Индекс роста S&P 500: Когда оптимизм берет верх

Я всегда немного опасался индексов. Не потому, что не понимаю, как они работают – хотя, признаться, иногда кажется, что это какая-то сложная игра в наперстки, где шарики постоянно меняют цвет. Просто мне всегда казалось, что за этими сухими цифрами скрываются люди, принимающие решения, и эти решения часто оказываются… ну, скажем так, нелогичными. Впрочем, что-то подсказывает мне, что я не одинок в этом чувстве.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Итак, S&P 500. Этот индекс, как все знают, состоит из пятисот крупнейших компаний США. А есть еще индекс S&P 500 Growth. Разница, как мне объяснили, в том, что в него входят только 139 компаний, демонстрирующих наиболее высокие темпы роста. Звучит логично, да? Но почему-то я сразу подумал о своей тете Клаве, которая всегда выбирала самые яркие и блестящие вещи, а потом удивлялась, что они быстро выходят из строя. Впрочем, в данном случае, похоже, это работает. В 2025 году индекс роста показал результат на 5% выше, чем обычный S&P 500. Пять процентов, конечно, не горы, но если представить, что эти проценты накапливаются год за годом…

И вот тут на сцену выходит Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG). Это, если говорить простым языком, фонд, который копирует этот индекс роста. Он был создан в 2010 году, и, как утверждают эксперты, с тех пор он каждый год обгонял обычный S&P 500. Каждый год! Это, знаете ли, как если бы ваш сосед постоянно выигрывал в лотерею, а вы продолжали покупать билеты той же серии. Начинаешь задумываться, не пора ли переходить на его сторону.

Портфель, ориентированный на рост

В чем секрет? В том, что индекс роста отбирает компании, основываясь на их темпах роста и динамике продаж. Раз в квартал он проводит «чистку», избавляясь от тех, кто не соответствует критериям, и заменяя их более перспективными кандидатами. Звучит как отбор в какой-нибудь престижный университет, только вместо абитуриентов – компании. И, как и в университете, не все выдерживают конкуренцию.

Самый большой сектор в этом фонде – информационные технологии, целых 47% портфеля. Это компании, которые работают на передовой, в области облачных вычислений и искусственного интеллекта. Они растут быстрее, чем грибы после дождя. Здесь, кстати, расположены все те самые «триллионные» компании, о которых все говорят: Nvidia, Apple, Microsoft, Taiwan Semiconductor Manufacturing и Broadcom. Правда, Taiwan Semiconductor Manufacturing не попала в индекс, потому что она не американская. Ну, что ж, бывает. Не все могут быть американцами, даже в финансовом мире.

Если сравнить с обычным S&P 500, где доля информационных технологий составляет всего 32,4%, то становится понятно, почему этот фонд показывает такие хорошие результаты. Nvidia, Apple, Microsoft и Broadcom за последнее десятилетие показали рост в 1400%. Представляете, что было бы, если бы я тогда, десять лет назад, послушал своего брата и купил акции этих компаний? Но, как говорится, прошлое – это прошлое. Главное – не повторять ошибок в будущем.

Но, знаете, есть и такие компании, которые постоянно отстают от S&P 500. Особенно это касается компаний из оборонных секторов, таких как финансы, коммунальные услуги и недвижимость. В фонде Vanguard ETF доля этих компаний значительно меньше. Это как если бы вы выбирали команду для игры в футбол, и отдавали предпочтение быстрым и агрессивным игрокам, а не тем, кто умеет хорошо обороняться. Рискованно, но иногда оправданно.

Фонд обгоняет рынок в течение 16 лет

С момента своего создания в 2010 году Vanguard S&P 500 Growth ETF показал среднегодовую доходность в 16,3%. Обычный S&P 500 за тот же период показал 14%. Разница в 2,3 процентных пункта может показаться незначительной, но за 16 лет она превращается в существенную сумму. Если вы вложили 100 000 долларов в 2010 году, то к марту 2026 года вы бы получили 1 038 689 долларов. А если бы вы вложили в обычный S&P 500, то получили бы всего 762 123 доллара. Это как если бы вы выиграли в лотерею дважды.

Однако, стоит признать, что в 2026 году Vanguard ETF показывает снижение на 7,1%, в то время как обычный S&P 500 снизился всего на 4,4%. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке привела к росту цен на нефть, что вызывает опасения по поводу инфляции и замедления экономического роста. Компании, ориентированные на рост, часто показывают худшие результаты в периоды нестабильности на рынке, так как инвесторы стремятся зафиксировать прибыль и снизить риски.

Но, как говорится, повышенная волатильность – это плата за возможность получить более высокую доходность в долгосрочной перспективе. На протяжении всей истории инвесторы, которые покупали активы во время рыночных спадов, добивались выдающихся результатов. Я думаю, что технологические и ИИ-компании, скорее всего, продолжат показывать самые высокие темпы роста, когда настроения инвесторов улучшатся. Поэтому сейчас может быть хорошее время для покупки Vanguard S&P 500 Growth ETF, особенно для инвесторов, которые готовы держать его в течение длительного периода времени, пять лет и более.

Смотрите также

2026-03-28 12:14