Plug Power. Ну вот, опять. В 1999-м, помню, обещали водородные заправки для каждого дома. Для каждого! Как будто у всех есть дома, и как будто всем это нужно. Сейчас, как назло, торгуется около двух долларов. Двух! Как будто я должен в это верить. Обязательно нужно было усложнять жизнь.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмИзначально, видите ли, хотели революцию. А что получили? Кучу расходов, какие-то там регуляторные преграды, и главное – потребитель, которому это всё не нужно. А теперь продают топливные элементы, электролизёры, системы хранения. Как будто это что-то принципиально другое. Они просто перешли от одной нереалистичной идеи к другой. Обязательно нужно было всё усложнить.
Основной косяк, как всегда, в клиентах. Amazon и Walmart. Они, видите ли, используют эти самые элементы в своих вилочных погрузчиках. 74 тысячи систем! 280 площадок! Пять континентов! Это не успех, это зависимость от двух гигантов, которые могут в любой момент сказать: «Хватит, мы переходим на электротягу». Обязательно нужно было так всё закрутить.
Капитализация в три миллиарда. Торгуется меньше чем в четыре раза от прогнозируемых продаж на 2026 год. Ну да, конечно, сейчас все бросятся покупать. Я, конечно, понимаю, что все эти аналитики пытаются найти «акцию-мультибаггер», но это просто смешно. Особенно учитывая, что они еще и просят не обращать внимания на волатильность. Как будто это возможно.
Plug Power на грани… чего?
В 2022 и 2023 годах у них был какой-то рост. Но, как оказалось, он был связан с поглощением каких-то мелких компаний по хранению криогенных жидкостей. То есть, они просто купили себе рост. А потом, в 2024 году, всё рухнуло. Просто потому, что закончились поглощения и макроэкономические ветры подули не в ту сторону. И что вы думаете? Убытки увеличились, акции рухнули ниже доллара. Ну, конечно, всё должно быть так сложно.
| Показатель | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Выручка | $701 млн | $891 млн | $629 млн | $710 млн |
| Рост (YoY) | 40% | 27% | (29%) | 13% |
| Операционная маржа | (97%) | (151%) | (321%) | (207%) |
| Чистая прибыль (убыток) | ($724 млн) | ($1.37 млрд) | ($2.10 млрд) | ($1.69 млрд) |
Но в 2025 году, видите ли, выручка выросла на 13%, а убытки немного сократились. Я, конечно, понимаю, что все радуются, но это просто потому, что спрос на «зеленый водород» вырос. И даже несмотря на то, что администрация Трампа приостановила финансирование в 1.7 миллиарда долларов. Ну, конечно, всё должно быть так запутанно.
Они увеличивают производство «зеленого водорода» в Техасе и Джорджии, строят завод по сжижению в Луизиане. И еще у них есть какой-то «Project Quantum Leap». В общем, все признаки надвигающегося провала. Ну, конечно, всё должно быть так драматично.
Аналитики ожидают, что выручка вырастет на 18% в год до 1.17 миллиарда долларов к 2028 году. И что EBITDA станет положительной к концу 2026 года. Ну, конечно, всё должно быть так идеально. Если все эти прогнозы сбудутся, и Plug Power продолжит расти, то акции могут вырасти в 12 раз за десятилетие. Ну, конечно, всё должно быть так просто.
Смотрите также
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- Циан акции прогноз. Цена CNRU
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
2026-04-01 00:32