Broadcom и Oracle: Взгляд Портфельного Менеджера

Пару лет назад, словно золотая лихорадка, все бросились в погоне за акциями, связанными с искусственным интеллектом. Компании росли неделя за неделей, обещая чудеса, и в некоторых случаях, действительно демонстрируя впечатляющий рост доходов. Искусственный интеллект, конечно, не остановился, но ажиотаж поутих. Инвесторы, как стая перепуганных птиц, стали осторожнее.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Почему так? Траты на искусственный интеллект, как вода сквозь пальцы, утекали в бесконечность. К тому же, мир полон тревог – и экономических, и политических. Но важно помнить: долгосрочная история искусственного интеллекта ещё пишется. Спрос на технологии растёт, и компании, которые сумели их применить, видят результаты. Это как вспахать каменистую землю – трудно, но урожай может быть обильным.

Две компании, которые извлекают выгоду из этой новой реальности, и, вероятно, продолжат это делать, – это Broadcom (AVGO 2.66%) и Oracle (ORCL 2.21%). Но какая из них – лучший выбор для инвестора сегодня? Давайте присмотримся.

Broadcom: Сеть и Ускорение

Broadcom – гигант в мире сетевых технологий. Они создают маршрутизаторы и коммутаторы, которые соединяют нас всех. В последние годы компания сделала ставку на искусственный интеллект, предлагая клиентам как решения для связи, так и специализированные чипы – XPUs. Это оказалось мудрым решением, как глоток воды в пустыне.

В последнем квартале доходы Broadcom от искусственного интеллекта выросли более чем на 100%, достигнув 8,4 миллиарда долларов. Компания прогнозирует дальнейший рост – более 10 миллиардов долларов в текущем квартале. Клиенты торопятся получить сетевое оборудование и XPUs, как путники, ищущие приют.

Broadcom занял свою нишу в сфере ускорителей, предлагая не универсальные чипы, как у лидера рынка Nvidia, а специализированные решения. Это позволяет избежать прямой конкуренции и добиться успеха. Как фермер, выращивающий редкий сорт пшеницы, Broadcom нашел свою уникальную ценность.

Oracle: Облако и Базы Данных

Oracle построила империю управления базами данных, и это открыло перед ней захватывающие возможности для роста. Компания разработала собственное облако, и сегодня клиенты стекаются к ней за вычислительными мощностями. Но Oracle пошла дальше, став мультиоблачным игроком, позволяя своим клиентам использовать базы данных Oracle на всех основных облачных платформах – от Amazon AWS до Microsoft Azure. В последнем квартале доходы Oracle от мультиоблачных баз данных взлетели более чем на 500%. Это как найти родник в засушливой местности.

А ставка компании на облачную инфраструктуру тоже оказалась удачной. Спрос на неё растёт, особенно в связи с искусственным интеллектом. Обязательства Oracle по остаткам контрактов (RPO) – хороший показатель того, что ждёт компанию в будущем, ведь они отражают будущие доходы от услуг, которые уже заказаны, но ещё не оказаны. RPO выросли более чем на 300% в квартале, достигнув 553 миллиарда долларов.

По мере того, как компании переходят к фазе применения искусственного интеллекта, им потребуются вычислительные мощности, и Oracle хорошо подготовлена, чтобы их предоставить.

Что выбрать: Broadcom или Oracle?

Обе компании демонстрируют взрывной рост благодаря искусственному интеллекту, и эта тенденция, вероятно, сохранится. Обе – хороший выбор для портфеля инвестора. Но чтобы определить, какая из них лучше, давайте посмотрим на оценку.

Обе компании выглядят привлекательно с точки зрения оценки, но Oracle, особенно, выглядит как выгодная сделка. Акции торгуются на самом низком уровне по отношению к прогнозируемой прибыли за последние два года. С точки зрения оценки, Oracle предлагает лучшую возможность для покупки.

Теперь давайте рассмотрим возможности для бизнеса. Oracle и Broadcom увидят рост доходов в ближайшие кварталы, так как их клиенты будут нуждаться в вычислительных мощностях и специализированных чипах.

Но инвесторам может понравиться более высокий темп роста Broadcom: аналитики ожидают, что компания, завершившая первый квартал финансового года, увеличит выручку на 65% в текущем году. Oracle находится дальше в финансовом году, недавно отчитавшись о результатах за третий квартал. Ожидается, что выручка компании увеличится примерно на 18% в год.

Итак, что выбрать? Это зависит от ваших приоритетов. Если вы ищете выгодную сделку, Oracle может быть лучшим выбором. Если вы хотите получить максимальный рост, Broadcom может быть более привлекательным вариантом.

Смотрите также

2026-03-30 12:02