В погоне за искусственным интеллектом, этот новый бог нашего времени, рынок, как и любая божественная сфера, раскалывается на фракции. Ибо, как известно, даже ангелы не согласны друг с другом. В последние годы мы наблюдали бурный рост, щедро одаривающий компании, подобные Nvidia. Они, словно алхимики, превращали кремний в золото, поставляя графические процессоры для тех, кто пытается обучить эти цифровые существа. Microsoft, в свою очередь, умудрилась привить искусственный интеллект своим облачным услугам, что, несомненно, весьма удобно.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмВ ближайшее десятилетие этот рынок, вероятно, продолжит расширяться и эволюционировать. Согласно пророчествам Grand View Research, к 2033 году он может вырасти на целых 30.6% в год. Однако, как и в любом зрелище, есть свои кулисы и свои звезды. И теперь мы видим, как рынок разделяется на две отдельные вселенные: обучение и применение. Ибо, как гласит старая истина, учиться – это хорошо, а применять знания – еще лучше.
Обучение против применения
Рынок обучения, подобно закрытой школе для избранных, занимается «обучением» этих цифровых учеников, скармливая им огромные объемы данных. Эти занятия, проводимые в огромных дата-центрах, требуют колоссальных затрат и могут длиться неделями, а то и месяцами на каждую модель. Некоторые компании, такие как OpenAI с GPT, Meta с Llama и Alphabet с Google Gemini, вкладывают миллиарды долларов в эти занятия, но, как известно, даже самые щедрые покровители не могут вечно поддерживать свои прихоти.
Рынок применения, напротив, подобен открытой сцене, где эти ученики демонстрируют свои таланты. Это то, что происходит, когда вы задаете вопрос ChatGPT или Google Gemini, или используете искусственный интеллект для создания контента. Многие компании теперь тратят на применение больше, чем на обучение, и это, несомненно, более стабильный и предсказуемый источник дохода. Ибо, как гласит мудрость, лучше иметь скромный, но надежный доход, чем надеяться на внезапное богатство.
Как это разделение повлияет на компании?
Nvidia, словно искусный дирижер, извлекала выгоду из первоначального бума на рынке обучения, поставляя графические процессоры, идеально подходящие для этой задачи. Она контролирует более 90% этого рынка, в то время как AMD, словно скромный скрипач, занимает лишь второе место. Google, в свою очередь, разрабатывает собственные чипы, чтобы уменьшить свою зависимость от Nvidia. Ибо, как известно, ни один мудрый правитель не полагается на одного поставщика.
Nvidia, однако, все еще предлагает универсальные чипы, которые лучше подходят для обучения, чем для применения. Это делает ее уязвимой для Broadcom, которая разрабатывает специализированные чипы для ускорения применения искусственного интеллекта. Многие клиенты Nvidia, включая Google и Meta, покупают чипы Broadcom и разрабатывают собственные, чтобы снизить затраты. Ибо, как гласит старая поговорка, скупой платит дважды.
Чтобы не отстать от этой тенденции, Nvidia заключила соглашение с Groq на 20 миллиардов долларов, чтобы разработать новый языковой процессор для конкуренции с Broadcom. Ибо, как известно, даже самые могущественные империи должны адаптироваться к меняющимся временам.
Стоит ли выбирать «сторону» в этом разделении?
Многие компании, включая Nvidia, Google и Meta, работают как на рынке обучения, так и на рынке применения. Однако это разделение может сделать Broadcom и другие компании, ориентированные на применение, более привлекательными инвестициями, чем Nvidia в ближайшие годы. Ибо, как гласит старая истина, лучше иметь небольшую, но прибыльную нишу, чем бороться за господство на переполненном рынке.
Большие инвестиции Nvidia в Groq ясно показывают, что рынок применения может обеспечить более стабильный рост, чем волатильный рынок обучения. Поэтому, хотя Nvidia по-прежнему может быть хорошей инвестицией в более широкий рынок искусственного интеллекта, инвесторам следует обратить внимание на такие компании, как Broadcom, которые могут обеспечить еще более высокие доходы. Ибо, как гласит мудрость, не стоит пренебрегать теми, кто тихо и усердно работает, пока другие привлекают к себе все внимание.
Смотрите также
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- ЛУКОЙЛ акции прогноз. Цена LKOH
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
2026-03-24 18:22