Best Buy: Несколько туманно? — Нексус Аналитика

Определить, недооценен ли какой-нибудь актив, переоценен или оценен как надо – задача, скажу я вам, непростая. Это все равно что пытаться предсказать погоду на следующий месяц – сплошное гадание на кофейной гуще. Инвесторы, как правило, полагаются на смесь искусства и науки, а результат… ну, скажем так, не всегда предсказуем.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Нельзя просто смотреть на то, как пляшет цена. Падение – еще не гарантия выгодной сделки. Важно учитывать долгосрочные перспективы компании, а это, знаете ли, требует некоторого размышления и, возможно, чашечки хорошего чая.

Венерaбельный ритейлер электроники, Best Buy (BBY 0.31%), конечно, уже не демонстрирует тех головокружительных темпов роста, что раньше. Но представляет ли эта бумага шанс для терпеливого инвестора, ищущего недооцененные активы? Вопрос, достойный внимания, ах да, и, возможно, небольшого исследования.

Результаты, или чего-то не хватает

Продажи Best Buy в последнее время, прямо скажем, не блещут. В фискальных годах 2024 и 2025 наблюдалось снижение сопоставимых продаж (comps), что, согласитесь, не добавляет оптимизма. В прошлом году картина была не лучше. В фискальном 2026, завершившемся 31 января, сопоставимые продажи увеличились всего на 0,5%.

Конечно, это лучше, чем падение на 6,8% и 2,3% в 2024 и 2025 годах соответственно, но восторга мало. В ключевом четвертом квартале, включающем праздники, сопоставимые продажи даже снизились на 0,8%.

Руководство не ожидает значительных улучшений в этом году. Прогноз – от падения на 1% до увеличения на 1%. В середине этого диапазона – практически нулевой рост, что, прямо скажем, не вдохновляет.

Корректированная прибыль на акцию, по оценкам, составит от 6,30 до 6,60 долларов. Не слишком впечатляюще по сравнению с 6,43 доллара, заработанными в прошлом году. Кажется, что компания застряла в некотором замешательстве, словно муха в паутине.

Оценка Best Buy, или что-то не сходится

Акции Best Buy в этом году, до 2 апреля, показали результат, примерно соответствующий индексу S&P 500. Но за более длительные периоды компания заметно отстает. За пять лет акции потеряли 44,3%, в то время как S&P 500 вырос на 63,8%. Довольно печальная картина, не правда ли?

Инвесторы часто обращаются к коэффициенту цена/прибыль (P/E) как к полезному инструменту оценки. Чем выше коэффициент, тем дороже акция, при прочих равных. Это означает, что инвесторы ожидают высокого роста прибыли. Все логично, как дважды два.

У Best Buy коэффициент P/E составляет 13, что значительно ниже 20 на начало года. Для сравнения, у S&P 500 этот коэффициент равен 28. Кажется, что акция Best Buy недооценена по сравнению с рынком. Но прежде чем бросаться покупать, стоит задуматься.

Не забывайте, что продажи компании уже несколько лет находятся в упадке. Экономические факторы, повлиявшие на потребительские расходы, сыграли свою роль, но это не вся история. Слабые продажи продолжаются уже довольно долго, и это вызывает определенные опасения.

Если акция не недооценена, то переоценена ли она? Можно утверждать, что акции еще могут упасть, пока компания не докажет, что способна поддерживать рост продаж и прибыли. Все это, знаете ли, требует времени и, возможно, небольшого волшебства.

Поэтому я бы посоветовал избегать акций Best Buy. Это, конечно, не самый захватывающий совет, но, как говорил мой старый друг, лучше перестраховаться, чем сожалеть. И да, не забудьте выпить чашечку хорошего чая. Это всегда помогает.

Смотрите также

2026-04-07 13:22