Две акции, о которых вы пожалеете, что не купили в 2026

от

Если вас беспокоит перспектива всепоглощающего искусственного интеллекта (ИИ), пожирающего цифровой мир (что, на самом деле, довольно маловероятно, учитывая, что он пока что не может даже правильно приготовить тост), то есть два направления, куда стоит обратить внимание: компании, производящие реальные вещи, или те, кто извлекает выгоду из этой самой ИИ-лихорадки. Ведь даже самые умные алгоритмы нуждаются в чем-то, на чем работать, а не только в бесконечных циклах самовосхищения.)

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Вместе с возвращением производства в Соединенные Штаты (интересный факт: когда-то все производилось в Соединенных Штатах, потом перестало, а теперь снова… как будто вселенная просто экспериментирует с различными конфигурациями), возникает определенная уверенность в долгосрочной перспективе компаний, владеющих качественными производственными активами. Итак, вот две акции, которые стоит купить в 2026 году, чтобы не сожалеть об упущенной выгоде через десять лет. (Хотя, конечно, всегда можно купить котенка. Это тоже неплохая инвестиция, особенно если он умеет приносить тапочки.)

Ставка на будущее компьютерных чипов

ИИ, как ни странно, нуждается в компьютерных чипах для своего роста. Именно поэтому OpenAI, ведущая исследовательская лаборатория, недавно привлекла более 100 миллиардов долларов от инвесторов. (Сумма настолько большая, что ее можно было бы использовать для строительства полноценной реплики Земли из Lego. Но зачем?) Эти средства пойдут на покупку чипов и расширение мощностей с облачными провайдерами, такими как Amazon. (Компания, которая, по иронии судьбы, также продает чипы.)

Все дороги ведут к одной компании в цепочке поставок чипов: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). Будь то Amazon, покупающий чипы у Nvidia, или разрабатывающий собственные, TSMC – это тот, кто реально производит это железо. Она занимает лидирующие позиции в области передовых полупроводников, что некоторые могут назвать монополией. (Хотя монополия – это просто компания, которая выиграла конкуренцию. Или подкупила всех конкурентов. В любом случае, это эффективно.) Она оторвалась от конкурентов, таких как Intel, на такое расстояние, что те видны только в телескоп.

В последнем квартале выручка выросла на 20% в долларовом выражении, при этом в январе рост составил 37%, а в феврале – 22,2%. По мере продолжения бума расходов на ИИ, спрос на производственные возможности TSMC будет только расти. Компания инвестирует в расширение своего присутствия в Соединенных Штатах, выделив 165 миллиардов долларов на проекты в течение многих лет. (Это примерно столько же, сколько нужно, чтобы отправить человека на Марс и обратно. И привезти ему сувениры.)

Ее монопольное положение позволяет TSMC продавать свои полупроводниковые продукты по высокой цене, с операционной маржой в 54% в четвертом квартале 2025 года. Это лучше, чем у большинства компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, и она выполняет одни из самых передовых производственных работ на планете. (Представьте себе, сколько пыли собирается на этих чипах.)

На данный момент акции TSMC торгуются с коэффициентом цена/прибыль (P/E) в 32, что далеко не скидочная цена. Однако, если вы верите в ИИ-революцию, расходы на компьютерные чипы будут намного выше через десять лет. Большая часть этих расходов начнет свой путь в TSMC, что даст ей огромный простор для дальнейших инвестиций, увеличения производственных мощностей, а затем и доходов и прибыли. Это делает эту акцию той, о покупке которой вы пожалеете в 2026 году. (Или, по крайней мере, вздохнете с сожалением, попивая чай.)

Стабильные контракты в оборонной промышленности с растущим спросом

Компания, работающая в отрасли, растущей медленнее, чем ИИ, но которая должна быть защищена от любых сбоев, вызванных ИИ, – это оборонный подрядчик. Один из лидеров в этом секторе – Lockheed Martin (LMT), который уделяет приоритетное внимание аэрокосмической отрасли, со своим истребителем F-35, системами противоракетной обороны и космическим подразделением. Космическое подразделение имеет военные возможности, а также для исследовательских и научных миссий, сотрудничающих с такими агентствами, как NASA. (По сути, они строят ракеты и смотрят на звезды. Звучит неплохо.)

Оборонные контракты могут длиться десятилетиями, что делает такие проекты, как F-35, предсказуемыми коровами для акционеров. Кроме того, на фоне конфликтов, разгорающихся по всему миру, Lockheed Martin была попрошена увеличить свои производственные мощности для таких вещей, как системы противоракетной обороны. Например, его перехватчик PAC-3 растет с годовой мощности 600 до 2000. (Это как выращивать морских ежей. Только больше и с ракетами.)

Более того, Lockheed Martin примет участие в предстоящем проекте Golden Dome, бюджет которого составляет 185 миллиардов долларов. Это, наряду с ее позицией в космическом секторе, должно дать компании множество возможностей для роста в течение следующего десятилетия. Неудивительно, что компания теперь имеет рекордный объем заказов в 194 миллиарда долларов. (Это как гора денег. Только из заказов.)

Lockheed Martin может расти не так быстро, как TSMC, но у нее более низкий коэффициент прибыли, с прямым P/E в 20 на момент написания. Надежные оборонные контракты и растущие потребности в различных областях, в которых компания имеет опыт, должны помочь Lockheed Martin увеличить свою прибыльность в течение следующего десятилетия, что делает ее отличной покупкой для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу. (Или, по крайней мере, на следующий финансовый год.)

Смотрите также

2026-04-03 01:02