Куда Деть Сто Рублей: Безумие Индексных Фондов

Итак, вы располагаете ста рублями. Что ж, это примерно стоимость двух чашек кофе, или, если повезет, половины приличного сэндвича. Но, как известно, даже из скромных сумм можно извлечь некую, пусть и иллюзорную, выгоду, инвестируя их в индексные фонды. Хотя, если честно, вся эта история с инвестициями напоминает попытку поймать лунный свет сачком – вроде бы и красиво, но совершенно бесполезно.

🏦

Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.

Присоединиться бесплатно в Телеграм

Обычно, такие фонды, как Vanguard Growth ETF (VUG 1.43%) или iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF 1.27%), представляются как разумный способ вложить немного денег в долгосрочный рост. Но, позвольте заметить, все эти «долгосрочные» стратегии – это просто способ убедить вас, что вы не беспокоитесь о завтрашнем дне, пока рынок неумолимо катится в пропасть. Сейчас оба этих фонда подвержены одному и тому же риску: внезапному и, вероятно, болезненному лопанию пузыря искусственного интеллекта. (Представьте себе пузырь, наполненный не воздухом, а разочарованием и несбывшимися обещаниями. Звучит правдоподобно, не так ли?). Если акции, составляющие основу этих фондов, внезапно потеряют свою привлекательность, вы рискуете оказаться ни с чем.

В частности, Nvidia, Apple и Microsoft в совокупности составляют около 30% стоимости каждого из этих фондов. Добавьте к этому Broadcom, Amazon, Alphabet и Tesla, и эта цифра взлетает до более чем 50%. То есть, половина вашей сотни рублей будет зависеть от капризов нескольких технологических гигантов. (Это как играть в русскую рулетку, только вместо пуль – акции). Если эти «акции-звезды» рухнут, вы, наивный инвестор, останетесь с разбитым корытом, полагая, что индексные фонды защитят вас от любых невзгод.

К счастью, есть способ избежать этой печальной участи. Вместо того, чтобы бросать свои сто рублей в пропасть, разумнее вложить их в iShares MSCI USA Equal Weighted ETF (EUSA 0.99%). (Не путать с iShares MSCI USA Unusually Weighted ETF, который, если бы он существовал, наверняка бы обанкротился через неделю).

Этот Более Сбалансированный Портфель Может Вскоре Оказаться В Почете

Большинство индексных фондов используют так называемую капитализационную взвешенность. Это означает, что доля каждой акции в фонде пропорциональна размеру компании. Чем больше компания, тем больше ее доля в фонде. (Это как на вечеринке: все толпятся вокруг самого богатого гостя). Именно поэтому Vanguard Growth ETF и iShares Russell 1000 Growth ETF стали такими несбалансированными – несколько технологических компаний выросли до огромных размеров и захватили весь рынок.

iShares MSCI USA Equal Weighted ETF обходит эту проблему стороной. Он стремится отразить индекс MSCI USA Equal Weighted, в котором каждая акция имеет одинаковый вес. (Представьте себе идеальное общество, где все равны. Звучит утопично, не правда ли?). Фонд регулярно перебалансирует свой портфель, чтобы поддерживать равный вес каждой акции. (Это как жонглировать: нужно постоянно подстраиваться, чтобы не уронить ни один шарик).

На первый взгляд, это может показаться не самым важным фактором. VIG или IWF, возможно, и несбалансированы сейчас, но они уже получили выгоду от роста нескольких крупных технологических компаний за последние три года. EUSA, наоборот, постоянно продает часть своих лучших акций. (Это как добровольно отказаться от выигрыша в лотерею). И, справедливости ради, это одна из причин, по которой этот фонд отстает от своих конкурентов.

Но не стоит забывать, что последние три года были аномальными. В нормальной рыночной среде, вы можете ожидать лучшей доходности от фонда с равной взвешенностью. (Это как надеяться на лучшее, но готовиться к худшему).

Кроме того, стоит учитывать, что акции компаний средней капитализации обычно показывают более высокую доходность, чем акции крупных компаний. (Это как в сказке: маленький, но удаленький). В последнее время этого не произошло, потому что крупные компании показали такие впечатляющие результаты, что вытащили за собой весь индекс S&P 500. Но если эта ситуация изменится, не удивляйтесь, если акции компаний средней капитализации снова выйдут на лидирующие позиции.

И это важно, потому что почти половина стоимости индекса MSCI USA Equal Weighted приходится на акции компаний средней капитализации. (Это как строить дом на прочном фундаменте).

Достаточный Рост, Учитывая Неизвестные Риски

Но это не фонд роста? Не беда. Вы все равно получите выгоду от роста активов этого фонда. Просто вы будете получать ее каждый квартал, а не в долгосрочной перспективе, за счет фиксации части прибыли от активов, которые показали рост. Если вы будете постоянно продавать одни и те же активы, то так тому и быть.

В основном, этот фонд позволяет вам сохранить свои сто рублей на рынке, не подвергая их чрезмерному риску, связанному с небольшим количеством акций технологических компаний, ориентированных на искусственный интеллект. Учитывая неопределенность, это уже большой шаг. (Это как надеть шлем перед поездкой на велосипеде).

Смотрите также

2026-03-12 20:52