Я смотрю на Chewy (CHWY 1.33%) уже несколько лет. Все эти разговоры о лояльности клиентов… Ну да, люди покупают корм для своих питомцев. Это не какой-то высший пилотаж. Просто корм. Но, ладно, допустим, они там что-то делают правильно. Этот их Autoship… Автоматическая доставка корма. Гениально, правда? Как будто у людей нет других проблем, кроме как ехать в магазин за кормом. Как будто у них нет, скажем, экзистенциального кризиса. Но, окей, работает. Все эти тренды «гуманизации питомцев»… Да, люди тратят на своих кошек и собак, как на детей. Вместо того, чтобы, я не знаю, решать реальные проблемы. Но, ладно, рынок растет, и это, видимо, важно.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмИ вот, я ждал. Ждал, когда у них там, наконец, маржа вырастет. И вы знаете что? Выросла. А цена акции… стоит на месте. Сорок пять процентов ниже пика. Ну, это просто возмутительно. Я понимаю, рынок волатильный, но это же просто… Как будто они специально что-то делают не так, чтобы цена не росла. И вот я думаю, может, это подарок? Подарок для моей дочери. Чтобы у нее была хоть какая-то стабильность в этом безумном мире.
Этот Autoship…
Этот их Autoship, оказывается, это «двигатель продаж». Как будто они сами это придумали. Ну да, конечно, автоматическая доставка – это удобно. Но давайте не будем переоценивать. У них там сеть центров дистрибуции, и они могут доставить корм почти в любую точку страны за два дня. Ну и что? Почта России тоже может доставить что угодно, если очень постараться. Но главное, что маржа выросла. С 20% до 29%. Ну, это уже серьезно. А EBITDA с -7% до 3%. Ну, это уже можно праздновать. Хотя, чего праздновать? Это просто цифры.
Они говорят, что EBITDA может достичь 10%. Ну да, конечно. Всегда можно сказать, что будет лучше. Но, ладно, допустим, они это сделают. Но дальше что? Они хотят развивать Chewy Vet Care, рекламу, Chewy Made, Chewy Pharmacy, Chewy+… Ну, это просто список. Как будто они сами не знают, что делать. Я, конечно, понимаю, что нужно развиваться, но зачем так много всего? Зачем усложнять? Просто продавайте корм и все.
Эта Chewy Vet Care… Они хотят перевернуть индустрию ветеринарии. Ну, это интересно. Они говорят, что существующие клиники принадлежат частным инвесторам и предлагают некачественный уход. Ну, это может быть правдой. Но, знаете, я не доверяю никому, кто говорит, что он лучше других. Они открыли 18 клиник в пяти штатах, и говорят, что это самый быстрорастущий сегмент бизнеса. Ну, это хорошо. Но я все равно не понимаю, зачем им это нужно.
А эта реклама и Chewy+… Они говорят, что это может принести высокую маржу. Ну, может быть. Но я не уверен. Реклама – это всегда риск. А Chewy+ – это просто еще одна подписка. У меня уже их слишком много. А Chewy Made – это просто еще один бренд. Они хотят продавать свой корм с более высокой маржой. Ну, это логично. Но я не уверен, что это сработает.
В общем, они торгуются с коэффициентом 17 к будущей прибыли, и прогнозируют рост продаж на 8% в 2026 году. Ну, это неплохо. Но я все равно не понимаю, зачем покупать эту акцию. Это просто… Как будто я покупаю обещание. Но, ладно, для моей дочери я готов рискнуть. Пусть хоть что-то будет стабильным в ее жизни. Может быть, это и есть подарок. Ну, или просто очередная ошибка.
Смотрите также
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Хэдхантер акции прогноз. Цена HEAD
- Газпром акции прогноз. Цена GAZP
2026-04-02 13:52