Дивидендные призраки рынка — Нексус Аналитика

Говорят, рынок – зверь непредсказуемый. И действительно, когда индекс S&P 500 (^GSPC 0.05%) в начале года уныло пополз вниз, казалось, что все разумные инвестиции покинули этот мир. Но, как это часто бывает, дьявол кроется в деталях, а точнее – в тихих дивидендных призраках, что незаметно набирали силу. В то время как все гонялись за блестящими технологиями и искусственным интеллектом, кое-кто спокойно собирал урожай.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

В этом году рынок преподнес нам странную картину: вчерашние аутсайдеры вдруг начали лидировать. Именно акции, ориентированные на стоимость, надежные, дивидендные и даже мелкие, вдруг вырвались вперед. Это как если бы старый профессор, тихо сидевший в библиотеке, внезапно оказался гением, опережающим всех новомодных гуру.

Более ста двадцати американских дивидендных ETF, представьте себе, почти девяносто показали положительную динамику с начала года. Дюжина из них взлетели более чем на восемь процентов. Почти все они оставили позади S&P 500. Но, как обычно, никто этого не заметил. Все были слишком заняты охотой за единорогами.

И вот, три дивидендных ETF, словно три мудрых старца, тихонько шепчут о своей мудрости. Они не кричат о своих достижениях, но их результаты говорят сами за себя.

1. Schwab U.S. Dividend Equity ETF

Этот ETF, Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD +0.03%), словно опытный бухгалтер, тщательно отбирает компании с крепкими балансами, долгой историей выплат и достойной доходностью. Это портфель, состоящий из надежных, неприхотливых генераторов денежного потока. Словно старые добрые часы, он работает тихо и надежно, несмотря на все бури вокруг.

Рост этого фонда более чем на 12% с начала года объясняется одним странным событием в марте 2025 года. Во время ежегодной реструктуризации портфель стал особенно тяжелым в двух секторах: энергетике и товарах первой необходимости. В прошлом году это не принесло особой пользы, но в 2026-м это стало настоящим спасением. Энергетические компании взлетели вверх, благодаря конфликту в Иране, а товары первой необходимости, благодаря повороту рынка в пользу акций стоимости и защитных активов, обогнали S&P 500 примерно на 10%. Этот ETF оказался в нужном месте в нужное время, словно опытный игрок в карты.

2. iShares Core High Dividend ETF

Этот ETF, iShares Core High Dividend ETF (HDV 0.10%), ищет компании, которые, как следует из названия, выплачивают дивиденды выше среднего. Но он также учитывает два показателя качества Morningstar, чтобы убедиться, что эти компании финансово здоровы и могут поддерживать высокие дивидендные выплаты. Это как если бы врач тщательно проверял пациента, прежде чем выписать ему лекарство.

В этом году ETF с высокой доходностью показали себя лучше, чем ETF, ориентированные на рост дивидендов. Но включение iShares Core High Dividend ETF в показатели качества также сыграло свою роль. Рейтинги «Economic Moat» и «Distance to Default» от Morningstar – это своего рода черный ящик, но они помогают убедиться, что высокая доходность фонда также устойчива.

В целом, ETF, сочетающих высокую доходность и высокое качество, не так уж и много. Но iShares Core High Dividend ETF делает это довольно хорошо. Он вырос примерно на 11% с начала года, а его дивидендная доходность составляет 2,9%.

3. Vanguard High Dividend Yield ETF

Этот ETF, Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM 0.01%), – это более чистый портфель с высокой доходностью. Он просто выбирает компании с доходностью выше среднего и взвешивает их в соответствии с их размером. Это как если бы дирижер выбирал музыкантов для оркестра, основываясь только на их опыте.

Этот фонд, полагающийся на более крупные компании и чистые акции с высокой доходностью, не показал таких хороших результатов, как фонды, перечисленные выше. Но его доходность в 4% с начала года все же значительно лучше, чем у S&P 500. Две его крупнейшие секторальные позиции, финансовый и здравоохранение, отставали в этом году и способствовали ослаблению общих показателей. Но его более глубокая ориентация на стоимость и перевес в сторону коммунальных услуг и энергетики помогли.

В целом, я не очень люблю стратегию отбора Vanguard High Dividend Yield ETF. Но его диверсифицированный охват (он владеет более чем 500 акциями) и доходность в 2,3% могут быть привлекательными.

Смотрите также

2026-04-02 22:03