

И тут возникает вопрос: где аналитики видят наибольший потенциал роста? В следующем году они ожидают, что технологический сектор вырастет на 34%. Это сделает его лучшим сектором на рынке. (Кажется, технологии снова спасут мир.)

Инвесторы могут получить диверсифицированный доступ к технологическим акциям через Invesco QQQ Trust, который отслеживает 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на Nasdaq Composite. (Это как будто собрать все лучшие технологии в одном месте.) История показывает, что сейчас хорошее время для покупки, потому что Nasdaq недавно вошел в состояние коррекции, но обычно быстро восстанавливается. (Это как будто он просто немного приболел.)

В качестве альтернативы инвесторы могут получить доступ к технологическому сектору через различные индексные фонды Vanguard, включая Vanguard Information Technology ETF. Однако я думаю, что Vanguard S&P 500 Growth ETF и Vanguard Mega Cap Growth ETF более привлекательны, потому что они менее концентрированы. (Это как будто разделить пирог на большее количество кусочков.) Оба индексных фонда планируют разделить свои акции в этом месяце, что сделает их более доступными для потенциальных инвесторов. (Это как будто сделать пирог дешевле.)

Смотрите также

2026-04-10 11:13