Иран и нефть: Эхо 70-х и ваш портфель

Директор Международного энергетического агентства, судя по всему, не склонен к долгим прелюдиям. Описывая последствия конфликта в Иране для мирового рынка энергии, он назвал ситуацию «величайшей угрозой глобальной энергетической безопасности в истории». И вот, знаете ли, когда такие люди говорят «в истории», это заставляет задуматься. Вспоминается, как в 70-х годах из-за нефтяного кризиса бензин стоил целое состояние, а очереди на заправках были длиннее, чем на концерт The Beatles. Только теперь всё, кажется, куда сложнее.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Господин Бироль заметил, что даже если конфликт прекратится завтра, восстановление объемов производства займет месяцы. Это как с любимым чайником – сломался, починили, но заваривает уже не так вкусно. То есть, рынки будут лихорадить долго, а побочных эффектов, как в хорошем детективе, предостаточно.

Попробуем разобраться, кто в этой истории выиграет, а кто проиграет. Не будем, правда, слишком углубляться в конспирологию – всё-таки, мы тут не гадалки.

Главные проигравшие

Азиатские рынки: Страны вроде Японии и Южной Кореи, как известно, сильно зависят от поставок нефти и газа из Персидского залива. Когда нефть дорожает, а поставки шатаются, у них, мягко говоря, не самое радужное настроение. Акции в этих странах уже пошли вниз, и, боюсь, это только начало. Например, ETF iShares MSCI South Korea (EWY 6.71%) просел на 17% с начала конфликта. Подумайте об этом, когда будете в следующий раз пить зеленый чай.
Циклические акции (не связанные с сырьем): Эти акции, как и настроение на пляже в пасмурный день, сильно зависят от экономической ситуации. Конфликт в Иране повышает риск инфляции и рецессии, а это для них – как холодный душ. Промышленность, в частности, сильно пострадала – многие компании чувствительны к ценам на топливо, будь то транспорт или работа тяжелой техники. Финансовый сектор тоже немного поник, а акции дискреционного потребления упали почти на 10%.

Главные победители

Победителей, как всегда, меньше, чем проигравших. Но они есть. Впрочем, радоваться рано – в этой истории всё может измениться.

Нефтегазовые компании: Это, конечно, очевидно. Когда нефть дорожает, они зарабатывают больше. Но это не только производители нефти. Особенно хорошо себя чувствует Cheniere Energy (LNG 0.35%), экспортер сжиженного природного газа (СПГ). Её акции выросли примерно на 20% с начала конфликта, отчасти из-за повреждений инфраструктуры СПГ в регионе. Впрочем, не будем забывать, что даже у самых успешных компаний бывают взлеты и падения.
Сырьевые компании: Другие сырьевые компании тоже неплохо себя чувствуют, извлекая выгоду из роста цен. Например, цены на удобрения взлетели, что положительно сказалось на акциях CF Industries (CF 0.53%). Впрочем, не стоит думать, что это бесконечный праздник. Рынок – штука непредсказуемая.

Что это значит для вашего портфеля

Искушение переложить все деньги в акции энергетических и сырьевых компаний, конечно, велико. Но, как говорил один мудрый человек, не всё золото, что блестит. Конфликт в Иране – штука непредсказуемая, и факторы, которые сейчас толкают эти акции вверх, могут в любой момент измениться. За последние недели акции лихорадили в ответ на меняющиеся новости из Ирана.

Лучшее, что может сделать инвестор, – это подготовиться к волатильности и отложить немного денег, чтобы воспользоваться любыми скидками на акции, которые вам интересны. В конце концов, как говорил мой дедушка, терпение и труд всё перетрут. А еще он любил говорить, что в жизни главное – это уметь вовремя покупать и продавать. Но это уже другая история.

Смотрите также

2026-03-21 18:33