Многие годы спустя, когда пыль времени осела на биржевых сводках, а эхо сделок растворилось в густом тумане непредсказуемости, вспомнилось, как старый Баффет, словно мудрый шаман, предвидел закат эпохи. Он видел, как тени сгущаются над Банком Америки, и как нефтяные потоки Chevron, подобно подземным рекам, питают новую реальность. И всё это, как будто, было предопределено звездами, как судьба кочующего торговца на пыльной дороге.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмСловно отголосок давно забытой легенды, 31 декабря ознаменовало завершение шестидесятилетней одиссеи Уоррена Баффета, человека, чье имя стало синонимом инвестиционной мудрости. Berkshire Hathaway, выросшая из скромного текстильного предприятия в колоссальную империю, теперь переходила в руки Грега Абеля, преемника, чья тень еще не накрыла собой всю широту наследия Баффета. Но даже в преддверии ухода, Оракул Омахи не прекращал свою игру, словно старый капитан, корректирующий курс судна в бушующем море.
В последние месяцы своего правления Баффет предпринял ряд неожиданных маневров, словно пытаясь оставить некий тайный знак для тех, кто придет после него. Он заметно сократил долю Berkshire Hathaway в Bank of America, словно чувствуя приближение шторма. А затем, словно в ответ на невидимый зов, вложил около 1,2 миллиарда долларов в акции Chevron, нефтяного гиганта, чьи черные реки, казалось, предвещали новую эпоху.
В течение тринадцати кварталов подряд, начиная с 1 октября 2022 года, Баффет выступал в роли нетто-продавца акций, распродавая активы на общую сумму около 187 миллиардов долларов. Это был сложный танец, исполненный с холодной расчетливостью, словно старый игрок, переставляющий фигуры на шахматной доске. Однако, ни один актив не был сокращен так решительно, как Bank of America.
В период между серединой 2024 и концом 2025 года Баффет продал 515 556 072 акции BofA, что составило приблизительно половину от первоначального пакета в 1,03 миллиарда акций. Это была болезненная операция, словно отсечение старой ветви, чтобы дать возможность расти новым побегам.
В 2017 году Баффет воспользовался возможностью и приобрел 700 миллионов варрантов на акции BofA по цене всего 7,14 доллара за штуку. К концу 2025 года акции банка колебались в пределах 50-56 долларов, что давало возможность получить значительную прибыль. Но, вероятно, дело было не только в прибыли.
Bank of America, как известно, наиболее чувствителен к изменениям процентных ставок. Когда Федеральная резервная система агрессивно повышала ставки в период с марта 2022 по июль 2023 года, банк получил наибольшую выгоду. Однако, с началом снижения ставок ситуация изменилась, и BofA оказался в менее выгодном положении.
Кроме того, оценка акций BofA также сыграла свою роль. Когда Berkshire Hathaway впервые инвестировала в привилегированные акции банка в августе 2011 года, обычные акции торговались с дисконтом 62% от балансовой стоимости. К концу 2025 года акции банка торговались с премией 40% к балансовой стоимости, что, по мнению Баффета, было неприемлемо.
В то время как Баффет распродавал акции, он также делал новые ставки. В последнем квартале своего правления Berkshire Hathaway приобрела 8 091 570 акций Chevron, что обошлось примерно в 1,2 миллиарда долларов. Это был смелый ход, словно бросок кости в игре с судьбой.
И этот ход оказался удачным. Акции Chevron выросли на 25% с начала года, что принесло Berkshire Hathaway нереализованную прибыль в размере около 300 миллионов долларов.
Война в Иране, безусловно, сыграла свою роль в росте цен на нефть. Закрытие Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировых поставок нефти, привело к сокращению предложения и резкому росту цен. Chevron, как один из крупнейших производителей нефти, получил наибольшую выгоду от этой ситуации.
Однако, Баффет, вероятно, руководствовался не только геополитическими факторами. Chevron – это интегрированная нефтяная компания, которая занимается добычей, переработкой и продажей нефти. Эта диверсификация позволяет компании хеджировать риски, связанные с колебаниями цен на нефть.
Кроме того, Chevron стабильно выплачивает дивиденды и выкупает собственные акции, что делает ее привлекательной для инвесторов. Компания увеличивала свои дивиденды в течение 39 лет подряд, что свидетельствует о ее финансовой устойчивости.
Даже если энергия не играла значительной роли в портфеле Berkshire Hathaway в течение нескольких десятилетий, Баффет признавал, что Chevron предоставляет необходимые товары и услуги. Он всегда ценил компании с устойчивыми конкурентными преимуществами и особенно ценил те, которые предлагали значительные программы возврата капитала.
В конце концов, уход Баффета – это не конец эпохи, а начало новой. Как и старый капитан, передающий штурвал своему преемнику, Баффет оставил после себя богатое наследие, которое будет вдохновлять инвесторов на протяжении многих лет. И, возможно, где-то в туманном будущем, кто-то вспомнит о старом Оракуле Омахе и его последнем ходе, который, словно шепот ветра, предвещал новую эру.
Смотрите также
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- Лента акции прогноз. Цена LENT
- Аэрофлот акции прогноз. Цена AFLT
2026-03-13 11:16