Тайваньский Гигант и Клуб Триллионеров

Итак, представьте себе, что есть пять толстяков, у которых уже и так полны карманы денег – целых два триллиона в каждой. Это, знаете ли, такие штуки, что даже не пересчитать, если стоять на стремянке. Эти господа – Alphabet, Microsoft, Amazon, Nvidia и Apple – все они по уши в искусственном интеллекте, в этих самых машинках, которые скоро, говорят, будут умнее нас. Им всё время нужно больше и больше этих самых «мозгов», а значит, и больше чипов. Но вот в чём штука: чипы эти делают не волшебники, а обычные фабрики. И есть одна фабрика, которая всех переплюнула, как слон муравья.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Эта фабрика называется Taiwan Semiconductor Manufacturing, или, для краткости, TSM. Они такие мастера делать чипы, что все остальные выглядят как дети, лепящие куличики из песка. Все эти толстяки – Alphabet, Microsoft и прочие – постоянно к ним обращаются, прося всё больше и больше чипов. А TSM, конечно, рад стараться. В конце февраля у них даже получилось на короткое время перешагнуть рубеж в два триллиона долларов, но потом немного откатились. Ничего страшного, я уверен, скоро они снова взлетят, и взлетят высоко.

Властелин Кремниевых Пластин

TSMC – это самый большой в мире производитель чипов на заказ. Они такие, знаете ли, как пекари, только вместо хлеба пекут чипы. И пекут они их столько, что у всех остальных пекарей только и остается, что вздыхать и завидовать. В 2025 году на TSM пришлось почти 70% всех заказов от таких гигантов, как Nvidia и Apple. А их главный конкурент, Samsung, и вовсе получил всего 7%. Представляете, как это обидно?

И что самое интересное, TSM не собирается останавливаться на достигнутом. Они постоянно совершенствуют свои технологии, и уже сейчас у них есть чипы, которые Samsung даже не может повторить. У них уже работает технология 2nm, а Samsung все еще пытается её освоить. Представьте себе, как будто один ученик выучил таблицу умножения, а другой все еще путает два и три. И, конечно, у TSM есть огромная библиотека технологий и способов упаковки чипов, что делает их незаменимыми для клиентов.

И, конечно, TSM не упускает возможности поднять цены. В начале 2026 года они подняли цены на свои самые передовые чипы на 3-10%. А еще говорят, что будут поднимать цены каждый год до 2029 года. Это как будто булочник решил, что его булочки теперь стоят дороже, потому что они самые вкусные в городе. И знаете что? Люди покупают. Потому что другого выбора нет.

TSMC вкладывает огромные деньги в новые фабрики, особенно в США. Они строят новые заводы в Аризоне, чтобы снизить риски, связанные с тем, что фабрики находятся на Тайване. Но строительство в США обходится дороже, поэтому TSM, вероятно, продолжит поднимать цены.

Путь к Триллиону

Amazon, Microsoft и Alphabet тратят всё больше и больше денег на дата-центры, а Apple продает всё больше и больше iPhone. Это значит, что спрос на чипы TSM будет только расти. Руководство TSM прогнозирует рост выручки на 30% в этом году, и они уверены, что смогут улучшить свою прибыль. Они говорят, что спрос на их чипы 3nm и 2nm будет огромным, и что они смогут зарабатывать больше денег на каждом чипе.

Руководство TSM обычно очень консервативно оценивает свои перспективы, поэтому я думаю, что они могут вырасти еще быстрее. Если TSM сможет получить более высокую оценку от инвесторов, то их рыночная стоимость может превысить два триллиона долларов. Конечно, есть геополитические риски, но я думаю, что TSM сможет преодолеть их и продолжить расти.

Так что, если вы хотите инвестировать в компанию, которая печет самые вкусные чипы в мире, то TSM – отличный выбор. Но помните, что даже самые вкусные чипы могут быть дорогими. И если вы не готовы платить, то вам придется довольствоваться менее вкусными чипами.

Смотрите также

2026-03-15 12:42