Рынок капитала, подобно огромной машине, непрестанно перемалывает надежды и богатства. Технологический, финансовый, коммуникационный и потребительский секторы, составляющие около 65% индекса S&P 500, в начале текущего года демонстрируют печальную тенденцию к упадку – снижение на 4.9% — 10.8%. В этой суматохе, подобно робким росткам среди каменистой почвы, выделяются биржевые фонды (ETF), ориентированные на акции стоимостного сегмента, особенно те, что имеют значительную долю энергетических компаний. Но не следует обманываться поверхностным успехом. Какова истинная цена этой кажущейся защиты?
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмПредставляем вашему вниманию три ETF, которые, на первый взгляд, могут показаться привлекательными для инвестиций в апреле. Однако, прежде чем сделать выбор, необходимо тщательно взвесить риски и сопоставить их с вашими целями. Ибо, как показывает опыт, кажущаяся стабильность часто оказывается хрупкой иллюзией.
1. Schwab U.S. Dividend Equity ETF
Фонд Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) демонстрирует концентрацию в энергетическом секторе, а также в секторах товаров народного потребления и здравоохранения. Компании этих секторов, словно опытные сборщики податей, используют дивиденды для перераспределения капитала акционерам. Но не является ли это лишь временным облегчением, маскирующим глубокие системные проблемы?
Акцент на секторах стоимости позволяет фонду показывать приличную дивидендную доходность в 3.3%. Однако, как показывает история, эти сектора, склонные к умеренному росту, часто уступают в долгосрочной перспективе индексу S&P 500. Но в периоды рыночных потрясений, когда инвесторы ищут убежища в акциях стоимостного сегмента, они могут служить своего рода амортизатором.
Как видно из графика, Schwab U.S. Dividend Equity ETF показывает рост более 10% с начала года – во многом благодаря 19.9%-ному весу энергетического сектора. В то же время индекс S&P 500 показывает снижение на 5%, а сектора дискреционных потребительских товаров и финансов – двузначное падение. Но не следует забывать, что успех на коротком промежутке времени не гарантирует стабильности в долгосрочной перспективе.
2. iShares Core High Dividend ETF
Подобно Schwab U.S. Dividend Equity ETF, iShares Core High Dividend ETF (HDV) имеет наибольший вес энергетического сектора. Однако, в отличие от него, Schwab U.S. Dividend Equity ETF более равномерно распределен между компаниями, занимающимися добычей и переработкой нефти. В то время как в iShares Core High Dividend ETF основная доля энергетического сектора приходится на ExxonMobil, Chevron и ConocoPhillips – вместе они составляют 18.3% всего фонда. Это концентрация, напоминающая о хрупкости монокультурного хозяйства.
| Сектор | Schwab U.S. Dividend Equity ETF | iShares Core High Dividend ETF | Vanguard High Dividend Yield ETF |
|---|---|---|---|
| Энергетика | 19.9% | 23.3% | 9.6% |
| Товары народного потребления | 18.5% | 24% | 9.4% |
| Здравоохранение | 16.2% | 17.3% | 12.9% |
| Промышленность | 12.1% | 2% | 13.8% |
| Финансы | 9.7% | 10.7% | 19.4% |
| Дискреционные потребительские товары | 8.5% | 6% | 10.1% |
| Технологии/связь | 12.5% | 6.1% | 16% |
| Материалы | 2.7% | 1.1% | 2.3% |
| Коммунальные услуги | 0% | 9.2% | 6.5% |
Аналогично, акции Procter & Gamble, Philip Morris, Coca-Cola, PepsiCo и Altria доминируют в секторе товаров народного потребления iShares Core High Dividend ETF – вместе они составляют 19.6% фонда. Johnson & Johnson, AbbVie и Merck составляют 15.6% фонда, что по сути является всей позицией в здравоохранении. Это напоминает о концентрации власти в руках немногих.
В этом контексте, iShares Core High Dividend ETF является хорошим выбором для инвесторов, которые хотят получить доступ к небольшому числу ведущих компаний, выплачивающих дивиденды, а не распределять капитал между большим количеством акций. Доходность iShares Core High Dividend ETF составляет 2.8%, что все еще высока, но ниже, чем у Schwab U.S. Dividend Equity ETF.
3. Vanguard High Dividend Yield ETF
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) имеет самую низкую комиссию среди ETF в этом списке – всего 0.04% по сравнению с 0.06% для Schwab U.S. Dividend Equity ETF и 0.08% для iShares Core High Dividend ETF. Но он также имеет самую низкую доходность – 2.3%. Иногда кажущаяся экономия оборачивается скрытыми издержками.
Основное различие заключается в распределении по секторам – Vanguard High Dividend Yield ETF имеет гораздо меньшую экспозицию к энергетике и товарам народного потребления, предпочитая получать пассивный доход от высококачественных технологических компаний, таких как Broadcom, или финансовых гигантов, таких как JPMorgan Chase. Это попытка диверсификации, но не всегда она приводит к желаемым результатам.
Однако финансовый и технологический сектора испытывают давление в 2026 году, поэтому неудивительно, что фонд показывает незначительный рост с начала года. Даже с учетом скромных успехов в этом году и более низкой доходности, Vanguard High Dividend Yield ETF находится в виртуальном равенстве с iShares Core High Dividend Yield ETF по общей доходности за пять лет (прибыль от капитала плюс дивиденды), при этом оба фонда превосходят Schwab U.S. Dividend Equity ETF.
В целом, Vanguard High Dividend Yield ETF является хорошим выбором для инвесторов, которые ценят диверсификацию от высококачественных акций, выплачивающих дивиденды. Но не стоит забывать, что диверсификация не является панацеей от всех бед.
Смотрите также
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- ГК Самолет акции прогноз. Цена SMLT
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Сургутнефтегаз акции привилегированные прогноз. Цена SNGSP
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Лента акции прогноз. Цена LENT
2026-03-26 15:22