Три дивидендных лидера S&P 500: стоит ли покупать?

Индекс S&P 500, знаете ли, это не только барометр фондового рынка, но и весьма приличный источник дивидендных акций. Согласно данным от S&P Dow Jones Indices, 409 из 500 компаний, входящих в индекс, выплачивают дивиденды своим акционерам. Цифра впечатляет, и, как следствие, разнообразие среди этих компаний тоже немалое. Один из главных критериев для инвестора, ориентированного на дивиденды, – это, конечно, дивидендная доходность. Поэтому мы и решили присмотреться к тройке лидеров. Стоит ли их покупать, или лучше пройти мимо? Давайте рассмотрим Conagra Brands (CAG +1.48%), LyondellBasell Industries (LYB 2.73%) и Healthpeak Properties (DOC +0.50%).

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

1. Conagra Brands (дивидендная доходность: 7.5%)

Conagra Brands, возможно, не сразу приходит на ум, когда речь заходит о популярных американских брендах, но, поверьте, их продукция наверняка найдется в морозильнике у многих. Компания специализируется на упакованных продуктах питания и владеет внушительным портфелем брендов, включая соусы Hunt’s, овощи Birds Eye и даже снеки Slim Jim.

Когда-то, в эпоху, когда замороженные и упакованные продукты были основой рациона для миллионов, Conagra процветала. К сожалению, те времена прошли. С ростом популярности культуры еды и стремлением к более здоровому образу жизни потребители все чаще отдают предпочтение свежим и натуральным продуктам.

Эта тенденция, конечно, отражается на финансовых показателях Conagra. Выручка компании снижается последние два года, а прибыльность оставляет желать лучшего. Чистая прибыль, рассчитанная по методам, не соответствующим общепринятым принципам бухгалтерского учета, упала на 35% по итогам последнего квартала. И в прошлом месяце компания подтвердила свой прогноз на текущий финансовый год – от снижения на 1% до роста на 1%. Согласитесь, не самый вдохновляющий прогноз.

Conagra Brands, безусловно, занимает прочные позиции на рынке упакованных продуктов питания и снеков. Но, к сожалению, у компании нет яркого будущего, основанного на стремительном росте этих продуктов. Поэтому, если вы ищете высокодоходный дивидендный «перекус», то, пожалуй, стоит поискать в другом месте. Или, как говорят у нас, «не в тот огород попали».

2. LyondellBasell (дивидендная доходность: 7.2%)

К имени LyondellBasell в этом отчете необходимо прикрепить большую звездочку. В прошлом месяце компания сократила свои дивиденды почти вдвое. Изменение вступит в силу с предстоящей выплатой, но поскольку я пишу это заранее, то в текущих записях все еще указана старая сумма.

Высокая доходность по предыдущей выплате была обусловлена тем, что LyondellBasell переживала не лучшие времена в прошлом году. В конце концов, когда цена акций падает, дивидендная доходность растет. Сейчас ситуация несколько изменилась, поскольку обострение обстановки на Ближнем Востоке оказало давление на поставки и цены на нефть. Это важно, поскольку европейские и азиатские химические компании в основном используют нафту, производное от нефти, в качестве сырья.

LyondellBasell и другие американские компании предпочитают использовать другие производные, такие как этан из природного газа. Кроме того, поставки химической продукции из региона Ближнего Востока были нарушены из-за боевых действий.

Возникает вопрос: не стала ли LyondellBasell переоцененной после этого внезапного всплеска популярности? Лично я так не думаю. Падение акций в прошлом году, вызванное целым рядом проблем, включая тарифы, глобальный избыток предложения и конкуренцию со стороны более дешевых азиатских конкурентов, привело к тому, что акции компании упали почти до исторических минимумов.

Даже если конфликт не продлится долго, разрешение этих проблем должно помочь восстановить как финансовые показатели компании, так и цену ее акций. Сокращенный квартальный дивиденд в размере 0,69 доллара за акцию по-прежнему остается на высоком уровне – 4,1%. Несмотря на то, что акции компании волатильны, я считаю, что это достойный кандидат для покупки, но только для тех, кто любит риск. Или, как говорят в народе, «кто на что горазд».

3. Healthpeak Properties (дивидендная доходность: 7%)

Healthpeak Properties – это инвестиционный фонд недвижимости (REIT), специализирующийся на объектах здравоохранения. Большинство из них – это медицинские офисы, хотя компания также арендует лабораторные помещения и дома престарелых. По состоянию на конец 2025 года в собственности компании находилось 689 объектов по всей территории США.

В январе Healthpeak Properties объявила о выделении своего бизнеса по эксплуатации домов престарелых в новое, независимое специализированное REIT под названием Janus Living. Healthpeak Properties будет выступать в качестве внешнего управляющего 34 объектами Janus Living. Это будет осуществлено посредством первичного публичного размещения акций (IPO), которое планируется завершить до конца второго квартала.

Healthpeak Properties сдает в аренду свои медицинские офисы и лаборатории по договорам тройной чистой аренды. Это означает, что арендатор несет ответственность не только за арендную плату, но и за расходы, связанные с недвижимостью, такие как налоги, страхование, ремонт и т. д. Эта стратегия значительно снижает затраты REIT, особенно учитывая размер его портфеля.

Стандартной практикой в этих договорах является ежегодное повышение арендной платы, что обеспечивает как минимум умеренный рост от существующих арендаторов – основная причина, по которой REIT обычно улучшает свои финансовые показатели. Например, в четвертом квартале 2025 года выручка увеличилась на 3% по сравнению с предыдущим годом и составила 719 миллионов долларов. При этом средства от операций, которые считаются более точным показателем прибыльности REIT, чем чистая прибыль, увеличились на 7% и составили 333 миллиона долларов.

Здравоохранение – это процветающая отрасль, которая будет только расширяться по мере старения населения мира. Еще одной привлекательной особенностью акций Healthpeak Properties является то, что дивиденды выплачиваются ежемесячно, а не ежеквартально, как это обычно делают публичные компании.

Мне нравится это сочетание, и я считаю, что руководство Healthpeak Properties очень дисциплинированно подходит к своему делу. Я считаю, что акции REIT – это надежная инвестиция. И, как говорится, «в тихом омуте черти водятся».

Смотрите также

2026-03-14 13:02