В этом году рынок программного обеспечения переживает что-то вроде экзистенциального кризиса. Инвесторы, кажется, одновременно боятся и надеются на искусственный интеллект (ИИ), предрекая ему роль либо спасителя, либо разрушителя всего, что мы знали. И, как это обычно бывает, паника распространяется быстрее, чем здравый смысл. В результате, акции многих компаний, занимающихся программным обеспечением как услугой (SaaS), подверглись довольно безжалостным распродажам. (Это напоминает попытку остановить метеорит при помощи вязаного носка. Безуспешно, но зато как мило.)
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмСуществует три основных аргумента в пользу медвежьего сценария для программных компаний. Первый – что ИИ приведет к сокращению рабочих мест, а значит, и к уменьшению доходов SaaS-компаний, которые обычно рассчитывают стоимость подписки исходя из количества пользователей. Второй – что организации смогут самостоятельно разрабатывать программное обеспечение, обходясь без сторонних поставщиков. И, наконец, некоторые опасаются, что разработчики больших языковых моделей (LLM), таких как Anthropic и OpenAI, попытаются вообще обойтись без программного обеспечения как такового. (Представьте себе мир, где программы пишутся при помощи телепатии. Звучит удобно, пока кто-нибудь не подумает о вирусах, передающихся на уровне подсознания.)
На мой взгляд, все три аргумента выглядят, мягко говоря, маловероятными. Модель SaaS, вероятно, эволюционирует от подписки за рабочее место к оплате за фактическое потребление, что частично решит первую проблему. Создавать простейшее программное обеспечение никогда не было сложно, но большинство организаций не хотят тратить время и ресурсы на его поддержку и обслуживание. (Это как пытаться построить космический корабль из спичек. Возможно, но крайне непрактично.)
И, наконец, ИИ, скорее всего, не уничтожит программный слой, а наоборот, усилит его важность, помогая организациям более эффективно использовать ИИ для повышения производительности и роста. ИИ нуждается в структурированных данных, а компании, контролирующие эти данные и рабочие процессы, играют ключевую роль. (Это как дирижер оркестра, который управляет хаосом и превращает его в музыку. Или, в данном случае, в прибыль.)
Конечно, некоторые SaaS-компании потерпят неудачу. Но это вряд ли будут те, которые создали прочные позиции на основе собственных данных и сложных рабочих процессов. Именно поэтому я считаю, что ServiceNow (NOW 2.52%) – одна из лучших акций для покупки после распродажи SaaS. (Подумайте об этом как о покупке зонтика во время торнадо. Рискованно, но потенциально очень выгодно.)
Победитель в эпоху ИИ
ServiceNow глубоко интегрирована в рабочие процессы своих клиентов, связывая данные между информационными технологиями, человеческими ресурсами и обслуживанием клиентов. Это важная система учета, основанная на разрешениях безопасности, пользовательской бизнес-логике и аудиторских следах. (Это как центральный процессор в компьютере. Если он выйдет из строя, все остальное тоже перестанет работать.)
Компания активно использует ИИ для стимулирования роста. Ее набор решений Now Assist на основе генеративного ИИ показал годовой контрактный ценность в 600 миллионов долларов в конце прошлого квартала, и прогнозируется, что к концу этого года он достигнет 1 миллиарда долларов. Это помогает компании поддерживать общий рост выручки на уровне 20% и выше. (Это как топливо для ракеты. Чем больше топлива, тем дальше она полетит.)
ServiceNow также стремится стать лидером в оркестровке агентивного ИИ со своей AI Control Tower. Недавно компания приобрела компании по кибербезопасности на основе ИИ Armis и Veza, чтобы укрепить свои позиции в области разрешений и видимости активов, что станет все более важным в мире агентивного ИИ. В начале пути агентивного ИИ это может стать следующим большим драйвером роста компании. (Представьте себе армию роботов, управляемых ИИ, которые защищают ваши данные. Звучит немного пугающе, но и полезно.)
С падением акций на 25% в этом году сейчас самое время приобрести акции компании SaaS, которая, похоже, станет победителем в эпоху ИИ. (Помните, что даже самые невероятные вещи могут произойти, если вы просто немного поверите в них. И, возможно, купите немного акций.)
Смотрите также
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Полюс акции прогноз. Цена PLZL
2026-03-22 23:33