В мире инвестиций, как и в жизни, редко удается получить все и сразу. Есть фонды, гоняющиеся за максимальным ростом, словно за призраком, не обращая внимания на текущий доход. Есть фонды, специализирующиеся по отраслям, размерам компаний или даже географическому положению – словно коллекционеры марок, ищущие редкий экземпляр. А есть и такие, как JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI), которые обещают золотые горы дивидендов. Но, как известно, у каждой медали есть обратная сторона, а у каждой золотой горы – свой горный тролль.
Думаешь, 'медвежий рынок' — это что-то про Baldur's Gate 3? Тебе сюда. Объясним, почему Уоррен Баффет не покупает щиткоины.
Присоединиться бесплатно в ТелеграмJEPI, надо сказать, фонд интересный. Активно управляемый, с профессионалами, которые, как они утверждают, умеют отличить зерна от плевел. И дивиденды у него действительно впечатляющие. Однако, как опытный инвестор знает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. И эта высокая доходность – не что иное, как плата за упущенные возможности.
В этой статье, второй из серии о JPMorgan Equity Premium Income ETF для Voyager Portfolio, мы попытаемся разобраться, как фонд генерирует эту самую доходность и какие последствия это имеет для вашего капитала. Приготовьтесь, будет увлекательно. Как говорится, в тихом омуте черти водятся.
Сильный результат на падающем рынке… и слабый на растущем
Методология JEPI напоминает старинный трюк с покрытыми коллами. Суть в том, чтобы продавать опционы на акции, рассчитывая на то, что рынок не взлетит слишком высоко. Если рынок действительно взлетает, то приходится либо продавать акции по заранее оговоренной цене, либо выплачивать компенсацию. Вроде бы просто, но дьявол, как всегда, кроется в деталях.
В 2022 году, когда рынок переживал не лучшие времена, стратегия JEPI сработала как нельзя лучше. Фонд потерял всего 3,5%, в то время как S&P 500 рухнул на 19%. Похоже, что фонд умело уклонялся от ударов. Однако в 2023 году, когда рынок начал восстанавливаться, JEPI показал результат всего 10%, что на 16 процентных пунктов ниже, чем у обычного S&P 500. Видимо, рынок оказался слишком быстрым и неуловимым для этой стратегии.
Со временем, упущенные возможности могут оказаться весьма дорогостоящими. Средняя пятилетняя доходность JEPI составляет 9,8% в год. Это неплохо, но далеко не так впечатляюще, как 13,4% в год, которые можно было бы получить, инвестировав в обычный S&P 500. И помните, что эти 9,8% включают в себя дивиденды. То есть, цена акций JEPI растет не так быстро, как цена акций обычного индексного фонда.
Стоит ли JEPI вашего внимания?
Не стоит думать, что, отдавая что-то, вы обязательно теряете. Все зависит от ваших потребностей. Если вам нужен стабильный доход, то JEPI может быть неплохим вариантом. Однако если вы стремитесь к максимальному росту капитала, то вам стоит поискать другие фонды. Как говорится, на вкус и цвет товарищей нет. В третьей и заключительной статье о JEPI для Voyager Portfolio мы рассмотрим последний фактор, который стоит учитывать при принятии инвестиционного решения. А пока – не торопитесь с выводами. Инвестиции – это искусство, а не азартная игра.
Смотрите также
- Пермэнергосбыт акции привилегированные прогноз. Цена PMSBP
- Роснефть акции прогноз. Цена ROSN
- СПБ Биржа акции прогноз. Цена SPBE
- Сбербанк акции прогноз. Цена SBER
- Пермэнергосбыт акции прогноз. Цена PMSB
- Магнитогорский металлургический комбинат акции прогноз. Цена MAGN
- Банк ВТБ акции прогноз. Цена VTBR
- НОВАТЭК акции прогноз. Цена NVTK
- Аэрофлот акции прогноз. Цена AFLT
- Группа Аренадата акции прогноз. Цена DATA
2026-03-12 19:02